Penganalis menurunkan perkiraan laba kuartal II SK Hynix, tetapi memprediksi pertumbuhan laba jangka panjang akan terus berlanjut

Odaily星球日报讯 Analis Citrini jukan mengungkapkan di platform X bahwa analis KIS Semicon, Minsook Chae, memperkirakan laba operasi SK Hynix pada kuartal II 2026 sebesar 60,4 kuadriliun won Korea, naik 61% secara kuartal ke kuartal (q/q) dan 556% secara tahun ke tahun (y/y), lebih rendah 8% dibanding konsensus pasar 65 kuadriliun won Korea.

Analis tersebut menyatakan penurunan ekspektasi terutama karena porsi penjualan HBM SK Hynix lebih tinggi dibanding kompetitor, kenaikan harga DRAM biasa lebih rendah dari perkiraan pasar sebelumnya, serta perjanjian pasokan jangka panjang (LTA) yang membuat ASP (harga jual rata-rata) cenderung stabil. Ia menurunkan ekspektasi laju pertumbuhan q/q gabungan DRAM ASP kuartal II 2026 menjadi 28,9%, sebelumnya 50,0%; dan menurunkan laju pertumbuhan ASP DRAM barang menjadi 34,2%, sebelumnya 60,6%. Seiring produksi massal HBM4 yang dijadwalkan resmi dimulai pada kuartal III 2026, laju pertumbuhan ASP gabungan diperkirakan kembali ke kisaran rata-rata q/q sekitar 10% di pasar.

Namun, analis tersebut berpendapat penyesuaian kali ini bukan sinyal penurunan industri; penyesuaian ekspektasi baru-baru ini merupakan refleksi yang lebih realistis terhadap struktur LTA 3 hingga 5 tahun. Ia memperkirakan hal itu akan menghasilkan pertumbuhan laba jangka panjang yang lebih stabil, dengan pertumbuhan laba operasi secara y/y untuk tahun anggaran 2026 hingga 2028 masing-masing sebesar 419%, 53%, dan 19%.