Pada Jumat, perbedaan pergerakan antar sektor sangat menonjol. Pada sesi pagi, semikonduktor dan komputasi berlanjut menegaskan kenaikan dari Kamis. Namun setelah siang, beberapa saham berbobot (weight) langsung melepas dalam volume besar, lalu menyusul kabar “Jaring Pulih di Laut” terkait roket Long March 10 Y (Changzheng-10 Y) yang memanas, sehingga bisnis penerbangan luar angkasa (komersial) meledak di seluruh lini. Sepanjang hari, ada 25 saham yang berhasil naik ke batas atas (涨停). Meski begitu, perbedaan (divergence) dalam pasar sangat berat: di dalam sektor, banyak emiten sempat melonjak lalu berbalik turun. Tingkat kelanjutan saham yang lanjut naik berkali-kali pada hari yang sama langsung menjadi nol. Saham dengan kenaikan terpanjang tertinggi mencapai 8 hari beruntun (8連板) namun kemudian patah. Dana beralih dari teknologi di posisi tinggi secara kolektif ke tema-tema bernilai rendah di level bawah. [Taoqiba]

Long March 10 Y adalah skema “pemulihan jaring” (网系回收) yang pertama kali diciptakan secara global. Skema ini menghilangkan kaki pendaratan yang berat; tingkat toleransi kesalahan untuk pemulihan di laut meningkat secara signifikan, dan dapat menurunkan biaya satu kali peluncuran secara nyata. Di dalam negeri saat ini ada puluhan ribu satelit orbit rendah yang menunggu pengaturan jaringan (grouping/konstelasi). Sebelumnya, mereka terus terbatasi oleh kapasitas peluncuran. Roket yang dapat digunakan ulang memang memecahkan bottleneck inti tersebut. Namun saat ini baru menyelesaikan uji coba tingkat rekayasa; akhir tahun baru akan dilakukan satu kali uji coba terbang ulang (sub-orbital/复飞), dan jarak menuju penggunaan komersial skala besar masih sekitar dua tahun lagi.

**Keseluruhan industri dan pergerakan pasar dibagi menjadi tiga tahap: **
Tahap emosi jangka pendek (sekarang): katalis kabar memicu perdagangan tema, mengutamakan material khusus untuk roket, pengencang (fasteners) untuk kedirgantaraan, serta peralatan pendukung pemulihan. Saham-saham di barisan depan punya elastisitas lebih tinggi; saham yang hanya ikut tren di belakang cenderung seperti “impuls” saja, dan kecepatan realisasi (兑现) cepat. Tahap realisasi jangka menengah (uji terbang ulang akhir tahun): jika uji coba berjalan lancar, satelit lengkap dan muatan komunikasi akan memasuki putaran kedua pergerakan pasar, sesuai dengan ekspektasi pembentukan jaringan massal untuk 千帆 (Qianfan) dan 星网星座 (StarNet Constellation). Tahap performa jangka panjang (tahun 27-28): peluncuran berfrekuensi tinggi mulai mendarat (terealisasi), komputasi luar angkasa, operasi dan pemeliharaan kedirgantaraan, serta komponen manufaktur presisi untuk industri kedirgantaraan akan bertahap merealisasikan pendapatan.
Hierarki lintas segmen yang lebih rinci:
① Hulu roket (paling berkelanjutan): tangki penyimpanan stainless steel, friction stir welding, uji tanpa merusak, dan 3D printing kedirgantaraan. Setelah pemulihan, bodi/struktur roket akan sering diperiksa ulang dan diganti, sehingga kebutuhan stabil dalam jangka panjang;
② Rantai/tautan satelit: manufaktur satelit, catu daya di satelit, komunikasi radio-frekuensi, kabel khusus; pelepasan satelit orbit rendah langsung diuntungkan;
③ Pendukung tambahan: platform pemulihan di laut, bahan bakar khusus, peralatan pengujian kedirgantaraan;
④ Tema jangka panjang: komputasi luar angkasa, pariwisata luar angkasa, aplikasi satelit. Untuk jangka pendek, masih kekurangan penopang kinerja, sehingga hanya cocok untuk strategi jangka sangat pendek (short线) berbasis perjudian.
Perlu diingat: meniru ritme perkembangan SpaceX, penerapan teknologi pemulihan tidak otomatis berarti langsung menghasilkan laba. Walaupun logika industri lancar, premi saham ikut di barisan belakang untuk trading jangka pendek sulit bertahan. Jangan mengejar harga secara membabi buta.

Menyusun berbagai kabar pro dan kontra selama akhir pekan:
1、Risiko geopolitik meningkat: terjadi beberapa putaran pertukaran tembakan antara AS dan Iran, gangguan pengiriman di Selat Hormuz menekan preferensi risiko pasar secara keseluruhan;
2、Diferensiasi durasi di sektor memori (存储): SK海力士 dan Micron berturut-turut melepaskan ekspektasi kenaikan harga. Pihak institusi memprediksi kekurangan persediaan berlanjut hingga 2030. Perusahaan memori jangka panjang mendorong IPO, tetapi pada Jumat, bobot komputasi mengalami arus dana besar keluar; tekanan koreksi jangka pendek tidak kecil;
3、Konferensi industri padat: minggu depan World AI Conference, akhir bulan menyusul pameran ekonomi low-altitude berturut-turut. Ada katalis peristiwa untuk robot humanoid dan perangkat keras komputasi;
4、Kebijakan dan bahan baku: rapat Dewan Negara (国常会) memperkuat pembangunan jaringan komputasi nasional. Kementerian Perdagangan mengendalikan ekspor helium. Helium merupakan bahan baku kebutuhan inti untuk chip dan kedirgantaraan;
5、Jendela pengumuman kinerja semester (中报) dibuka: perusahaan di sektor memori, komputasi, dan logam non-ferrous banyak yang memprediksi kenaikan kinerja besar. Sementara sektor seperti babi hidup (生猪) memperkirakan rugi, sehingga pemisahan kinerja di pasar terlihat jelas;
6、Cabang farmasi cukup tangguh: skala lisensi inovasi obat ke luar negeri meningkat tajam. Ketika terjadi perbedaan (divergensi) di teknologi, dana punya inersia mengalir ke sektor farmasi sebagai “hedge” (避险).

Dari pergerakan Jumat, terlihat jelas karakter pasar saat ini: perebutan dana yang ada (存量资金) dan kelanjutan (persistensi) hot spot harian cenderung lemah; sebagian besar tema hanyalah “sekali jalan” dalam satu hari.
Komputasi dan memori termasuk jalur jangka panjang, tetapi kepingan dana (筹码) dalam jangka pendek mulai melonggar. Kedirgantaraan komersial adalah pasar jangka pendek yang didorong peristiwa (event-driven); hanya segmen detail di barisan depan yang bernilai untuk dipantau. Inovasi obat sebagai arah pertahanan yang stabil cocok untuk observasi jangka panjang.

Ide rekam ulang pribadi untuk observasi, hanya untuk pemikiran pribadi:
1、Menilai kedirgantaraan komersial secara berlapis: utamakan segmen kebutuhan inti seperti material bodi/struktur roket dan muatan satelit. Untuk barisan belakang yang hanya tema murni (pure-play) ikut tren, lakukan take-off/stop pantau tepat waktu, lalu menunggu jendela kedua uji coba terbang ulang akhir tahun;
2、Logika jangka menengah-panjang untuk memori dan komputasi tidak berubah, tetapi arus dana keluar jangka pendek terlihat jelas. Tunggu kondisi “dengan volume mengecil namun stabil” (缩量企稳) sebelum mempertimbangkan untuk ikut memantau;
3、Inovasi farmasi sebagai cabang pertahanan dapat dipertahankan untuk observasi jangka panjang;

Silakan beri like pada artikel ini, semoga seminggu penuh merah!

SPCX-4,41%

SKHY-4,71%

SKHYG-4,76%

SKHYNIX-8,94%

SKHYNIXG-11,10%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

Hadiah
suka
Komentar
Posting ulang
Bagikan

Komentar

Tambahkan komentar

Tidak ada komentar

Topik Trending
Lihat Lebih Banyak
#
LABPlunges53PercentInTwoDays
3,09M Popularitas
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
71,9K Popularitas
#
WorldCupChampionPrediction
214,17K Popularitas
#
USIranWarCloudsGather
4,02M Popularitas
#
GUSDYieldRisesto3.8%
908,16K Popularitas

Disematkan

peta situs

Mengurai jalur lengkap perbincangan spekulatif industri ruang angkasa komersial

Topik Trending

LABPlunges53PercentInTwoDays

IsraelStrikesIranBTCPlunges

WorldCupChampionPrediction

USIranWarCloudsGather

GUSDYieldRisesto3.8%

Disematkan