Ekspansi penyimpanan global dan pengiriman perangkat ke luar negeri macet di titik tersendat, peralatan semikonduktor buatan dalam negeri memasuki “era super”

Gelombang komputasi AI berpadu dengan siklus ekspansi kapasitas penyimpanan global, kini mendorong peralatan semikonduktor buatan dalam negeri masuk ke dalam jendela peluang historis yang langka.

Pada 9 Juli, Guotian Securities menerbitkan riset yang menyebutkan bahwa ketidakseimbangan berkelanjutan antara penawaran dan permintaan global untuk chip memori terus berlangsung. Rencana ekspansi para raksasa seperti Samsung, SK hynix, dan Micron sangat kuat, sehingga belanja modal melonjak tajam.

Namun di sisi lain, perusahaan peralatan utama luar negeri tengah terjebak dalam kebuntuan kapasitas produksi yang penuh dan kekurangan suku cadang. Siklus pengiriman peralatan pendukung memori diperpanjang menjadi 12 hingga 24 bulan, sekaligus disertai kenaikan harga. Dua kekuatan ini bertemu, membuka ruang peningkatan ganda bagi peralatan semikonduktor buatan dalam negeri: penggantian di pasar domestik sekaligus ekspansi ke luar negeri.

Dari ukuran pasar, menurut data SEMI, pasar peralatan semikonduktor global akan tumbuh dari 116,6 miliar dolar AS pada 2024 menjadi 155,6 miliar dolar AS pada 2027. Di antara kategori peralatan, pertumbuhan peralatan pengujian adalah yang paling menonjol, dengan CAGR 21,1% pada 2024 hingga 2027.

Sementara itu, dua raksasa memori domestik, Longsys Technology dan Yangtze Memory, telah menetapkan rencana ekspansi yang jelas: total skala pembelian peralatan pada 2026 diperkirakan mencapai 55 hingga 63 miliar yuan, sehingga orientasi pengadaan substitusi dalam negeri secara langsung akan memberikan pesanan yang menggiurkan bagi perusahaan peralatan lokal.

Riset menekankan bahwa logika substitusi dalam negeri saat ini sedang dipercepat untuk diwujudkan. Khususnya pada dua jalur: peralatan pengukuran dan inspeksi serta peralatan pengujian produk jadi. Ruang substitusi dalam negeri pada dua jalur ini sangat luas dan dipandang sebagai arah investasi inti dengan potensi pertumbuhan paling elastis saat ini.

Chip memori mengalami kenaikan volume dan harga, struktur belanja modal global dinaikkan secara tersier

Riset Guotian Securities menyebutkan bahwa kebutuhan komputasi AI terhadap chip memori yang direkonfigurasi menjadi pendorong utama dari siklus ekspansi kali ini.

Dari sisi permintaan, jumlah DRAM yang dipasang per server AI mencapai 8 hingga 10 kali dibanding server tradisional, sementara kebutuhan NAND flash mencapai 3 kali. Permintaan untuk penyimpanan berkelas tinggi tumbuh secara meledak.

Dari sisi penawaran, Samsung dan SK hynix akan mengalihkan 80% hingga 90% kapasitas proses manufaktur maju ke HBM, sedangkan Micron mengalihkan sekitar 70% kapasitasnya ke HBM dan DDR5 berkelas tinggi. Kapasitas penyimpanan tipe umum tersistematik tertekan; stok tiga produsen besar hanya bertahan sekitar 4 minggu, jauh di bawah level sehat 8 hingga 12 minggu.

Menurut data TrendForce, perkiraan harga kontrak DDR5 pada kuartal II 2026 akan naik 58% hingga 63% secara kuartalan, sementara harga kontrak NAND flash naik 70% hingga 75% secara kuartalan; kenaikan per kuartal ini merupakan level yang jarang terjadi dalam hampir satu dekade.

Perbaikan profitabilitas mendorong para pemain teratas untuk mempercepat ekspansi.

Belanja modal Micron yang direncanakan untuk 2026 meningkat menjadi 27 miliar dolar AS, naik 70,3%; belanja modal SK hynix pada 2025 naik 75,5% secara tahunan. Samsung, SK hynix, dan Micron diperkirakan menghabiskan belanja modal gabungan 53,5 miliar dolar AS pada 2026, meningkat 16% dibanding 2025.

Dari sisi domestik, belanja modal Longsys Technology pada 2024 mencatat laju pertumbuhan tahunan sebesar 63,2%, mencapai 71,23 miliar yuan. Ruang ekspansi jangka menengah hingga panjang masih sangat luas. Dua entitas yang terdaftar akan segera melakukan penawaran, dan dana hasilnya juga akan langsung diarahkan untuk perluasan kapasitas memori.

Pengiriman peralatan luar negeri tertekan, produsen domestik mendapat jendela ekspansi ke luar negeri

Perusahaan peralatan luar negeri justru terhambat saat permintaan meledak.

Riset tersebut menyebutkan bahwa saat ini Applied Materials, Tokyo Electron, dan produsen arus utama lainnya menghadapi kendala ganda berupa kekurangan suku cadang inti dan kapasitas yang penuh. Siklus pengiriman peralatan bagian depan (front-end) dan pendukung memori umumnya memanjang menjadi 12 hingga 24 bulan, disertai tekanan kenaikan harga.

Pada saat yang sama, jadwal pasokan komponen semikonduktor global juga ikut memanjang: waktu tunggu MCU 32-bit untuk kendaraan melampaui 52 minggu, sementara jadwal untuk SiC dan sirkuit terpadu analog masing-masing mencapai 25 hingga 40 minggu dan 20 hingga 48 minggu. Ketidaksesuaian antara pasokan dan permintaan terlihat jelas.

Situasi ini memaksa raksasa memori luar negeri seperti Samsung, SK hynix, dan Micron untuk secara proaktif mencari pemasok peralatan yang lebih beragam.

Peralatan etsa, film tipis, pembersihan, dan pengujian buatan dalam negeri menonjol karena kedewasaan proses, efisiensi pengiriman, dan keunggulan biaya secara keseluruhan. Proses validasi luar negeri dan realisasi pesanan pun dipercepat secara signifikan. Pasar luar negeri seperti Korea Selatan dan Asia Tenggara secara bertahap berubah menjadi kurva pertumbuhan kedua bagi perusahaan peralatan domestik.

Berdasarkan data pesanan, logika substitusi dalam negeri telah terverifikasi sepenuhnya.

Pada 2020 hingga 2025, kewajiban kontrak (contract liabilities) perusahaan CMC meningkat dari 590 juta yuan menjadi 3,04 miliar yuan. Tongjing Technology naik dari 130 juta yuan menjadi 485 juta yuan. Banyak perusahaan lain, pada kuartal I 2026, kewajiban kontrak masih berada pada level tinggi; cadangan pesanan yang sedang berjalan juga cukup.

Pada 2025, total belanja riset perusahaan peralatan semikonduktor domestik mencapai 18,58 miliar yuan, lebih tinggi dari 2020 lebih dari 5 kali. Percepatan upaya penguasaan teknologi memberikan dukungan berkelanjutan bagi proses substitusi.

FT pengujian dan pengukuran kuantitas, dua jalur inti dengan elastisitas substitusi domestik paling besar

Di antara seluruh segmen peralatan semikonduktor, ruang substitusi domestik untuk peralatan FT pengujian produk jadi dan peralatan pengukuran kuantitas (volume inspection) pada bagian depan dianggap paling luas, sekaligus dua titik yang paling tertinggal dalam kemajuan substitusi saat ini.

Pengukuran kuantitas adalah singkatan dari pengukuran dan inspeksi (Metrology and Inspection). Aplikasinya terutama pada proses bagian depan (pemrosesan) dan bagian menengah (advanced packaging) dalam manufaktur wafer. Tugas intinya adalah memantau kualitas setiap langkah proses saat chip masih belum dipotong dari wafer.

Peralatan pengukuran kuantitas mencakup seluruh rangkaian pengendalian mutu dalam manufaktur wafer, dengan porsi nilai sekitar 13% dari pasar peralatan semikonduktor global.

Saat ini, tingkat substitusi domestik pada jalur ini hanya 1% hingga 10%, sedikit lebih tinggi dibanding peralatan lithography yang 0% hingga 1%; ini menjadikan jalur peralatan bagian depan dengan kekurangan substitusi mandiri yang paling menonjol. Alasan utamanya adalah perangkat lunak dan perangkat keras presisi tinggi telah lama didominasi pihak luar, serta siklus validasi yang panjang di pabrik wafer.

Menurut data QYResearch, pada 2025 ukuran pasar global untuk pengukuran kuantitas sekitar 19,22 miliar dolar AS. Diperkirakan pada 2030 dapat menembus 32,1 miliar dolar AS. Dari 2026 hingga 2030, CAGR mencapai 10,8%, didorong oleh peningkatan proses manufaktur maju, makin luasnya adopsi EUV lithography, serta bertambahnya lapisan 3D NAND.

Untuk peralatan pengujian produk jadi FT (Final Test), dua raksasa internasional yaitu Advantest dan Teradyne pada 2023 memiliki pangsa pasar gabungan hingga 99%, sehingga dominasi pasarnya sangat menonjol.

Seiring ledakan kebutuhan penyimpanan bandwidth tinggi seperti chip AI dan HBM, persyaratan jumlah kanal pengujian dan kecepatan meningkat secara signifikan. Nilai per unit peralatan FT juga naik tajam; harga instrumen pengujian FT kelas tinggi internasional telah melampaui 11 juta yuan per unit.

Menurut data QYResearch, pada 2025 ukuran pasar mesin pengujian FT global mencapai 3,84 miliar dolar AS. Diperkirakan pada 2030 naik menjadi 5,47 miliar dolar AS, dengan CAGR 7,5% dari 2026 hingga 2030.

Hukum penumpukan (Moore) mendorong 3D stack dan meluasnya advanced packaging berbasis Chiplet; kompleksitas serta nilai peralatan bagian belakang meningkat seiring. Logika pertumbuhan jangka panjang untuk jalur FT menjadi jelas.

Risiko terbesar tetap belanja modal dan ritme validasi

Namun, riset menekankan bahwa rantai industri semikonduktor tetap perlu mengantisipasi belanja modal pabrik wafer global yang berada di bawah ekspektasi.

Komputasi AI, HBM, dan proses manufaktur maju merupakan penambahan permintaan penting saat ini. Jika kebutuhan di ujung (terminal) melemah, maka ekspansi tertunda dari produsen memori, foundry logika, dan perusahaan pengemasan serta pengujian (OSAT) akan lebih dulu berdampak pada pesanan peralatan.

Selain itu, perlu diperhatikan bahwa kemajuan riset dan validasi peralatan berkelas tinggi mungkin tidak sesuai harapan. Ambang teknologi perangkat seperti pengukuran kuantitas dan pengujian penyimpanan berkecepatan tinggi sangat tinggi. Walaupun produk sudah selesai dikembangkan, ia tetap harus melewati validasi jangka panjang di pabrik wafer; ritme pengakuan pendapatan bisa jauh lebih lambat daripada perkiraan pasar.

Risiko ketiga berasal dari perdagangan dan rantai pasok geopolitik. Stabilitas pasokan suku cadang inti, komponen presisi, dan material khusus memengaruhi baik riset dan pengiriman peralatan domestik maupun upaya ekspansi pasar mereka di luar negeri.

Jika pemasok peralatan luar negeri merebut pasar melalui penurunan harga, mereka juga dapat menekan ruang profitabilitas produsen lokal.

Peringatan risiko dan klausul pengecualian tanggung jawab

        Pasar memiliki risiko, berinvestasi haruslah hati-hati. Artikel ini tidak merupakan nasihat investasi personal, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan pengguna tertentu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka masing-masing. Dengan melakukan investasi berdasarkan hal tersebut, tanggung jawab sepenuhnya berada pada pengguna.