3 Alasan Saya Berpikir Meta Platforms adalah Pembelian yang Sangat Menarik Sekarang

Tahun yang sulit bagi pemegang saham Meta Platforms (META +6,16%). Spesialis media sosial dan kecerdasan buatan (AI) ini tertinggal dari pasar yang lebih luas, dengan saham turun 9% sepanjang tahun terakhir (per penutupan pasar pada Kamis), dibandingkan kenaikan 21% untuk S&P 500.

Hambatan terbesar datang dari kekhawatiran soal belanja AI Meta yang besar. Para investor khawatir biaya tersebut akan menekan laba perusahaan dan pada akhirnya melampaui manfaatnya.

Namun, saya yakin aksi jualnya sudah terlalu jauh. Berbagai katalis bisa membuat saham Meta melonjak sepanjang tahun terakhir, dan menurut saya investor tidak memantau perkembangannya. Mari kita lihat pendorong ini dan mengapa saya berpikir Meta Platforms adalah pembelian yang “menggila” sekarang.

Sumber gambar: The Motley Fool.

1. Menunduk ke langit

Dunia teknologi diguncang minggu lalu oleh rumor bahwa Meta sedang mengembangkan bisnis infrastruktur cloud, menurut laporan Bloomberg. Ini akan menempatkan perusahaan bersaing langsung dengan pemimpin industri Amazon Web Services (AWS), **Microsoft **Azure, dan Google Cloud milik Alphabet.

Salah satu keunggulan utama operator cloud, selain menjual kapasitas komputasi sesuai permintaan, adalah pasar bawaan untuk menjual model AI. Amazon Bedrock, Google Cloud Vertex AI, dan Azure AI Foundry memberi pelanggan akses ke model AI dan layanan kelas atas tanpa perlu mengeluarkan biaya besar untuk infrastruktur yang mendasarinya. Ini memberi tiga penyedia cloud terbesar keunggulan yang signifikan atas Meta. Jika perusahaan mengembangkan layanan cloudnya sendiri, maka persaingan akan lebih seimbang.

Meta telah berinvestasi besar pada pusat data untuk mendukung ambisi AI-nya. Memiliki saluran untuk menjual kelebihan kapasitas cloud dan memasarkan model buatan sendiri akan menjadi keuntungan bagi Meta dan membawa strategi AI-nya ke level berikutnya.

2. Biaya infrastruktur AI yang jauh lebih rendah

Salah satu tanda tanya terbesar yang menggantung pada Meta tahun ini adalah belanja modal (capex) AI yang agresif. Pada kuartal pertama, Meta menaikkan perkiraan, dengan mengatakan belanja akan berada di kisaran $125 miliar hingga $145 miliar, naik dari kisaran sebelumnya $115 miliar hingga $135 miliar. Sebagian besar belanja ini akan memajukan pembangunan pusat data untuk mendukung ambisi AI-nya. Sebagian investor khawatir belanja Meta akan melampaui imbal hasil dari investasi besar perusahaan tersebut.

Namun, pembangunan infrastruktur AI Meta jauh lebih hemat biaya daripada yang diperkirakan, menurut analis BofA Justin Pope. Perusahaan sedang berupaya menambah tambahan 14 gigawatt (GW) pada akhir tahun depan, dengan 1GW sudah online. Analis awalnya memperkirakan biaya Meta per GW sebesar $45 miliar, tetapi memo internal Meta menunjukkan biayanya lebih dekat ke $22 miliar. Jika angka-angka itu “bahkan hanya mendekati akurat, Meta mungkin telah merancang penghematan biaya yang signifikan” yang jauh di bawah ekspektasi Wall Street, menurut analis tersebut.

Selain itu, perusahaan telah bekerja sama dengan Broadcom untuk mengembangkan rangkaian chip Meta Training and Inference Accelerator (MTIA). Prosesor khusus ini dirancang agar lebih efisien untuk tugas-tugas tertentu, sehingga mengurangi biaya operasional terkait AI. Chip kustom pertama yang diberi nama “Iris” dijadwalkan mulai produksi pada bulan September, menurut laporan.

Perluas

NASDAQ: META

Meta Platforms

Perubahan Hari Ini

(6,16%) $38,92

Harga Saat Ini

$670,40

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,7TKapitalisasi pasar dihitung hanya dari saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham yang tidak terdaftar, privat, atau saham dual-class yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar tersirat mungkin berbeda.Kapitalisasi pasar dihitung hanya dari saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham yang tidak terdaftar, privat, atau saham dual-class yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar tersirat mungkin berbeda.

Rentang Harian

$658,01 - $677,85

Rentang 52 Minggu

$520,26 - $796,25

Volume

2,3M

Rata-rata Volume

17,8M

Margin Kotor

81,94%

Imbal Hasil Dividen

0,31%

3. Muse Spark: sambutan penerimaan

Setelah penerimaan yang biasa-biasa saja terhadap model AI Llama 4 tahun lalu, Meta mengambil langkah mundur untuk menyusun ulang. Baru minggu ini, perusahaan merilis Muse Spark 1.1, dan ulasan awal menunjukkan perusahaan seperti menemukan “pukulannya”. Multi-modal AI terbaru ini -- yang menjadi penggerak asisten Meta AI -- menawarkan penalaran tingkat lanjut dan dapat menangani proses yang kompleks. Pembaruan terbaru ini juga menghadirkan agentic coding, atau kemampuan untuk menulis, menguji, dan melakukan debugging kode dengan keterlibatan manusia yang minimal.

Walaupun model terbaru ini masih tertinggal dari OpenAI dan Anthropic, Meta telah secara signifikan memangkas jarak dengan Muse Spark. Selain itu, biaya penggunaannya lebih rendah dibanding para pemimpin, karena CEO Mark Zuckerberg berjanji “harga yang agresif” dan “biaya yang jauh lebih terjangkau” untuk model frontier-nya. Pengembang yang menguji Muse Spark akan bisa menggunakannya secara gratis, meski mereka dipaksa membayar setelah melewati ambang batas penggunaan tertentu.

Kreasi model AI generasi berikutnya ini membuat Meta masuk ke liga besar, dan penetapan harga yang agresifnya pasti akan menarik pengguna serius.

Pembelian yang “menggila”?

Terlepas dari perkembangan besar ini dan peluang yang terus meluas, Meta masih diperdagangkan dengan diskon dibanding banyak rivalnya di Magnificent Seven. Saham saat ini dijual dengan harga kurang dari 23 kali laba (per penutupan pasar pada Kamis).

Itu adalah harga yang menarik untuk perusahaan dengan begitu banyak cara untuk menang, itulah sebabnya saya yakin Meta Platforms adalah pembelian yang “menggila” sekarang.