Daftar kemampuan investasi aktif terbaru untuk penawaran publik perdana telah dirilis, dengan kinerja jangka panjang Morgan Fund yang stabil berada di jajaran teratas industri

2026年 sudah lewat setengahnya, pasar A-Saham (A股) terus berevolusi dalam pemisahan struktur, dan kemampuan manajemen aktif dana publik di bidang investasi ekuitas kembali menonjol. Belakangan ini, Sekuritas Haitong Guotai yang merilis edisi terbaru “Peringkat Kinerja Aset Ekuitas Perusahaan Dana” menunjukkan bahwa hingga akhir paruh pertama 2026, lebih dari 160 perusahaan manajemen dana publik dengan dana ekuitas manajemen aktif di bawahnya masing-masing memperoleh imbal hasil rata-rata 26,46% dan 66,50% sejak awal tahun dan dalam satu tahun terakhir. Imbal hasil tersebut secara signifikan mengungguli kenaikan indeks CSI 300 sebesar 7,55% pada periode yang sama (data Wind), yang memperlihatkan kemampuan dana publik untuk menghasilkan laba dalam kondisi pasar yang kompleks.

Di tengah latar belakang pemisahan kinerja industri di A-Saham, kemampuan manajemen aktif perusahaan dana menjadi fokus perhatian pasar. Sejumlah perusahaan dana papan lama, berbekal pengalaman investasi jangka panjang, menunjukkan daya saing berkelanjutan yang mampu melewati siklus. Sebagai contoh, menurut statistik Haitong Guotai, hingga akhir paruh pertama 2026, peringkat imbal hasil absolut* untuk Morgan Fund dalam tiga tahun dan sepuluh tahun terakhir masing-masing berada di 22/148 dan 19/98, dan keduanya masuk dalam 1/5 teratas industri. Data Wind menunjukkan bahwa hingga akhir paruh pertama, Morgan Fund telah memiliki 12 dana “Double Ten” (yaitu didirikan sudah lebih dari 10 tahun, dan imbal hasil tahunan selama 10 tahun terakhir melebihi 10%), yang sepenuhnya mencerminkan keunggulannya dalam manajemen investasi jangka panjang.

Jika dilihat dari kinerja masing-masing produk, dalam Morgan Fund terdapat 9 dana yang dalam periode tiga tahun dan lima tahun terakhir sama-sama meraih peringkat bintang lima Guotai Haitong. Di antaranya termasuk Morgan Core Growth Fund yang dikelola Li Bo, Morgan Emerging Momentum Fund yang dikelola Du Meng, serta Morgan Technology Frontiers Fund yang dikelola Li De Hui..

Dalam hal menangkap tren pasar, Morgan Fund mengandalkan riset yang visioner untuk secara tepat menangkap peluang investasi struktural yang dipicu perkembangan teknologi. Data Wind menunjukkan bahwa hingga akhir paruh pertama 2026, dalam satu tahun terakhir, terdapat 21 dana ekuitas manajemen aktif di bawah perusahaan tersebut yang nilai unitnya berlipat dua.

Menjelang prospek ke depan, manajer Morgan Core Growth Fund, Li Bo, menyatakan bahwa pada paruh kedua 2026, dengan mempertahankan fokus pada sektor teknologi, pihaknya akan menitikberatkan pada saham pertumbuhan dengan valuasi rendah. Dengan memanfaatkan korelasi rendah antar aset, manajemen menargetkan peningkatan kemampuan portofolio dalam menghadapi risiko serta stabilitas imbal hasil. Ia berpendapat bahwa saat ini terdapat potensi investasi jangka panjang pada perusahaan-perusahaan berkualitas di bidang peralatan listrik, TMT, serta segmen konsumsi tertentu. Sebagai contoh pada rantai industri baterai litium, ekspektasi pertumbuhan permintaan industri relatif jelas, dan kemungkinan akan muncul titik balik pada siklus putaran berikutnya; beberapa segmen dalam rantai produk berpotensi memiliki nilai investasi. Pada bidang elektronik konsumen, seiring penetrasi cepat teknologi AI pada sisi perangkat keras, industri sedang berada dalam siklus inovasi putaran baru; valuasi perusahaan-perusahaan terkemuka terkait mungkin sudah berada pada level terendah dalam sejarah, sehingga memiliki nilai potensial untuk alokasi jangka panjang. Selain itu, di bawah latar kebijakan memperluas permintaan domestik, peluang investasi di segmen konsumsi juga patut mendapat perhatian; pihaknya akan berfokus pada aset berkualitas yang sesuai dengan konsep investasi GARP (pertumbuhan dengan valuasi wajar), dengan fundamental yang terus menguat.

*Imbal hasil absolut merujuk pada tingkat pertumbuhan nilai aktiva bersih dana tipe manajemen aktif yang dikelola perusahaan dana, dihitung sebagai tingkat pertumbuhan nilai aktiva bersih yang dibobot berdasarkan skala aset kelolaan pada periode tersebut. Skala aset kelolaan pada periode dihitung sebagai rata-rata sederhana dari skala periode yang tersedia.

**Dalam 3/10 tahun terakhir, imbal hasil absolut dana ekuitas masing-masing adalah 90,61%, dan .233,20%, dengan jumlah perusahaan dana yang berpartisipasi masing-masing 148 perusahaan dan 98 perusahaan. 9 dana yang semuanya meraih peringkat bintang lima Guotai Haitong untuk periode tiga tahun dan lima tahun meliputi: Morgan Technology Frontiers A, Morgan Emerging Momentum A, Morgan Select 30A, Morgan Alpha A, Morgan Two-Year Vision (masa kepemilikan dua tahun), Morgan Insight Two-Year, Morgan China Advantage A, Morgan Outstanding Manufacturing A, dan Morgan Core Growth A. Laporan diterbitkan pada 30 April 2026, yang mencerminkan penilaian bintang hingga 24 April 2026.

(Penyunting: Xu Nanan)

Kata kunci: