Baru-baru ini beredar kabar di pasar sekunder bahwa valuasi tersirat dari transaksi saham Anthropic telah melonjak hingga 1,2 triliun dolar AS, hampir 6 kali lipat dibanding valuasi pasar perdana di awal tahun sebesar 180 miliar dolar AS. Sebagai perusahaan induk dari lini produk Claude dan pesaing terkuat OpenAI, lonjakan Anthropic ini memang terasa seperti ada sedikit “gelembung AI 2.0”.

Target yang bisa “nebeng” jelas terlihat: GOOGL sebagai pemegang saham sekaligus pembayar besar untuk komputasi cloud menjadi pihak pertama yang diuntungkan, kebutuhan pelatihan Claude untuk NVDA masih sangat bergantung pada H100/B200, sementara di kripto sana $RENDER seperti komputasi terdesentralisasi juga ikut mengejar panasnya narasi AI.

Secara pribadi saya cenderung bearish/waspada. Alasannya ada tiga: pertama, 1,2 triliun adalah harga serah-terima saham di pasar sekunder, likuiditasnya sangat tipis, dan pasar perdana tidak mengakui hitungan itu; kedua, pendapatan tahunan Anthropic baru saja menembus 10 juta dolar AS, sehingga PS memberikan valuasi hingga ribuan kali lipat, bertumpu sepenuhnya pada cerita “OpenAI berikutnya”; ketiga, sisi token $RENDER sendiri volatilitasnya tinggi—ketika hype konsep AI mereda, itu akan jadi pukulan ganda. Cerita boleh dipercaya, tapi jangan kebablasan soal ukuran posisi. #Anthropic二级市场估值飙升至1.2万亿美元