Saham produsen chip penyimpanan terkemuka di AS turun lebih dari 20% dalam beberapa minggu terakhir, logika fundamental mendekati penilaian ulang

Pesan BlockBeats, 11 Juli, menurut laporan CCTV Finance and Economics, para pelaku industri mengatakan bahwa dalam sejarah industri chip memori, setiap kali memasuki periode pasar yang menguntungkan (boom), para produsen biasanya akan secara bersamaan memperbesar kapasitas produksi, sehingga kapasitas tambahan cenderung dilepas secara terkonsentrasi dan menyebabkan penurunan harga secara tajam, membuat seluruh industri terjerumus ke kerugian; setelah itu produsen kembali secara kolektif memangkas belanja modal, dan ketika permintaan pulih, barulah kembali datang periode boom—siklus ini membentuk periodisitas khas industri tersebut.

Saham perusahaan chip memori di AS sejak akhir Juni sempat mencapai puncak mengalami penurunan setelah kabar bahwa Meta menjual kapasitas komputasi, memicu kekhawatiran pasar akan kelebihan kapasitas komputasi; saham chip memori pun mengalami koreksi bersama. Data menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan utama di industri seperti SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology, dan Western Digital dalam beberapa minggu terakhir mengalami penurunan harga saham lebih dari 20%.

Para analis mengatakan bahwa saat ini logika dasar yang mendukung permintaan chip memori sedang menghadapi penilaian ulang; variabel intinya adalah apakah kesenjangan teknis antar berbagai model AI skala besar akan terus menyempit. Para analis juga menyebutkan bahwa industri chip memori sedang mengalami perubahan mendalam dalam model bisnis: dulu, memori lebih mirip komoditas besar, harga mengikuti pasar, dan kontrak juga banyak yang berbasis per kuartal atau per tahun; sekarang, perusahaan cloud dan pusat data AI untuk memastikan pasokan penting, semakin banyak menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang dengan pabrikan selama 3 hingga 5 tahun, dengan rentang harga, jumlah pembelian minimum, serta uang jaminan pelanggan.