#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Pasar Bull Memory Belum Selesai—Bernstein Memperkirakan Akan Berlanjut hingga 2027

Banyak investor percaya reli meledak pada chip memori sudah mendekati akhir. Namun Bernstein melihatnya berbeda.

Menurut laporan industri penyimpanan terbaru Bernstein, pasar bull memory diperkirakan tetap bertahan hingga 2027. Walaupun fase kenaikan harga yang meledak-ledak mulai meredup, upcycle yang lebih luas masih didukung oleh satu kekuatan besar: permintaan infrastruktur AI.

Angka dari Q2 sangat luar biasa. Harga DRAM melonjak 74% secara kuartalan, dengan Server DRAM dan Mobile DRAM sama-sama mencatat kenaikan lebih dari 60%, mencerminkan permintaan kuat dari server AI dan komputasi berperforma tinggi. Namun, Bernstein memperkirakan laju akan menormalkan di Q3, dengan harga DRAM naik lebih berkelanjutan 13%–18% saat permintaan elektronik konsumen terus melemah.

Pasar NAND menceritakan kisah yang berbeda. Harga wafer mulai melunak, tetapi harga kontrak mobile dan SSD telah naik sekitar 60%, menunjukkan bahwa permintaan perusahaan dan terkait AI tetap tangguh meski sebagian pasar konsumen melambat.

Alasan terbesar Bernstein tetap bullish adalah gelombang pesanan jangka panjang yang terus menguat dari penyedia cloud AI besar. Saat perusahaan terus memperluas pusat data AI, permintaan untuk memori berperforma tinggi diperkirakan tetap kuat, menopang siklus pendapatan industri jauh melampaui tahun saat ini.

Bernstein terus memberi penilaian positif untuk Samsung, SK Hynix, Micron, dan SanDisk, sementara tetap lebih berhati-hati terhadap Kioxia, menyoroti bagaimana permintaan AI kemungkinan akan menciptakan pemenang dan pecundang dalam sektor memori.

Fase berikutnya dari siklus ini mungkin tidak memberikan keuntungan besar seperti yang terlihat sebelumnya tahun ini, tetapi jika Bernstein benar, investor masih bisa menatap salah satu siklus memori berbasis AI terpanjang dan terkuat dalam sejarah baru-baru ini.

Menurut Anda, apakah permintaan AI akan terus menjaga supercycle memori tetap hidup hingga 2027, atau apakah melambatnya permintaan konsumen pada akhirnya akan mengalahkan lonjakan AI?