Permintaan yang kuat mendorong peningkatan produksi dan penjualan; perusahaan bahan baterai lithium mengantongi kabar baik kinerja sepanjang paruh pertama tahun ini secara beruntun

◎记者 李少鹏

“近期 permintaan lithium karbonat cukup kuat, berada dalam kondisi produksi penuh dan penjualan penuh, produksinya sedikit tertinggal dari kebutuhan pesanan.” Seorang narasumber dari perusahaan lithium karbonat skala puluhan ribu ton per tahun di Qinghai menyampaikan kepada reporter dari Shanghai Securities News.

Kenaikan harga lithium karbonat yang sedang diminati hanya merupakan gambaran singkat dari kondisi baik di sisi material baterai. Berdasarkan hasil wawancara, sejak 2026, lonjakan tajam permintaan untuk baterai penyimpanan energi dan baterai tenaga penggerak mendorong kebutuhan material baterai meningkat dengan cepat; harga material baterai seperti lithium karbonat, lithium besi fosfat, dan lithium heksafluorofosfat ikut naik. “Permintaan kuat, kenaikan volume dan harga berjalan bersamaan” menjadi kata kunci perkembangan industri.

Laba YaHua Group semester pertama naik paling tinggi lebih dari 8 kali; ZangGe Mining, Salt Lake Shares, dan Yiwei Lithium Energy diperkirakan laba bersih meningkat berkali-kali; Rongbai Technology dan FuXiang Shares berbalik untung… Secara keseluruhan, dengan dorongan permintaan terus bertambah dari baterai tenaga penggerak dan baterai penyimpanan energi di hilir, serta harga material yang stabil lalu kembali pulih, kinerja semester pertama perusahaan material baterai membanjiri kabar baik.

Dari informasi yang dihimpun reporter dari berbagai pihak, tingginya tingkat kegembiraan material baterai berpeluang berlanjut sepanjang tahun. Penilaian industri yang umum adalah, mengingat pertumbuhan sisi pasokan terbatas dan permintaan di hilir kuat, pasokan material baterai mungkin akan tetap berada pada kondisi keseimbangan ketat (tight balance) sepanjang tahun, sehingga kemungkinan fluktuasi harga yang sangat besar relatif rendah.

Prakiraan kinerja semesteran terkonsentrasi dirilis

Sektor material baterai semuanya cenderung positif

Baru-baru ini, perusahaan-perusahaan material baterai yang terdaftar di A-share secara padat merilis prakiraan kinerja semester pertama, termasuk perusahaan garam lithium, material katoda, dan elektrolit, yang didukung produksi penuh dan penjualan penuh, sehingga kinerja diperkirakan melonjak positif.

Yang paling kuat elastisitasnya adalah produsen lithium karbonat. YaHua Group memperkirakan laba semester pertama mencapai 1,1 miliar dolar AS hingga 1,3 miliar dolar AS, naik 710,17% hingga 857,48% year-on-year. Terkait peningkatan kinerja, perusahaan menyebutkan, pada paruh pertama volume penjualan dan harga jual produk garam lithium sama-sama meningkat, sehingga pendapatan dari bisnis utama ikut naik secara signifikan.

Dari penelusuran, laba bersih YaHua Group pada kuartal pertama sebesar 339 juta dolar AS. Dengan perhitungan itu, laba kuartal kedua perusahaan diperkirakan naik 124% hingga 183% secara kuartal ke kuartal.

Perusahaan pengolahan dari garam danau untuk menghasilkan lithium juga menjadi “murid terbaik” dalam laba semester pertama berkat keunggulan biaya bawaan. ZangGe Mining memperkirakan laba bersih semester pertama 3,55 miliar dolar AS hingga 3,75 miliar dolar AS, naik 97,20% hingga 108,31%; Salt Lake Shares memperkirakan laba bersih semester pertama 6 miliar dolar AS hingga 6,3 miliar dolar AS, naik 131,38% hingga 142,95%.

Kinerja perusahaan material katoda pada semester pertama juga menonjol. Rongbai Technology memperkirakan laba bersih semester pertama 100 juta dolar AS hingga 120 juta dolar AS, berbalik dari rugi menjadi untung. Reporter mencatat bahwa laba bersih Rongbai Technology pada kuartal pertama sebesar 12 juta dolar AS; dengan perhitungan itu, laba bersih kuartal kedua diperkirakan naik 662% hingga 834% secara kuartal ke kuartal.

Kemampuan menghasilkan laba perusahaan aditif elektrolit juga mengalami pemulihan yang signifikan. Yongtai Technology memperkirakan laba bersih semester pertama 265 juta dolar AS hingga 330 juta dolar AS, naik 350,68% hingga 461,22%; FuXiang Shares, berkat kenaikan volume dan harga sekaligus pada produk aditif elektrolit, memperkirakan laba semester pertama 165 juta dolar AS hingga 215 juta dolar AS, dan secara year-on-year berbalik dari rugi menjadi untung secara signifikan.

Reporter mendapat keterangan bahwa kabar kinerja positif pada perusahaan material baterai kali ini kemungkinan memiliki tiga karakteristik utama: pertama, seluruh lintasan (full赛道) secara bersamaan meraih laba, bukan sekadar tren pasar jangka pendek pada satu kategori produk; kedua, laba per kuartal pada kuartal kedua umumnya meningkat dari kuartal sebelumnya (sebelumnya ke berikutnya), menandakan kegembiraan memiliki keberlanjutan; ketiga, diferensiasi industri makin tajam—perusahaan yang memiliki sumber daya sendiri memiliki elastisitas laba jauh lebih tinggi dibanding pabrik yang hanya membeli bahan baku lalu mengolah—sehingga dividen siklus terkonsentrasi pada kapasitas produksi berkualitas.

Kenaikan volume dan harga menjadi penopang inti

Permintaan di hilir masih bertambah

“Profitabilitas perusahaan baterai pada paruh pertama meningkat tajam; di satu sisi karena basis pada periode yang sama di 2025 rendah, di sisi lain karena pemulihan permintaan di hilir yang membawa kenaikan volume dan harga produk.” Seorang narasumber perusahaan produsen material baterai di A-share menyampaikan, dari lithium heksafluorofosfat sampai lithium besi fosfat lalu sampai lithium karbonat, serta aditif elektrolit VC (vinil karbonat, karbonat etilena karbonat), pola penawaran-permintaan telah mengalami perbaikan yang besar.

Kemampuan laba perusahaan di industri secara umum ikut pulih.

Menurut statistik data seperti Baichuan Yingfu dan harga spot Hubei Yangtze Metals, pada 2025 lithium karbonat grade baterai terendah 70 ribu dolar AS/ton; pada bulan Juni tahun ini, harga spot 160 ribu dolar AS/ton hingga 170 ribu dolar AS/ton, kenaikannya lebih dari 120%; rata-rata harga bawah lithium heksafluorofosfat pada akhir 2024 kurang dari 50 ribu dolar AS/ton, pada semester pertama tahun ini rata-rata melebihi 110 ribu dolar AS/ton, year-on-year naik lebih dari 130%; lithium besi fosfat yang semula menyentuh titik terendah 30 ribu dolar AS/ton kembali ke 64 ribu dolar AS/ton, harganya hampir dua kali lipat; harga material baterai bisa dibilang pulih sepenuhnya.

Kebangkitan kegembiraan material baterai berkaitan erat dengan tingginya permintaan industri kendaraan listrik dan penyimpanan energi, dan inilah pendorong penting bagi “kenaikan volume dan harga sekaligus” pada material baterai kali ini.

Sebagai contoh baterai penyimpanan energi, menurut informasi reporter, saat ini perusahaan baterai papan atas pada dasarnya berada dalam kondisi produksi penuh. Sebagian perusahaan pesanan mereka sudah dijadwalkan sampai awal tahun depan; seluruh rantai pasok dari hulu hingga hilir berada dalam operasi beban penuh. Seorang narasumber perusahaan baterai penyimpanan energi di A-share menyampaikan, saat ini sel baterai penyimpanan energi perusahaan berada dalam kondisi produksi penuh tanpa stok barang.

“Penyeimbangan ketat” jangka pendek sulit berubah

Kegembiraan material baterai sepanjang tahun dinantikan

“Dalam waktu dekat, harga lithium karbonat mengalami fluktuasi yang cukup besar, tetapi dari sisi fundamental industri tidak ada perubahan yang signifikan.” Seorang pejabat terkait Ganfeng Lithium mengatakan terus terang dalam rapat umum pemegang saham yang digelar pada akhir Juni. Saat ini, hubungan penawaran dan permintaan untuk produk garam lithium masih berada dalam kondisi keseimbangan ketat.

Tidak hanya lithium karbonat, struktur penawaran-permintaan yang ketat secara struktural atau telah menjadi kata kunci logika bagi sebagian besar material baterai.

“Sebetulnya paruh pertama adalah periode permintaan musim sepi, sementara paruh kedua permintaan untuk penyimpanan energi dan baterai tenaga penggerak mungkin lebih besar.” Seorang praktisi di industri material baterai mengatakan kepada reporter bahwa, dengan menggabungkan data penjadwalan produksi di hilir, pasokan lithium mineral dari hulu, serta stok rantai industri, ketika baterai tenaga penggerak dan baterai penyimpanan energi memasuki musim persiapan yang ramai, permintaan material kemungkinan akan tetap berada pada level tinggi.

Sebagai contoh lithium karbonat, dari sisi pasokan, kemungkinan menunjukkan karakteristik kenaikan tambahan yang dapat dikendalikan dan pelepasannya agak lambat. Lembaga memperkirakan, pada 2026 produksi lithium karbonat global sekitar 2,13 juta ton LCE, naik 28% year-on-year. Dari sisi permintaan, ditandai oleh tren kuat “dua roda pendorong”. Lembaga umumnya memperkirakan, pada 2026 permintaan lithium karbonat global 2,00 juta ton hingga 2,07 juta ton, naik 27% hingga 30%. Di antaranya, baterai penyimpanan energi menjadi sumber tambahan terbesar, dan diperkirakan dapat mendorong permintaan lithium karbonat naik 40% hingga 50% year-on-year.

Para produsen material katoda juga tetap optimistis terhadap prospek industri. Hunan Yuning baru-baru ini menyatakan, permintaan industri sejak awal tahun ini tetap berada pada tingkat kegembiraan yang tinggi; produk perusahaan terus laris dan produksi-penjualannya seimbang; tingkat pemanfaatan kapasitas terus dijaga pada level yang tinggi.