3 Alasan Saya Yakin Meta Platforms Adalah Pembelian yang Sangat Menjanjikan Sekarang

Sudah menjadi tahun yang sulit bagi pemegang saham Meta Platforms (META +6,16%). Spesialis media sosial dan kecerdasan buatan (AI) ini tertinggal dari pasar yang lebih luas, dengan sahamnya turun 9% sepanjang tahun terakhir (mengacu pada penutupan pasar pada Kamis), dibanding kenaikan 21% untuk S&P 500.

Hambatan terbesar berasal dari kekhawatiran soal belanja AI Meta yang cukup besar. Investor khawatir biaya tersebut akan menekan laba perusahaan dan pada akhirnya mengalahkan manfaatnya.

Namun, saya percaya aksi jual tersebut sudah terlalu jauh. Berbagai katalis bisa membuat saham Meta melonjak sepanjang tahun terakhir, dan saya tidak yakin investor memantau semuanya. Mari kita lihat pendorong ini dan mengapa saya berpikir Meta Platforms adalah pembelian yang “menggila” (screaming buy) sekarang.

Sumber gambar: The Motley Fool.

1. Kepala di awan

Dunia teknologi diguncang minggu lalu ketika muncul rumor bahwa Meta tengah mengembangkan bisnis infrastruktur cloud, menurut laporan Bloomberg. Ini akan menempatkan perusahaan dalam persaingan langsung dengan pemimpin industri Amazon Web Services (AWS), **Microsoft **Azure, dan Google Cloud milik Alphabet.

Salah satu keunggulan utama operator cloud, selain menjual kapasitas komputasi sesuai permintaan, adalah pasar bawaan untuk menjual model AI. Amazon Bedrock, Google Cloud Vertex AI, dan Azure AI Foundry memberi pelanggan akses ke model dan layanan AI kelas atas tanpa perlu mengeluarkan biaya besar untuk infrastruktur yang mendasarinya. Ini memberi tiga besar penyedia cloud keuntungan signifikan atas Meta. Jika perusahaan mengembangkan layanan cloudnya sendiri, itu akan menyetarakan persaingan.

Meta telah berinvestasi besar dalam pusat data untuk mendukung ambisi AI-nya. Memiliki kanal untuk menjual kapasitas cloud yang berlebih sekaligus memasarkan model buatannya sendiri akan menjadi keuntungan bagi Meta dan membawa strategi AI ke level berikutnya.

2. Biaya infrastruktur AI yang jauh lebih rendah

Salah satu tanda tanya terbesar yang menggantung pada Meta tahun ini adalah belanja modal (capex) AI perusahaan yang agresif. Pada kuartal pertama, Meta menaikkan perkiraannya, dengan mengatakan belanja diproyeksikan berada dalam kisaran $125 miliar hingga $145 miliar, naik dari kisaran sebelumnya $115 miliar hingga $135 miliar. Sebagian besar belanja ini akan mendorong pengembangan pusat data untuk mendukung ambisi AI-nya. Sebagian investor khawatir belanja Meta akan melampaui imbal hasil dari investasi besar perusahaan tersebut.

Namun, pembangunan infrastruktur AI Meta jauh lebih hemat biaya daripada yang diperkirakan, menurut analis BofA Justin Pope. Perusahaan sedang berupaya menghadirkan tambahan 14 gigawatt (GW) pada akhir tahun depan, dengan 1GW sudah online. Analis awalnya memperkirakan biaya Meta per GW sebesar $45 miliar, tetapi memo internal Meta menunjukkan biayanya lebih dekat ke $22 miliar. Jika angka-angka itu “bahkan mendekati akurat, Meta mungkin telah merekayasa penghematan biaya yang signifikan” yang jauh di bawah ekspektasi Wall Street, kata analis.

Selain itu, perusahaan telah bekerja sama dengan Broadcom untuk mengembangkan rangkaian chip Meta Training and Inference Accelerator (MTIA). Prosesor khusus ini dirancang agar lebih efisien untuk tugas-tugas tertentu, sehingga menekan biaya operasional terkait AI. Chip khusus pertama dari seri ini, diberi julukan “Iris”, dijadwalkan mulai produksi pada bulan September, menurut laporan.

Perluas

NASDAQ: META

Meta Platforms

Perubahan Hari Ini

(6,16%) $38,92

Harga Saat Ini

$670,40

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$1,6TKapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham publik yang beredar. Tidak termasuk saham yang tidak tercatat, milik pribadi, atau saham kelas ganda yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar tersirat dapat bervariasi.Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham publik yang beredar. Tidak termasuk saham yang tidak tercatat, milik pribadi, atau saham kelas ganda yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar tersirat dapat bervariasi.

Rentang Harian

$658,01 - $677,85

Rentang 52 Minggu

$520,26 - $796,25

Volume

2,3M

Rata-rata Vol

17,3M

Margin Kotor

81,94%

Imbal Hasil Dividen

0,33%

3. Muse Spark penerimaan

Setelah penerimaan yang kurang hangat terhadap model AI Llama 4-nya tahun lalu, Meta mengambil langkah mundur untuk merangkum ulang strategi. Baru minggu ini, perusahaan merilis Muse Spark 1.1, dan ulasan awal menunjukkan perusahaan mendapat “capaian” yang bagus. Multimodal AI terbaru ini—yang menjadi penggerak asisten Meta AI—menawarkan penalaran lanjutan dan dapat menangani proses-proses kompleks. Pembaruan terbaru ini juga menyediakan agentic coding, atau kemampuan menulis, menguji, dan men-debug kode dengan keterlibatan manusia yang minimal.

Meskipun model-model terbaru ini masih tertinggal dari OpenAI dan Anthropic, Meta telah memangkas jarak secara signifikan dengan Muse Spark. Selain itu, biaya penggunaannya lebih rendah dibanding para pemimpin, karena CEO Mark Zuckerberg berjanji harga yang “agresif” dan “biaya yang jauh lebih terjangkau” untuk model frontier. Pengembang yang menguji Muse Spark dapat menggunakannya secara gratis, meskipun mereka harus membayar setelah melewati ambang batas penggunaan tertentu.

Terciptanya model AI generasi berikutnya ini melambungkan Meta ke liga besar, dan penetapan harga yang agresif tentu akan menarik pengguna yang serius.

Pembelian yang “menggila”?

Terlepas dari perkembangan besar ini dan peluang yang terus meluas, Meta masih diperdagangkan dengan diskon dibanding banyak rivalnya dari Magnificent Seven. Saham ini saat ini dijual dengan harga kurang dari 23 kali laba (mengacu pada penutupan pasar pada Kamis).

Itu harga yang menarik untuk perusahaan dengan begitu banyak cara untuk menang, itulah sebabnya saya yakin Meta Platforms adalah pembelian yang “menggila” sekarang.