MiniMax membiayai 16 miliar dolar HK, dengan potensi dilusi maksimum hampir 15%

10 Juli, MiniMax mengungkapkan skema pembiayaan ulang sekitar 16,041 miliar dolar HK, dengan 9,541 miliar dolar HK berasal dari penempatan saham baru, dan 6,5 miliar dolar HK berasal dari obligasi konversi tanpa kupon dengan jatuh tempo 2027. Morgan Stanley dan UBS menangani dua transaksi tersebut.

Yang disebut “pendanaan putaran baru senilai 2 miliar dolar AS” sebenarnya adalah perusahaan yang sekaligus menjual saham dan meminjam dana, bukan satu investor tunggal yang masuk dengan valuasi baru.

Perusahaan akan menerbitkan 35,6 juta saham Kelas A dengan harga 268 dolar HK per saham, diskon 9,89% dibanding harga penutupan hari sebelumnya. Setelah penempatan selesai, kepemilikan investor baru diperkirakan sekitar 10,19%. Harga konversi awal obligasi konversi ditetapkan 335 dolar HK; jika seluruhnya dikonversi, perusahaan akan menambah sekitar 19,4 juta saham lagi. Dengan demikian, total saham tambahan maksimum dari dua bagian tersebut sekitar 55 juta saham, atau sekitar 14,92% dari total saham setelah penerbitan.

Obligasi tidak membayar kupon, namun jika belum dikonversi, obligasi harus ditebus saat jatuh tempo sebesar 102,75% dari pokok. Nilai 6,5 miliar dolar HK tersebut setara dengan kewajiban pembayaran sekitar 6,679 miliar dolar HK. Dua transaksi tersebut saat ini telah ditandatangani dan ditetapkan harganya; masih perlu memenuhi syarat seperti persetujuan bursa. Penempatan diperkirakan selesai pada 14 Juli, sedangkan obligasi konversi diperkirakan diterbitkan pada 16 Juli.

Perusahaan berencana menggunakan 80% dana bersih hasil penghimpunan untuk infrastruktur AI dan pengembangan model, sedangkan sisanya untuk komersialisasi global, produk Harness, modal kerja, dan kebutuhan umum perusahaan.