SemiAnalysis: Meta AI berpotensi melampaui Google dalam enam bulan, bersama OpenAI dan Anthropic membentuk persaingan tiga besar

Persaingan AI terdepan global sedang mengalami perombakan yang mendalam.

Laporan terbaru dari lembaga riset SemiAnalysis menyebutkan, setelah setahun belanja modal yang agresif dan restrukturisasi arsitektur, Meta Superintelligence (MSL) milik Meta berpotensi melampaui peringkat kemampuan AI terdepan milik Google dalam enam bulan ke depan.

Sementara itu, Anthropic dengan lonjakan pesat Claude Code di pasar perusahaan telah mengukuhkan keunggulan ganda dalam profitabilitas dan pertumbuhan, serta pada bulan Juni diam-diam mengajukan permohonan IPO. Kekuatan di industri AI tengah bergeser dari duel dua kubu Google dan OpenAI, menuju evolusi tatanan baru: dominasi tiga pihak Meta, OpenAI, dan Anthropic.

Di sisi pasar, dinamika di atas telah memicu respons instan. Saham Meta naik sekitar 4% pada hari yang sama, sedangkan saham Alphabet turun sekitar 1%, mencerminkan meningkatnya kekhawatiran pasar terhadap posisi Google dalam lomba AI. Bersamaan dengan itu, Musk di platform sosial X secara terbuka menyatakan bahwa Anthropic "jelas" adalah pemimpin di bidang AI saat ini, menambah variabel bagi diskusi mengenai peta persaingan tersebut.

Analisis mendalam keuangan IPO Anthropic yang dirilis SemiAnalysis lebih awal menunjukkan bahwa perusahaan ini memperkirakan dapat meraih lebih dari 1 miliar dolar AS keuntungan GAAP EBIT pada kuartal ketiga 2026, sementara margin keuntungan EBIT OpenAI masih negatif 100%. SemiAnalysis kemudian memberikan valuasi acuan untuk Anthropic sebesar 6 triliun dolar AS, dan menilai bahwa Anthropic harus lebih dulu menyelesaikan proses IPO dibanding OpenAI agar dapat memantapkan posisinya di bidang model terdepan melalui keunggulan modal.

Meta: mendorong tiga jalur sekaligus—komputasi, data, dan talenta

Penilaian utama SemiAnalysis adalah: laju ekspansi Meta dalam skala komputasi akan membuatnya melampaui total komputasi AI OpenAI dan Anthropic sebelum akhir tahun.

Menurut Reuters yang mengutip sebuah memo internal, Meta berencana menggelontorkan hingga 1450 miliar dolar AS untuk infrastruktur AI tahun ini, menerapkan komputasi 7 gigawatt pada 2026, dan menggandakan angka tersebut menjadi 14 gigawatt pada 2027. Yang menopang target ini adalah lima klaster pusat data super skala "titan" sekelas gigawatt yang dibangun secara bersamaan oleh Meta, serta arsitektur jaringan "AI-Backbone" yang dikembangkan sendiri—yang memungkinkan Meta memperluas tugas pelatihan kompleks secara asinkron melewati jarak geografis ribuan kilometer.

Di lapisan chip, menurut Reuters, Meta akan memulai produksi massal chip AI rancangan sendiri berkode "Iris" pada bulan September. Chip ini dirancang bersama oleh Broadcom, diproduksi oleh TSMC, hanya memerlukan enam minggu untuk menyelesaikan uji celah (vulnerability testing), dan telah menandatangani perjanjian pasokan multi-tahun dengan Samsung, SanDisk, serta Sumitomo Electric.

Dalam data dan talenta, Meta memindahkan 3000 insinyur ke lingkungan pabrik internal penguatan pembelajaran (RL), membangun jalur data proprietari yang tidak dapat ditiru oleh pemasok data komersial. Di saat yang sama, Meta menggelontorkan 143 miliar dolar AS untuk berinvestasi di Scale AI, dan memanfaatkannya untuk merekrut besar-besaran peneliti top dari institusi seperti OpenAI dan Anthropic.

SemiAnalysis berpendapat bahwa menilai performa benchmark MSL saat ini adalah "hanya melihat pohon tidak melihat hutan"; yang benar-benar penting adalah "kemiringan, bukan titik potong"—jika Zuckerberg mempertahankan intensitas belanja modal saat ini, Google berpotensi tersingkir permanen dari kelompok teratas pemain super-skala AI global.

Anthropic: model profitabilitas B2B yang menegaskan keunggulan

Jika keunggulan Meta terletak pada komputasi dan infrastruktur, maka parit pengaman Anthropic dibangun di atas model bisnis dan kualitas finansial.

Data dari SemiAnalysis menunjukkan bahwa Claude Code saat ini menyumbang lebih dari 7% dari total jumlah pengiriman kode di GitHub. Produk inilah yang mendorong ARR Anthropic dari 9 miliar dolar AS pada akhir 2025, menjadi 30 miliar dolar AS pada kuartal pertama 2026—bertambah 3 miliar dolar AS pada bulan Januari, 7 miliar dolar AS pada bulan Februari, dan 11 miliar dolar AS pada bulan Maret. Hingga saat ini, ARR Anthropic telah melampaui 60 miliar dolar AS, dan ARR bersih yang bertambah telah mencapai skala lebih dari 10 miliar dolar AS per bulan.

Struktur keuangan Anthropic sangat kontras dengan OpenAI. Sekitar 75% hingga 85% pendapatan Anthropic berasal dari bisnis API berbasis pemakaian, sementara OpenAI pada kuartal pertama 2026 masih memiliki lebih dari 65% pendapatan dari model langganan, dengan porsi langganan konsumen sekitar 40%. SemiAnalysis memperkirakan OpenAI perlu melayani lebih dari 900 juta pengguna gratis, dengan biaya per pengguna per bulan sekitar 0,70 dolar AS—yang memberi tekanan 20% hingga 30% pada margin laba kotornya secara keseluruhan.

Dari sisi profitabilitas, SemiAnalysis memperkirakan Anthropic akan meraih lebih dari 1 miliar dolar AS GAAP EBIT pada kuartal ketiga 2026 (margin laba sekitar 6%), sedangkan margin laba EBIT OpenAI masih negatif 100%. CFO Anthropic Krishna Rao sebelumnya mengungkapkan bahwa net dollar retention (NDR) perusahaan mencapai 500%, artinya pelanggan lama yang setahun lalu menyumbang 2 miliar dolar AS ARR kini menyumbang 12 miliar dolar AS ARR. Berdasarkan itu, SemiAnalysis memprediksi bahwa jika Anthropic bisa mempercepat ARR bersih yang bertambah menjadi 15 miliar dolar AS per bulan, maka ARR pada akhir 2027 berpotensi mencapai 300 miliar dolar AS, yang setara dengan valuasi perusahaan sebesar 6 triliun dolar AS.

Google: dari pemimpin menjadi pihak yang dikejar

Dalam tarik-menarik tiga pihak ini, posisi Google paling rumit.

SemiAnalysis secara tegas menyatakan dalam laporan bahwa Google telah "mundur secara signifikan" dalam persaingan AI terdepan, dan memprediksi Meta akan menyelesaikan lompatan untuk melampaui Google dalam enam bulan. Musk juga menyoroti Anthropic sebagai pemimpin "jelas" di bidang AI saat ini, dan tidak memasukkan Google dalam pembahasan kelompok teratas.

Kerangka analisis SemiAnalysis menunjukkan bahwa variabel penentu dalam persaingan AI terdepan telah bergeser dari kemampuan model semata menjadi persaingan gabungan dalam skala komputasi, model bisnis, dan kemampuan mengakses modal.

Dalam tiga dimensi tersebut, Meta sedang mengejar dengan cepat, Anthropic telah membangun keunggulan, sementara Google menghadapi tekanan terjepit dari dua arah.

Peringatan risiko dan klausul penafian

        Pasar memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini tidak merupakan nasihat investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan masing-masing pengguna. Pengguna perlu menilai apakah setiap opini, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifik mereka. Dengan demikian berinvestasi, tanggung jawab sepenuhnya ada pada pengguna.