Memo internal Meta bocor: menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang dengan SanDisk, Samsung, dan Sumitomo Electric, komputasi 2027 akan berlipat dua

一份流出的Meta内部备忘录，将这家科技巨头的AI基础设施扩张计划完整呈现在市场面前，并在周四引发供应链相关个股的大幅波动。

周五，据路透社援引该备忘录内容，Meta已与闪迪、三星电子及住友电工分别签署长期供货协议，涵盖闪存、内存芯片及光纤设备，以支撑其大规模AI算力建设。备忘录显示，Meta计划2026年部署7吉瓦算力基础设施，并于2027年将这一规模翻倍至14吉瓦，全年资本支出预计高达1450亿美元。

消息公开后，闪迪股价盘中一度涨逾6.8%，报1844.96美元，住友电工美国存托凭证上涨约4.7%，三星电子韩国上市股票涨幅约2.5%。与此同时，Meta自身股价则下跌约2.2%，市场对其庞大支出计划的成本压力表达了明显担忧。

备忘录核心：算力蓝图与自研芯片进展

备忘录所披露的基础设施扩张计划细节详尽。**Meta计划在2026年完成7吉瓦算力部署，并在2027年将总量提升至14吉瓦。**与此同时，Meta自研AI芯片"Iris"的推进时间表也得以明确——该芯片预计于2026年9月进入量产阶段，目前已完成六周漏洞测试且未发现重大问题。

"Iris"是Meta MTIA项目的第四代产品，该项目的长期目标是降低公司对英伟达和AMD硬件的依赖。备忘录还显示，Meta计划在2027年前保持约每六个月推出一款新芯片的节奏，显示其在自研算力路线上的持续投入。

在供应链布局上，Meta与闪迪签署的协议专门针对闪存存储，与三星的协议覆盖内存芯片，与住友电工的协议则聚焦光纤设备。上述三项均为多年期长期协议，但Meta与闪迪均未就协议具体条款或金额作出官方确认，Meta未回应路透社置评请求，闪迪则拒绝置评。

闪迪领涨，存储板块全线反弹

闪迪是本次备忘录曝光中受益最为直接的上市公司，因备忘录明确点名其为Meta的闪存供应商，股价随即大幅反弹，扭转了此前NAND闪存板块的持续低迷走势。

从闪迪自身基本面来看，其最新财季营收近乎翻倍至59.5亿美元，非GAAP毛利率飙升至78.4%，反映出NAND闪存市场的严峻供应短缺局面。公司在最近一期财报中披露，已获得多年期供货协议，最低合同收入约达420亿美元。闪迪于2025年2月从西部数据分拆上市，发行价约38.50美元，年内累计涨幅已逾800%，位居标普500指数上半年表现最佳个股之列。

周四的反弹带动整个存储与内存板块走强。美光科技涨约8%，西部数据与希捷各涨约7%，延续了本周早些时候大幅下跌后的修复行情。

巨额支出引发市场分歧，"芯片通胀"成新变量

尽管供应商股价普涨，Meta自身股价的下跌揭示了市场对其支出规模的复杂态度。Meta预计2026年AI基础设施支出高达1450亿美元，在大型科技公司逾7000亿美元的预计集体支出中占据相当比重。

据摩根士丹利分析师指出，内存与芯片价格的快速上涨已使"芯片通胀"成为一个宏观层面的关注议题——这一趋势对闪迪等供应商构成利好，却同时加大了Meta等采购方的成本压力，市场对这一矛盾的权衡正在股价走势中得到直接体现。

此外，SK海力士计划于7月10日为其美国纳斯达克IPO定价，这将成为机构投资者对AI内存领域风险偏好的实时检验，并可能对整个板块的资金流向产生进一步影响。

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