Lanskap persaingan ETF berubah: produk berskala terbesar berganti pemilik, peringkat perusahaan terkait bergeser.

◎ Wartawan Zhao Mingchao

Lanskap pasar ETF sedang berubah secara diam-diam — tahta ETF dengan skala terbesar di seluruh pasar telah berganti pemilik, dan persaingan untuk posisi empat besar semakin ketat.

Menurut pandangan para pelaku industri, pertempuran seputar investasi indeks saat ini penuh dengan ketidakpastian. Dengan peluncuran produk ETF aktif berikutnya, pemberdayaan alat investasi AI, dan evolusi konsep alokasi investor, persaingan industri akan beralih dari persaingan produk dan skala semata, menuju persaingan komprehensif dalam kemampuan strategi, layanan operasional, dan kemampuan alokasi terpadu.

Produk Bertema Emas Menduduki Puncak Peringkat ETF

Data Choice menunjukkan, per 3 Juli, total skala ETF mencapai 4,67 triliun yuan. Di antaranya, skala Emas ETF Huaan melampaui Indeks CSI 300 ETF Huatai-PineBridge, menjadi ETF dengan skala terbesar di seluruh pasar. Yang terakhir sebelumnya menduduki peringkat teratas ETF selama bertahun-tahun, dengan skala tertinggi pernah melampaui 430 miliar yuan.

Pembalikan di atas terjadi pada 3 Juli — pada 2 Juli, skala Emas ETF Huaan adalah 871,62 miliar yuan, skala Indeks CSI 300 ETF Huatai-PineBridge adalah 898,82 miliar yuan; pada 3 Juli, skala Emas ETF Huaan meningkat 2,32%, Indeks CSI 300 ETF Huatai-PineBridge naik tipis 0,54%.

Per 3 Juli, total terdapat 122 ETF dengan skala di atas 10 miliar yuan di seluruh pasar, di antaranya 11 dengan skala di atas 50 miliar yuan. Selain kedua di atas, ETF dengan skala di atas 60 miliar yuan juga termasuk Short-term Financing ETF Haitong, Yinhua Rili ETF, Huabao Tianyi ETF, Sci-Tech Innovation 50 ETF China AMC, Securities ETF Guotai, dll.

Sedangkan pada akhir kuartal pertama tahun ini, jumlah ETF dengan skala di atas 10 miliar yuan adalah 117. Meskipun jumlah ETF bernilai miliaran yuan telah meningkat sejak kuartal kedua, skala beberapa ETF unggulan justru menyusut. Contohnya: per 3 Juli, skala Emas ETF Huaan turun dari 1.138,16 miliar yuan pada akhir kuartal pertama menjadi 900,98 miliar yuan; Indeks CSI 300 ETF Huatai-PineBridge dari 1.999,13 miliar yuan menjadi 833,25 miliar yuan; Short-term Financing ETF Haitong dari 909,09 miliar yuan menjadi 783,44 miliar yuan.

Sementara itu, skala beberapa ETF bertema sektor tumbuh signifikan. Misalnya: per 3 Juli, skala Telekomunikasi ETF Guotai meningkat dari 144,68 miliar yuan pada akhir kuartal pertama menjadi 530,44 miliar yuan; Peralatan Semikonduktor ETF Guotai dari 193,23 miliar yuan menjadi 422,99 miliar yuan; Chip Sains dan Teknologi ETF Harvest dari 386,06 miliar yuan menjadi 572,53 miliar yuan.

Dalam rentang waktu yang lebih panjang, aliran dana ETF menunjukkan divergensi yang jelas. Data Choice menunjukkan, per 3 Juli, sejak kuartal kedua, Telekomunikasi ETF Guotai menerima aliran masuk bersih 323,3 miliar yuan, City Bond ETF Haitong menerima aliran masuk bersih 143,06 miliar yuan. Selain itu, Telekomunikasi ETF China AMC, Obligasi Pemerintah 30 Tahun ETF Pengyang, Semikonduktor Sains dan Teknologi ETF China AMC, Dividen ETF Huatai-PineBridge, dll. menerima aliran masuk bersih masing-masing lebih dari 8 miliar yuan. Pada periode yang sama, Indeks CSI 300 ETF Huatai-PineBridge, Indeks CSI 300 ETF E Fund, Indeks CSI 300 ETF Harvest, Indeks CSI 300 ETF China AMC, dll. mengalami aliran keluar bersih masing-masing lebih dari 60 miliar yuan.

Persaingan Peringkat Perusahaan Ketat

Peringkat skala manajemen ETF perusahaan manajemen investasi juga baru-baru ini berubah.

Data menunjukkan: pada akhir kuartal pertama, skala manajemen ETF Huatai-PineBridge Fund adalah 4.052,22 miliar yuan, menempati peringkat ketiga; Guotai Fund adalah 3.034,35 miliar yuan, menempati peringkat keempat. Dari situasi terbaru, Guotai Fund telah berhasil membalikkan keadaan: per 3 Juli, skala manajemen ETF Guotai Fund adalah 3.695,7 miliar yuan, menempati peringkat ketiga; Huatai-PineBridge Fund adalah 2.884,49 miliar yuan, turun ke peringkat keempat.

Di balik pertukaran peringkat kedua perusahaan manajemen investasi tersebut adalah ETF indeks luas yang "kehilangan darah" dan ETF bertema sektor yang "menyerap dana".

Produk unggulan Huatai-PineBridge Fund sebagian besar adalah ETF indeks luas. Per 3 Juli, sejak kuartal kedua, skala Indeks CSI 300 ETF Huatai-PineBridge menyusut lebih dari 100 miliar yuan, skala Hang Seng Tech ETF Huatai-PineBridge berkurang lebih dari 10 miliar yuan.

Guotai Fund telah melakukan penempatan awal di ETF bertema sektor, dan dalam gelombang pasar saham teknologi ini, produk terkait menarik aliran dana yang cukup besar. Misalnya, per 3 Juli, sejak kuartal kedua, skala total Sekuritas ETF Guotai, Telekomunikasi ETF Guotai, dan Peralatan Semikonduktor ETF Guotai meningkat lebih dari 70 miliar yuan.

Persaingan untuk posisi dua besar juga sama ketatnya. Pada 4 Juni, skala manajemen ETF E Fund Fund sempat mel