Goldman Sachs Mengatakan Bahwa Ini Adalah Megatrend Infrastruktur AI Besar Berikutnya dengan Potensi Pertumbuhan 9X. 3 Saham yang Dapat Anda Beli untuk Memanfaatkan Peluang Senilai $154 Miliar

Kecerdasan buatan (AI) telah menciptakan permintaan luar biasa untuk beberapa komponen perangkat keras yang digunakan di pusat data guna membantu melatih model AI dan menjalankan aplikasi inferensi. Permintaan untuk beberapa komponen ini, seperti chip memori, telah melampaui pasokan, sehingga menciptakan kelangkaan signifikan yang diperkirakan akan berlangsung selama bertahun-tahun.

Faktanya, chip memori diperkirakan akan tetap langka hingga akhir dekade ini. Itu karena memori memecahkan hambatan penting dalam ekosistem infrastruktur AI, memungkinkan pengiriman data dalam jumlah besar dengan cepat yang memungkinkan chip akselerator mencapai potensi penuhnya.

Namun, kebutuhan untuk mengirimkan kumpulan data besar dengan cepat juga mendorong permintaan yang signifikan untuk komponen jaringan optik. Goldman Sachs melihat jaringan optik sebagai megatren berikutnya dalam ruang infrastruktur AI. Bank investasi tersebut memperkirakan bahwa total pasar yang dapat dialamatkan (TAM) untuk komponen jaringan optik dapat melonjak hingga 9 kali lipat menjadi 154 miliar dolar AS hanya dalam dua tahun.

Ini kabar baik bagi Lumentum Holdings (LITE +12,08%), Ciena (CIEN +9,61%), dan Coherent (COHR +6,10%), tiga spesialis jaringan optik yang telah melonjak secara impresif pada tahun 2026 sejauh ini. Mari kita lihat mengapa ketiga saham AI ini masih memiliki ruang untuk kenaikan lebih lanjut.

Sumber gambar: Getty Images.

Lumentum, Ciena, dan Coherent telah mencatat pertumbuhan laba yang fenomenal

Lonjakan parabola dalam permintaan komponen jaringan optik telah menciptakan kelangkaan pasokan yang masif. Menurut firma konsultan manajemen McKinsey, transceiver optik yang mentransfer data pada 800 gigabit per detik (Gbps) akan kekurangan pasokan sebesar 40% hingga 60% hingga tahun 2027. Sementara itu, transceiver optik yang mampu mentransfer data pada 1,6 terabit per detik (Tbps) akan kekurangan pasokan sebesar 30% hingga 40% hingga tahun 2029.

Ini menjelaskan mengapa Lumentum, Ciena, dan Coherent baru-baru ini menyaksikan pertumbuhan laba yang mencengangkan.

Data oleh YCharts

Yang penting, pertumbuhan laba mereka yang sangat panas akan terus berlanjut. Kita telah melihat bahwa Goldman Sachs mengantisipasi kenaikan menakjubkan dalam TAM jaringan optik, dan kecil kemungkinan pasokan yang setara akan tersedia dengan cepat. Tidak mengherankan, ketiga perusahaan mencatat dalam panggilan laba terbaru mereka bahwa permintaan akan melebihi pasokan.

Ini menjelaskan mengapa perusahaan-perusahaan ini dapat menaikkan harga produk mereka. Misalnya, CEO Lumentum Michael Hurlston berkomentar dalam panggilan laba bulan Mei bahwa "ada ruang dari sini untuk terus benar-benar meningkatkan margin." Laba per saham non-GAAP perusahaan meningkat lebih dari 4 kali lipat tahun ke tahun menjadi 2,37 dolar AS per saham.

Perluas

NASDAQ: LITE

Lumentum

Perubahan Hari Ini

(12,08%) $85,40

Harga Saat Ini

$792,50

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$55BMarket Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, swasta, atau saham non-dagang kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Kisaran Hari

$753,10 - $801,35

Kisaran 52 Minggu

$88,93 - $1.085,68

Volume

72,6 ribu

Rata-rata Vol

5,8 juta

Margin Kotor

35,36%

Laba Lumentum diperkirakan akan meningkat 236% tahun ke tahun pada kuartal berjalan, sementara laba setahun penuhnya bisa melonjak 4 kali lipat, menurut estimasi konsensus. Ciena, yang baru saja merilis hasil kuartal kedua fiskal 2026 (untuk kuartal yang berakhir 2 Mei), mencatat peningkatan laba 290% tahun ke tahun. Lebih baik lagi, Ciena menaikkan perkiraan setahun penuh karena meningkatnya permintaan komponen optik.

Backlog perusahaan meningkat lebih dari 600 juta dolar AS secara berurutan di Q2 fiskal, sehingga total backlog mencapai 7,7 miliar dolar AS yang mengesankan. Itu lebih tinggi dari panduan pendapatan fiskal 2026 Ciena sebesar 6,3 miliar dolar AS, menunjukkan bahwa perusahaan dapat lebih meningkatkan panduan seiring berjalannya tahun. Jadi, jangan heran jika pertumbuhan laba fiskal 2026 Ciena melampaui lonjakan 147% yang diperkirakan analis.

Beralih ke Coherent, perusahaan mencatat peningkatan laba per saham sebesar 55% tahun ke tahun menjadi 1,41 dolar AS pada kuartal ketiga fiskal 2026 (yang berakhir 31 Maret). Sama seperti dua perusahaan lainnya, Coherent juga fokus pada perluasan kapasitas produksi dengan cepat untuk memenuhi permintaan pasar akhir yang meningkat pesat.

Yang penting, manajemen Coherent mencatat bahwa mereka sekarang menerima pesanan untuk kalender 2028 dan menandatangani perjanjian jangka panjang (LTA) dengan pelanggan yang meluas hingga 2030. Tidak mengherankan, Coherent mengantisipasi tingkat pertumbuhan fiskal 2027 akan meningkat dari level tahun fiskal ini. Analis memperkirakan peningkatan 55% dalam labanya pada tahun fiskal saat ini menjadi 5,45 dolar AS per saham, dan bagian baiknya adalah pertumbuhannya kemungkinan akan semakin mempercepat ke depannya.

Data oleh YCharts

Saham-saham ini mahal, tetapi investor harus melihat gambaran yang lebih besar

Ketiga saham telah terapresiasi secara substansial tahun ini, yang menjelaskan mengapa mereka diperdagangkan pada kelipatan yang mahal.

Data oleh YCharts

Namun, grafik di atas juga menunjukkan bahwa kelipatan laba forward mereka jauh lebih rendah. Itu karena ketiga perusahaan berada di jalur yang tepat untuk memberikan peningkatan laba yang substansial. Selain itu, dinamika pasar jaringan optik, di mana permintaan kemungkinan akan secara substansial melebihi pasokan karena investasi besar-besaran di pusat data AI, menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan ini dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan fantastis mereka melampaui tiga tahun ke depan.

Itulah sebabnya investor yang ingin menambahkan saham pertumbuhan yang memanfaatkan megatren AI besar berikutnya dapat mempertimbangkan untuk membeli Lumentum, Ciena, dan Coherent sebelum harganya melambung lebih tinggi.