#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Perusahaan riset investasi Wall Street, Bernstein, telah merilis laporan industri penyimpanan bulanan terbarunya, memberikan pandangan bullish bahwa sektor semikonduktor memori global dapat tetap berada dalam pasar bullish yang kuat hingga 2027. Analisis perusahaan tersebut menunjukkan bahwa meskipun pasar bullish memori akan berlanjut hingga 2027, fase lonjakan harga cepat telah berlalu.

Dinamika Pasar Saat Ini

Pasar memori telah mengalami momentum harga yang signifikan dalam beberapa kuartal terakhir. Data menunjukkan harga rata-rata DRAM naik 74% kuartal-ke-kuartal di Q2, didukung oleh permintaan yang kuat dari server dan perangkat seluler. Harga DRAM Server dan DRAM Seluler masing-masing meningkat lebih dari 60% dan hampir 80%. Pasokan Server DDR5 tetap ketat di pasar spot.

Namun, analis Bernstein memprediksi bahwa pertumbuhan harga DRAM akan melambat menjadi 13%-18% di Q3 seiring dengan lemahnya permintaan elektronik konsumen yang secara bertahap meredam pasar. Pasar NAND menunjukkan divergensi, dengan harga wafer spot melemah, meskipun harga penyimpanan ponsel pintar dan SSD telah mendorong harga kontrak keseluruhan naik 60%.

AI sebagai Katalis Utama

Kekuatan pendorong di balik siklus bullish yang diperpanjang ini adalah kecerdasan buatan. Penyedia layanan cloud AI yang mengamankan kontrak jangka panjang merupakan variabel siklus utama. Memori canggih menjadi sama pentingnya dengan GPU dalam mendukung platform baru. Setiap model AI baru kini membutuhkan jumlah memori berkinerja tinggi yang semakin besar. Bahkan jika penjualan ponsel pintar dan PC stagnan, perusahaan yang melayani ekosistem ini terus mendapatkan keuntungan.

Bernstein menyarankan bahwa pasar sedang bertransisi menuju fase siklus yang lebih seimbang. Meskipun fase keuntungan mudah mungkin telah berlalu, hal ini tidak menandakan akhir dari peluang. Tren jangka panjang yang paling tahan lama seringkali dibangun di atas pertumbuhan yang berkelanjutan, bukan ledakan yang eksplosif.

Pemain Kunci dan Prospek

Bank investasi tersebut mempertahankan peringkat positif pada Samsung, SK Hynix, Micron, dan SanDisk, sementara mengambil sikap hati-hati terhadap Kioxia. Harga memori diperkirakan secara bertahap akan kembali ke tingkat normal dari paruh kedua 2027 hingga 2028 seiring dengan bertambahnya kapasitas dan terpenuhinya kontrak jangka panjang.

Analisis Bernstein menekankan bahwa narasi AI tetap dominan. Penyedia cloud terus berinvestasi secara agresif dalam infrastruktur perangkat keras masa depan. Fase berikutnya dari siklus ini kemungkinan akan menguntungkan para peserta dengan fundamental, kemampuan eksekusi, dan profitabilitas terkuat, bukan mereka yang hanya menumpang pada 'cerita AI'.

Pasar bullish memori yang berlangsung hingga 2027 mencerminkan transformasi struktural yang didorong oleh AI, komputasi awan, pusat data, dan elektronik konsumen generasi berikutnya. Meskipun laju kenaikan harga mungkin melambat, fundamental permintaan yang mendasarinya tetap kuat untuk tahun-tahun mendatang.
#MemoryBullMarket #Bernstein #Semiconductors #AIHardware