Reksa dana dengan kinerja dua kali lipat dalam setahun ini merilis laporan kuartal kedua: Tingginya permintaan infrastruktur AI semakin terkonfirmasi.

9 Juli, beberapa produk di bawah manajemen Tongtai Fund menjadi yang pertama merilis laporan kuartal kedua tahun 2026, yang menandai dirilisnya laporan kuartal kedua pertama untuk reksa dana publik.

Di antaranya termasuk Tongtai Digital Economy Fund, yang merupakan "dana pelipatganda". Dana Kelas A ini mencatatkan tingkat pertumbuhan nilai aset bersih sebesar 107,86% sejak awal tahun. Di antaranya, tingkat pertumbuhan nilai aset bersih pada kuartal kedua saja mencapai 101,98%, berhasil melipatgandakan nilai dalam satu kuartal.

Dari produk yang telah diungkapkan, pertumbuhan teknologi, terutama rantai industri infrastruktur komputasi AI, tidak hanya menjadi fokus dana ekuitas, tetapi juga menjadi jalur investasi utama yang disebutkan bersama oleh berbagai jenis dana, termasuk dana campuran dengan bobot obligasi dan dana obligasi.

Tongtai Digital Economy Melipatgandakan Nilai Tahun Ini, Fokus pada Rantai Komputasi AI

Hingga akhir kuartal kedua, tingkat pertumbuhan nilai aset bersih Dana Kelas A Tongtai Digital Economy Fund sejak awal tahun mencapai 107,86%. Di antaranya, tingkat pertumbuhan nilai aset bersih pada kuartal kedua saja adalah 101,98%, secara signifikan mengungguli kenaikan tolok ukur kinerja sebesar 20,89% pada periode yang sama.

Sebagai produk yang paling diperhatikan di antara laporan kuartal kedua pertama yang dirilis, saham Tongtai Digital Economy melanjutkan alokasi ekuitas dengan posisi tinggi selama periode pelaporan. Dana tersebut memiliki proporsi investasi saham sebesar 93,63% dari aset bersih dana.

Manajer dana menyatakan dalam laporan kuartal kedua bahwa pada paruh pertama tahun 2026, pasar saham A menunjukkan divergensi struktural yang ekstrem, dengan efek keuntungan terkonsentrasi pada pertumbuhan teknologi. Menurutnya, tren ini merupakan cerminan dari konfirmasi lebih lanjut oleh pasar mengenai tingginya permintaan infrastruktur AI, yang memiliki dukungan fundamental tertentu. Selama periode pelaporan, dana tersebut, berdasarkan kesesuaian antara tingkat pertumbuhan dan valuasi, secara khusus berinvestasi di rantai industri infrastruktur komputasi AI. Portofolio inti mencakup saham terkait dari pemimpin rantai komputasi luar negeri serta saham utama chip dan peralatan komputasi dalam negeri.

Dari segi saham unggulan, Tongtai Digital Economy jelas berfokus pada komputasi AI, semikonduktor, dan ekonomi digital. Data Wind menunjukkan bahwa sepuluh saham unggulan teratas secara total menyumbang hampir 52% dari nilai aset bersih dana. Di antaranya, harga saham Zhongji Innolight, PuRan Shares, Jingce Electronics, Dongshan Precision, GigaDevice, dan Changchuan Technology semuanya berlipat ganda selama kuartal kedua; terutama PuRan Shares dan GigaDevice mencatat kenaikan lebih dari 240% selama periode tersebut, yang sangat membantu dana dalam mencapai pelipatgandaan nilai aset bersih kuartalan.

Terus Optimis terhadap Infrastruktur Komputasi AI, Sambil Memperhatikan Komputasi Dalam Negeri dan AI Tepi

Mengenai prospek ke depan, manajer dana Tongtai Digital Economy Fund menyatakan bahwa melihat ke paruh kedua tahun ini, infrastruktur komputasi AI tetap menjadi fokus investasi teknologi. Logika industri belum berubah, tingginya permintaan, penetrasi rendah, dan valuasi perusahaan inti yang belum berlebihan adalah empat pendukung utama. Secara spesifik:

(1) Terobosan teknologi berkelanjutan: Kemampuan model besar terus ditingkatkan dan diperbarui, belum mencapai batas teknologi;

(2) Ruang aplikasi yang luas: Tingkat penetrasi AI secara keseluruhan masih rendah, saat ini terkonsentrasi di bidang pemrograman, film dan televisi, dengan potensi ekspansi besar di masa depan;

(3) Lonjakan permintaan komputasi: Peningkatan penetrasi mendorong konsumsi Tokens tumbuh secara eksponensial, situasi ketatnya pasokan komputasi belum mereda, "perlombaan senjata" raksasa teknologi dan pengeluaran modal besar membuktikan ruang luas infrastruktur hulu.

Dalam hal pendekatan investasi, dana tersebut akan menjaga keseimbangan antara rantai komputasi luar negeri dan rantai industri komputasi dalam negeri, serta memperhatikan perkembangan AI tepi dan aplikasi AI. Tren kuartal kedua telah memvalidasi keunggulan komparatif rantai komputasi dalam negeri, dan terus optimis terhadap nilai jangka panjangnya. Ke depannya, proporsi portofolio akan disesuaikan secara dinamis berdasarkan tingkat pertumbuhan dan kesesuaian valuasi, dengan memilih pemimpin industri yang valuasinya wajar. Manajer dana menyatakan akan terus berinvestasi di berbagai jalur teknologi, berusaha menciptakan rasio risiko-imbal hasil yang lebih baik bagi investor, dan meningkatkan pengalaman memegang dana.

Rantai Komputasi AI Menjadi Fokus Perhatian Berbagai Jenis Dana

Patut dicatat bahwa dari laporan kuartal kedua yang dirilis bersamaan oleh dana campuran dengan bobot obligasi Tongtai Tongxin Hybrid Fund dan dana obligasi Tongtai Hengsheng Bond Fund, dalam bagian ekuitas yang tidak terlalu besar, keduanya mengalokasikan pada tingkat yang berbeda ke arah modul optik, PCB, semikonduktor, komputasi dalam negeri, perangkat keras AI, dll.

Manajer dana Tongtai Tongxin Hybrid Fund menyebutkan bahwa di sisi ekuitas, mereka mengandalkan strategi pemilihan saham kuantitatif dan penentuan waktu posisi, menyesuaikan diri dengan perubahan gaya pasar, sedikit mengurangi kepemilikan gaya dividen, dan secara dinamis mengoptimalkan struktur ekuitas.

Dari kepemilikan saham spesifik, termasuk Zhongji Innolight, Eoptolink, Shengyi Technology, Tianfu Communication, GigaDevice, Cambricon, dll., bagian ekuitas juga secara jelas terekspos pada komputasi AI dan aspek lainnya.

Manajer dana Tongtai Hengsheng Bond Fund juga menyebutkan bahwa di sisi ekuitas, mereka fokus pada tiga arah inti: pertumbuhan teknologi, dividen non-keuangan, dan sumber daya/logam. Pada kuartal kedua, mengikuti logika pasar, mereka sedikit mengurangi kepemilikan di sektor sumber daya/logam; di jalur pertumbuhan teknologi, mereka menjadikan rantai industri PCB dan saham modul optik sebagai posisi inti, secara efektif menangkap dividen dari perkembangan industri perangkat keras AI.

Dalam hal pertumbuhan teknologi, manajer dana berpendapat bahwa jalur teknologi AI umum telah menjadi penggerak inti pertumbuhan ekonomi global. Pengeluaran modal yang terus meningkat dari raksasa luar negeri membawa ekspektasi realisasi pendapatan yang kuat bagi rantai industri perangkat keras AI. Meskipun perlu waspada terhadap fluktuasi jangka pendek akibat kepadatan transaksi, pertumbuhan teknologi tetap menjadi jalur utama jangka menengah dan panjang.

Peringatan Risiko dan Klausul Penafian

        Pasar memiliki risiko, investasi harus hati-hati. Artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, situasi keuangan, atau kebutuhan masing-masing pengguna. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, sudut pandang, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan situasi spesifik mereka. Investasi berdasarkan ini adalah tanggung jawab sendiri.