Titik vital modul optik macet.

Seiring melonjaknya permintaan modul optik 800G/1.6T dalam gelombang pembangunan komputasi AI, indium fosfida (InP), semikonduktor senyawa yang digunakan sebagai substrat inti pembuatan chip optik, sedang bertransformasi dari material khusus di bidang profesional menjadi komoditas strategis bagi seluruh ekonomi digital.

Indium fosfida adalah satu-satunya semikonduktor yang saat ini mampu memenuhi empat kondisi secara bersamaan: celah pita langsung (efisiensi konversi elektro-optik tinggi), kecocokan panjang gelombang presisi (1310/1550 nm, berada di jendela emas dengan redaman serat optik terendah), mobilitas elektron sangat tinggi (mendukung sinyal di atas 100 GHz), serta kecocokan kisi alami dengan material epitaksi (memungkinkan integrasi laser, modulator, dan detektor pada substrat yang sama).

Hal ini membuat indium fosfida sulit digantikan dalam komunikasi optik. Semikonduktor senyawa yang dulu dianggap khusus ini kini bergerak dari balik layar ke panggung depan. Dari harga yang berlipat ganda hingga kapasitas produksi yang meroket, dari NVIDIA yang membayar di muka miliaran dolar AS untuk mengamankan kapasitas hingga perusahaan dalam negeri yang berhasil memproduksi seluruh rantai pasok 6 inci secara nasional, industri indium fosfida tengah mempercepat ekspansi produksi.

01 Permintaan Melebihi Pasokan, Harga Melonjak Drastis

Indium fosfida banyak digunakan dalam laser DFB, laser EML, dan detektor fotoelektrik, serta merupakan bahan baku wajib untuk modul optik 800G/1.6T bahkan generasi 3.2T berikutnya. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2026, permintaan global untuk substrat indium fosfida diperkirakan mencapai 2,6–3 juta keping, sementara kapasitas produksi yang benar-benar memenuhi syarat hanya sekitar 750.000 keping, sehingga kesenjangan pasokan melebihi 70%.

Ketidakseimbangan ini langsung tercermin pada harga.

Per April 2026, harga substrat indium fosfida kelas komunikasi optik 2 inci melonjak dari 800 dolar AS per keping pada awal 2025 menjadi 2.300–2.500 dolar AS per keping, meningkat hampir 2 kali lipat; harga substrat mewah 6 inci bahkan naik dari 1.400 dolar AS per keping menjadi 5.000 dolar AS per keping, meningkat lebih dari 250%.

Penyebab utama lonjakan harga adalah siklus ekspansi produksi rantai pasok yang panjang. Mulai dari pembangunan tungku pertumbuhan kristal hingga sertifikasi pelanggan, seluruh siklus ekspansi memakan waktu 18–24 bulan, ditambah dengan ketergantungan pada impor peralatan inti dari luar negeri, sehingga pelepasan kapasitas produksi jauh tertinggal dari kurva permintaan yang meningkat tajam.

Selain permintaan, kenaikan harga substrat indium fosfida juga terkait dengan bahan baku hulu.

Bahan baku inti indium fosfida adalah logam langka indium. Data terbaru dari China Silver Network (per 6 Juli) menunjukkan bahwa harga logam indium telah mencapai 5.560 yuan per kilogram, hampir dua kali lipat dari awal 2025, mencatat rekor tertinggi dalam satu dekade terakhir.

Indium sangat jarang membentuk endapan independen di alam; sebagian besar indium diekstraksi sebagai produk sampingan dari proses peleburan logam lain, sehingga elastisitas pasokan secara alami terbatas. Shenwan Hongyuan memperkirakan bahwa pada tahun 2027, bidang indium fosfida akan mendorong permintaan indium sebesar 6,77%. Meskipun persentasenya tampak kecil, hal ini cukup untuk memicu fluktuasi harga yang dramatis. Kurva biaya substrat indium fosfida telah terkunci erat di level tinggi, sehingga ruang penurunan harga terbatas.

Yang lebih krusial, rantai pasokan indium fosfida global mulai terputus.

Pada Januari 2026, Kementerian Perdagangan Tiongkok mengeluarkan pengumuman yang melarang total ekspor barang dual-use (termasuk InP, Indium, Gallium, Germanium) ke pengguna dan keperluan militer Jepang, sementara ekspor sipil memerlukan izin ketat dan pemeriksaan pengguna akhir. Tanggapan pasar menunjukkan bahwa tingkat penolakan perusahaan Jepang dan AS saat mengajukan aplikasi substrat indium fosfida buatan Tiongkok telah melampaui 80%. Sementara itu, Kementerian Perdagangan AS telah meluncurkan penyelidikan anti-dumping dan countervailing terhadap material anoda aktif Tiongkok sejak Januari 2025.

Meskipun belum secara langsung mengenakan tarif terpisah pada indium fosfida, efek kumulatif dari kebijakan kontrol ekspor sudah terlihat jelas. Uni Eropa, dalam kerangka Undang-Undang Bahan Baku Kritis, mengeluarkan amandemen untuk mengurangi ketergantungan berlebihan pada satu negara (terutama Tiongkok) dan memasukkan persyaratan kandungan daur ulang ke dalam standar wajib.

Ini berarti bahwa di masa depan, penggunaan indium buatan Tiongkok tidak hanya menghadapi biaya kepatuhan yang lebih tinggi dan ketidakpastian kontrol ekspor, tetapi juga dapat dikecualikan dari beberapa rantai pasokan kelas atas. Faktor-faktor ini memengaruhi pasokan dan ritme ekspansi produksi indium fosfida global.

02 Raksasa Hilir Mulai Mengamankan Kapasitas

Ketika pasokan indium fosfida menjadi hambatan bagi seluruh infrastruktur komputasi AI, raksasa hilir mulai memutuskan batas tradisional rantai pasok dan secara langsung menyuntikkan dana ke hulu.

Sejak Maret 2026, NVIDIA mengumumkan investasi masing-masing 2 miliar dolar AS dalam dana industri ke Coherent dan satu perusahaan fotonik lainnya, disertai dengan perjanjian pembelian jangka panjang besar untuk mengamankan kapasitas chip optik indium fosfida yang stabil selama beberapa tahun ke depan.

CEO Lumentum mengungkapkan bahwa produksi laser EML dalam tiga tahun terakhir telah meningkat 8 kali lipat, tetapi volume pengiriman masih 25–30% lebih rendah dari permintaan pasar. Pada Juni 2026, Jensen Huang secara pribadi menghadiri upacara peletakan batu pertama proyek ekspansi pabrik wafter indium fosfida 6 inci pertama di dunia milik Coherent. Niat NVIDIA sangat jelas: dalam perlombaan senjata AI, kapasitas indium fosfida hulu telah menjadi kendala keras untuk interkoneksi optik; tanpa mengamankan kapasitas, pengiriman server AI mereka sendiri tidak dapat dijamin. Model "investasi langsung raksasa" ini sedang membentuk kembali hubungan rantai pasok tradisional, mengubah indium fosfida dari material umum menjadi sumber daya yang terikat secara strategis. Ini juga memberikan tekad bagi perusahaan hilir untuk melakukan ekspansi produksi skala besar.

Di dalam negeri, Huawei's Hubble Technology berinvestasi pada tahun 2020 di anak perusahaan Yunnan Germanium, Xinyao Semiconductor, memegang 23,91% saham dan menjadi pemegang saham terbesar kedua.

Investasi ini tidak hanya menyediakan dukungan dana, tetapi juga melalui perjanjian yang mewajibkan Xinyao Semiconductor untuk memprioritaskan pasokan material substrat Gallium Arsenide (GaAs) dan Indium Phosphide (InP) ke afiliasi Huawei. Kedua pihak berfokus pada material inti seperti substrat InP, dan produk Xinyao Semiconductor telah lulus pengujian dan verifikasi oleh Huawei Hisilicon, serta digunakan dalam bidang 5G, pusat data, dll. Pada tahun 2025, Huawei mengamankan pesanan 80.000 keping wafter InP dari Xinyao Semiconductor (53% dari kapasitas) dengan uang muka 40% (industri biasanya <20%). Investasi ini tidak hanya memberikan dukungan dana, tetapi juga melalui perjanjian yang menetapkan hak pasokan prioritas, memperkuat ikatan kepentingan kedua belah pihak.

03 Perusahaan Global Mulai Ekspansi Produksi

Menghadapi kesenjangan historis, produsen utama global meluncurkan rencana ekspansi produksi agresif.

Di luar negeri, raksasa tradisional mempercepat langkah. AXT AS berencana menambah 200 tungku kristal tunggal 4 inci, target kapasitas 50.000 keping/bulan pada 2026, dan berencana melipatgandakan total kapasitas empat kali lipat pada akhir 2027; Sumitomo Electric berencana berinvestasi sekitar 18 miliar yen, menargetkan peningkatan kapasitas substrat InP menjadi 3,1 kali lipat dari tahun fiskal 2024 pada tahun fiskal 2028; Lumentum memperkirakan pada akhir tahun fiskal 2026, kapasitas EML akan tumbuh lebih dari 50% dibandingkan tahun 2025, dan perusahaan sebelumnya telah mendorong sekitar 40% dari rencana ekspansi InP; Coherent memperluas kapasitas wafter InP 6 inci di Sherman, Texas, AS, dan menargetkan pencapaian target kapasitas dua kali lipat pada akhir 2026 satu kuartal lebih awal, dan pada akhir 2027 akan dua kali lipat lagi dari angka tersebut.

Ekspansi produksi perusahaan dalam negeri juga sama pesatnya.

Yunnan Germanium (melalui anak perusahaan Xinyao Semiconductor) adalah pemimpin mutlak, dengan kapasitas yang ada 150.000 keping/tahun (dikonversi ke 4 inci). Pada April 2026, mereka memulai proyek ekspansi dengan total investasi 189 juta yuan, menambah lini produksi baru 300.000 keping/tahun (setara 4 inci, termasuk 6.000 keping 6 inci), sehingga total kapasitas akhir mencapai 450.000 keping/tahun.

Youyan New Materials memiliki kapasitas InP saat ini 150.000 keping/tahun (mencakup semua spesifikasi 2-6 inci). Produk 6 inci telah menyelesaikan terobosan teknis dan mencapai pengiriman skala kecil dengan peningkatan hasil terus-menerus. Mereka merencanakan tambahan kapasitas baru 250.000 keping/tahun InP, ditargetkan mulai produksi pada paruh kedua 2027, dengan target total kapasitas 400.000 keping/tahun.

Xian Dao Microelectronics berencana investasi aset tetap sebesar 1,7 miliar yuan untuk meningkatkan dan memperluas lini produksi di lokasi yang ada, memperkenalkan peralatan produksi inti seperti pertumbuhan kristal suhu tinggi, pemolesan presisi, dan deteksi cacat, dengan fokus pada produk substrat kristal tunggal Gallium Arsenide (GaAs) dan Indium Phosphide (InP) kelas atas 4-6 inci. Setelah proyek selesai, akan terbentuk kapasitas produksi tahunan 3 juta keping substrat GaAs dan 3 juta keping substrat InP, total 6 juta keping substrat semikonduktor kelas atas per tahun. Periode konstruksi adalah Agustus 2026 hingga Agustus 2029.

Guangdong Pingrui Jingxin taman industri semikonduktor dengan total investasi 1,1 miliar yuan, setelah selesai diperkirakan akan menghasilkan kapasitas produksi tahunan 300.000 keping substrat kristal tunggal InP, dengan total pendapatan penjualan tahunan lebih dari 600 juta yuan.

Selain itu, Sanan Optoelectronics di basis Wuhan, lini produksi massal epitaksi InP 6 inci pertama di dalam negeri, telah memperluas kapasitas epitaksi menjadi 6.000 keping/bulan. Xianrui Technology telah memulai proyek ekspansi produksi kristal InP sebanyak 40 ton per tahun, dan lini produksi ini telah menerima persetujuan penilaian dampak lingkungan pada 18 Maret 2026 (Qinggao審批环〔2026〕3号), hanya tinggal langkah terakhir menuju operasi produksi.

Dingtai Xinyuan kapasitas substrat InP sedang diperluas secara aktif, namun waktu ekspansi dan pencapaian produksi masih belum pasti. Namun, ekspansi produksi tidak terjadi dalam semalam. Lamanya konstruksi lini produksi, waktu pengiriman peralatan inti seperti MOCVD yang mencapai 12–24 bulan, dan siklus sertifikasi pelanggan yang umumnya memakan waktu 1–2 tahun, faktor-faktor ini menentukan bahwa situasi ketat pasokan-permintaan di industri akan berlangsung setidaknya hingga 2028.

Kepanasan ini juga menarik pemain lintas sektor.

Pada 21 Juni 2026, Xingye Technology, yang bisnis utamanya adalah kulit sapi alami, mengumumkan akan mengakuisisi bisnis substrat InP dan material elektronik semikonduktor dari Qingdao Li'ang Jindian dengan uang tunai 55 juta yuan, yang mencakup seluruh aset, tim bisnis, paten, merek dagang, dan pengetahuan teknis terkait.

Suqian Liansheng pada Juni 2026 mengumumkan akan masuk ke jalur substrat InP secara lintas sektor, berencana mendirikan perusahaan patungan, dengan investasi fase pertama 100 juta yuan untuk membangun lini produksi tahunan 120.000 keping substrat 4–6 inci, dan fase kedua diperluas menjadi 400.000 keping/tahun.

04 Terobosan Teknologi Indium Fosfida dalam Negeri

Selain ekspansi kapasitas, terobosan sistematis teknologi Indium Fosfida dalam negeri juga patut diperhatikan.

Produksi nasional seluruh rantai pasok 6 inci adalah pencapaian paling monumental.

Pada Agustus 2025, Jiufengshan Laboratory bersama Yunnan Xinyao, dengan mengandalkan peralatan MOCVD buatan dalam negeri dan teknologi substrat InP, memecahkan masalah kendali keseragaman epitaksi ukuran besar, untuk pertama kalinya mengembangkan proses pertumbuhan epitaksi untuk detektor struktur PIN dan laser struktur FP berbasis InP 6 inci, dengan indikator kinerja utama mencapai level terdepan internasional.

Pencapaian ini juga merupakan pertama kalinya di dalam negeri dalam bidang fabrikasi material InP ukuran besar untuk mencapai aplikasi terkoordinasi nasionalisasi dari peralatan inti hingga material kunci, memberikan dukungan penting bagi industrialisasi perangkat optoelektronik.

Inovasi teknik pertumbuhan kristal, perusahaan dalam negeri sedang bertransisi dari metode LEC (Liquid Encapsulated Czochralski) tradisional ke VGF (Vertical Gradient Freeze). Metode utama sebelumnya di Tiongkok untuk pertumbuhan InP memiliki kesulitan proses yang tinggi, kepadatan dislokasi tinggi, dan rentan terhadap twin kristal.

Huaxin Jingdian menggunakan metode VGF untuk menyiapkan kristal tunggal InP, dengan kualitas dan stabilitas produk yang lebih tinggi. Xian Dao Microelectronics mengembangkan teknologi pertumbuhan kristal tunggal InP metode VGF yang dimiliki sendiri, dipadukan dengan teknologi kunci pemolesan keping dengan kerusakan rendah dan pembersihan permukaan ultra-bersih, berhasil memproduksi substrat InP 6 inci dengan kepadatan dislokasi rendah, stabilitas listrik stabil, kerataan tinggi, dan permukaan bersih.

Integrasi heterogen juga berjalan beriringan. Integrasi hibrida/heterogen InP dengan silikon fotonik (SiPh) adalah arah teknologi utama saat ini di bidang komunikasi optik.

InP bertanggung jawab menyediakan sumber cahaya (laser, amplifier), silikon bertanggung jawab untuk pandu gelombang pasif dan interkoneksi listrik, keduanya diintegrasikan melalui ikatan keping, transfer mikro-cetak, atau integrasi hibrida 3D untuk mencapai integrasi optoelektronik. Modul transceiver optik komersial Intel dan Cisco menggunakan teknologi integrasi heterogen; Jiufengshan Laboratory dan Universitas Sun Yat-sen di Tiongkok juga berhasil mengintegrasikan laser InP secara heterogen pada keping silikon, membuktikan kelayakan produksi massal.

05 Penutup

Melihat kembali pada pertengahan tahun 2026, lonjakan harga indium fosfida bukan sekadar kekurangan pasokan siklus biasa, melainkan tabrakan hebat antara revolusi komputasi AI dan rantai pasokan material semikonduktor.

Dan pada awal Juli, He Tingbo dari Huawei merilis versi 2.0 dari "Teori Skala Waktu Sistem Multi-Lapisan Elektronik". Hukum Tao 2.0 mendefinisikan τ (konstanta waktu) sebagai variabel komposit berlapis yang menembus empat lapisan: perangkat, sirkuit, chip, dan sistem, yang nilainya ditentukan bersama oleh parameter perangkat keras dasar, arsitektur level, serta overhead komunikasi.

Jika Logika Lipat (LogicFolding) adalah jalan pintas bagi sinyal di lapisan sirkuit dan menekan tundaan jalur melalui tumpukan tiga dimensi di lapisan chip, maka optimasi τ di tingkat sistem mengarah pada fakta yang lebih kejam: lebih dari 80% konsumsi energi dalam klaster AI besar dihabiskan untuk pemindahan data; lebih dari 70% biaya sistem dialokasikan untuk penyimpanan data. Implikasi langsungnya adalah: mengurangi waktu transmisi data antar chip, antar rak, dan dalam kemasan, sama pentingnya dengan mempersingkat waktu komputasi itu sendiri.

Inilah signifikansi strategis indium fosfida. Mesin node interkoneksi optik kepadatan tinggi Hi-ONE dan bus memori semantik terpadu (Lingqu Bus) yang digunakan Huawei di tingkat sistem, bertujuan mendorong bandwidth interkoneksi optik antar rak hingga 8 Tb/s per jalur, dan mengurangi jarak transmisi SerDes dari 100 cm menjadi 5 cm. Semua implementasi kompresi τ tingkat sistem ini didasarkan pada chip optik indium fosfida.

Sumber: BanDaoZongHeng

Peringatan Risiko dan Ketentuan

        Pasar memiliki risiko, investasi harus hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifik mereka. Investasi berdasarkan ini adalah tanggung jawab sendiri.