Bisakah Meta Platforms Menjadi Neocloud? Jangan Berharap Terlalu Cepat.

Meta Platforms (META 1,97%) baru-baru ini membuat pengumuman besar yang menyebabkan saham neocloud seperti Nebius (NBIS +3,50%) dan Iren (IREN +2,98%) tersendat. Perusahaan induk Facebook tersebut mengatakan akan menjajaki pembangunan bisnis neocloud sendiri dan menyewakan kapasitas komputasi berlebihnya.

Hal ini sejalan dengan pengumuman sebelumnya perusahaan yang menyatakan niat untuk membangun puluhan gigawatt pusat data AI pada dekade ini dan ratusan gigawatt kapasitas seiring waktu. Namun, investor tidak boleh terburu-buru membayangkan Meta Platforms menjalankan divisi neocloud yang dinamis di bawah payung perusahaannya.

Sumber gambar: Getty Images.

Meta Platforms membutuhkan lebih banyak komputasi

Perusahaan seperti Nebius dan Iren tidak menggunakan kapasitas pusat data yang mereka bangun untuk mengembangkan model bahasa besar atau sistem AI fisik mereka sendiri. Mereka adalah penyedia AI.

Meta Platforms masih membutuhkan daya komputasi untuk inisiatifnya sendiri, seperti model AI dan kacamata pintar. Perusahaan juga menggunakan kecerdasan buatan untuk meningkatkan efektivitas iklan di platformnya guna mendorong pendapatan yang lebih besar.

Perluas

NASDAQ: META

Meta Platforms

Perubahan Hari Ini

(-1,97%) -$12,10

Harga Saat Ini

$603,48

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,6 triliun dolar ASKapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham yang diperdagangkan secara publik yang beredar. Tidak termasuk saham yang tidak tercatat, swasta, atau saham non-perdagangan dengan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham yang diperdagangkan secara publik yang beredar. Tidak termasuk saham yang tidak tercatat, swasta, atau saham non-perdagangan dengan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Rentang Hari Ini

$600,25 - $615,81

Rentang 52 Minggu

$520,26 - $796,25

Volume

241,9 ribu

Volume Rata-rata

17,5 juta

Margin Kotor

81,94%

Imbal Hasil Dividen

0,34%

Meta Platforms menandatangani sejumlah kesepakatan tahun lalu untuk mendapatkan lebih banyak daya komputasi guna mendukung ambisi AI-nya, dan tren ini berlanjut tahun ini. Perusahaan telah menandatangani perjanjian yang diperpanjang dengan CoreWeave dan Nebius.

Fakta bahwa Meta Platforms masih berusaha keras untuk menandatangani jenis kesepakatan ini menunjukkan bahwa perusahaan belum akan memiliki kapasitas komputasi yang tersedia untuk disewakan ke perusahaan lain dalam waktu dekat. Hyperscaler dan raksasa AI lainnya juga meningkatkan jenis kesepakatan ini. Misalnya, Anthropic baru-baru ini mendapatkan kapasitas 401 megawatt dari Terawulf melalui kontrak 20 tahun senilai 19 miliar dolar AS.

Tidak ada cukup kapasitas komputasi awan dalam genggaman Meta Platforms untuk menjalankan bisnis AI-nya sendiri dan memasok lebih banyak ke perusahaan luar. Selama kesenjangan ini ada, Meta Platforms tidak akan memiliki jalur langsung menuju industri neocloud.

Pusat data AI membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dibangun

CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg telah menyatakan keinginannya untuk membangun banyak pusat data AI untuk perusahaan, tetapi masing-masing proyek tersebut akan memakan waktu bertahun-tahun untuk diselesaikan. Misalnya, proyek Hyperion milik Meta Platforms tidak akan selesai hingga tahun 2030. Itu akan menjadi pusat data 5 gigawatt (5.000 megawatt) yang sangat besar setelah selesai, tetapi mengingat permintaan Meta Platforms untuk komputasi internal meningkat, sulit untuk memprediksi berapa banyak kapasitas yang dapat disediakan untuk perusahaan kecil.

Dalam hal peluang neocloud, Meta Platforms bersikap ragu-ragu. Perusahaan ini terutama merupakan perusahaan periklanan online yang berada di ambang memanfaatkan kecerdasan buatan dengan cara yang menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang berarti. Teknologi ini pada akhirnya dapat membantu Meta Platforms melakukan diversifikasi secara berarti di luar iklan online, seperti yang dilakukan Alphabet lebih dari satu dekade lalu.

Namun, dalam hal neocloud, perusahaan seperti Iren dan Nebius memiliki peluang lebih baik untuk mendapatkan pangsa pasar dan memenangkan hati hyperscaler maupun perusahaan kecil. Pada saat Meta Platforms siap memasuki arena neocloud secara berarti, Iren dan Nebius mungkin telah menggandakan lebih dari dua kali lipat inventaris gigawatt mereka yang ada.

Investor harus bersemangat tentang kacamata AI Meta yang baru saja dirilis. Kita akan mendapatkan pembaruan tentang produk tersebut saat perusahaan merilis laporan kuartal kedua. Namun, seperti apa langkah Meta memasuki industri neocloud masih harus ditentukan.