MPF paruh pertama tahun ini rata-rata per orang memperoleh $18.500, selisih imbal hasil antara dana teratas dan terbawah adalah 126%

Meskipun membukukan kerugian 1,45% di bulan Juni, MPF tetap mencatat imbal hasil 7,81% pada kuartal kedua tahun 2026, mendorong imbal hasil semester I menjadi 5,67%. Menurut estimasi MPF Ratings, angka ini setara dengan keuntungan rata-rata per anggota sebesar 18.500 dolar Hong Kong.

Sementara itu, berdasarkan statistik terbaru MPFGo, dari 397 dana konstituen MPF yang dapat diperbandingkan di seluruh Hong Kong (tidak termasuk dana pasar uang dan dana jaminan), dana dengan kinerja terbaik dalam setengah tahun mencatat imbal hasil 111,41%, sedangkan dana dengan kinerja terlemah turun 14,65%. Selisih imbal hasil antara terbaik dan terburuk mencapai 126,06 poin persentase, mencatat rekor divergensi yang jarang terjadi di pasar MPF dalam beberapa tahun terakhir.

Hal ini mencerminkan bahwa dalam sistem MPF yang sama, perbedaan pasar, sektor, dan alokasi aset dapat menghasilkan hasil investasi yang sangat berbeda hanya dalam waktu setengah tahun.

Tabel: Imbal hasil setiap kategori dana MPF

Saham Tiongkok-Hong Kong adalah satu-satunya dana saham yang mencatat kerugian

Menurut data MPF Ratings, kategori "Dana Saham Hong Kong & Tiongkok" anjlok 5,73% pada bulan Juni dan turun 0,98% sepanjang semester I. Kategori ini bukan hanya yang terburuk pada bulan Juni, tetapi juga satu-satunya kategori dana saham yang mencatat kerugian pada semester I.

"Dana Saham Asia" memimpin di depan. Meskipun turun 1,17% pada bulan Juni, kategorinya naik hampir 28% sepanjang semester I. "Dana Saham Jepang" dan "Dana Saham Global" juga mencatat kenaikan dua digit pada semester I.

Ketua MPF Ratings, Francis Chung, menunjukkan bahwa "Dana Saham AS" dan "Dana Saham Hong Kong & Tiongkok" secara historis merupakan kelas aset saham terpopuler dan terbesar di MPF, tetapi keduanya menjadi salah satu kategori dengan kinerja terburuk pada bulan Juni, memengaruhi kontribusi keseluruhan mereka terhadap total pendapatan investasi MPF sejak awal tahun. Menurutnya, hal ini menyoroti pentingnya investasi jangka panjang dan diversifikasi, serta semakin menegaskan bahwa dana strategi investasi default (DIS) dengan biaya rendah yang ditetapkan oleh Otoritas MPF masih menjadi pilihan berkualitas yang layak dipertimbangkan oleh anggota MPF.

Selisih imbal hasil MPF antara terbaik dan terburuk mencapai 126% pada semester I

Menurut data MPFGo, sepuluh dana berkinerja terbaik pada semester I tahun ini hampir seluruhnya berasal dari kategori saham Asia dan saham Asia-Pasifik. Peringkat pertama, "Dana Korea Haitong - Kelas T", mencatat imbal hasil setengah tahun setinggi 111,41%; peringkat kedua, "Dana Asia-Pasifik Haitong - Kelas T", mencatat imbal hasil 85,43%; dan peringkat ketiga, "Dana Saham Asia Bank of East Asia (MPF)", mencatat imbal hasil setengah tahun 53,74%.

Selisih 1,26 juta dolar Hong Kong per 1 juta aset

Seperti yang ditunjukkan pada gambar di atas, dana terbaik mencatat imbal hasil 111,41%, sedangkan dana terlemah turun 14,65%, dengan selisih imbal hasil antara terbaik dan terburuk mencapai 126,06 poin persentase. Dengan kata lain, jika dua anggota MPF masing-masing memiliki aset pensiun senilai 1 juta dolar Hong Kong pada awal tahun, di mana satu orang memegang dana berkinerja terbaik dan yang lainnya memegang dana berkinerja terlemah pada semester I, perbedaan aset buku kedua orang tersebut secara teoritis dapat melebihi 1,26 juta dolar Hong Kong setelah enam bulan.

MPFGo menunjukkan bahwa kinerja dana di bawah satu wali amanat yang sama pun dapat bervariasi secara signifikan. Contohnya, dana saham Asia di bawah beberapa wali amanat mencatat kenaikan setengah tahun lebih dari 50%, tetapi dana yang melacak pasar Hong Kong atau Tiongkok di bawah wali amanat yang sama mencatat penurunan dua digit. Hal ini kembali mencerminkan bahwa yang benar-benar memengaruhi hasil investasi pensiun seringkali bukanlah merek wali amanat, melainkan alokasi aset, pasar investasi, dan distribusi sektor di balik dana tersebut.

Nama dana belum tentu mencerminkan risiko investasi

Semester I tahun ini juga kembali mengingatkan investor bahwa nama dana belum tentu cukup untuk mencerminkan risiko investasi sebenarnya dari suatu dana. Ambil contoh "Dana Saham Asia", banyak dana yang meskipun namanya mirip, namun proporsi kepemilikan, alokasi negara, dan distribusi sektornya berbeda satu sama lain. Demikian pula, dana indeks pelacak meskipun biayanya lebih rendah, imbal hasilnya sangat bergantung pada kinerja pasar yang mendasarinya.

Oleh karena itu, selain mencermati peringkat dana, investor sebaiknya lebih memahami di pasar, perusahaan, dan sektor mana dana tersebut benar-benar berinvestasi.