MPF semester pertama raih laba rata-rata $18.500 per orang, selisih imbal hasil dana tertinggi dan terendah mencapai 126%.

Meskipun mencatat kerugian 1,45% pada bulan Juni, MPF masih mencatat imbal hasil 7,81% pada kuartal kedua 2026, mendorong imbal hasil semester pertama menjadi 5,67%. Menurut estimasi Peringkat MPF, ini setara dengan keuntungan rata-rata per anggota sebesar 18.500 dolar Hong Kong.

Sementara itu, menurut statistik terbaru MPFGo, dari 397 dana komponen MPF yang dapat dibandingkan di seluruh Hong Kong (tidak termasuk dana pasar uang dan dana jaminan), dana dengan kinerja terbaik dalam setengah tahun mencatat imbal hasil 111,41%, sedangkan dana dengan kinerja terlemah turun 14,65%. Perbedaan imbal hasil antara yang terbaik dan terburuk mencapai 126,06 poin persentase, mencatat rekor divergensi yang jarang terlihat di pasar MPF dalam beberapa tahun terakhir.

Ini mencerminkan bahwa dalam sistem MPF yang sama, pasar, industri, dan alokasi aset yang berbeda dapat menghasilkan hasil investasi yang sangat berbeda hanya dalam waktu setengah tahun.

Tabel: Imbal hasil berdasarkan kategori dana MPF

Saham China dan Hong Kong adalah satu-satunya dana saham yang mencatat kerugian

Menurut angka dari Peringkat MPF, kategori "Dana Saham Hong Kong dan China" turun 5,73% pada bulan Juni dan turun 0,98% pada semester pertama, bukan hanya menjadi kategori dengan kinerja terburuk di bulan Juni, tetapi juga satu-satunya kategori dana saham yang mencatat kerugian pada semester pertama.

"Dana Saham Asia" memimpin, meskipun turun 1,17% pada bulan Juni, naik hampir 28% pada semester pertama. "Dana Saham Jepang" dan "Dana Saham Global" juga mencatat kenaikan dua digit pada semester pertama.

Ketua Peringkat MPF, Francis Chung, menunjukkan bahwa Dana Saham AS dan Dana Saham Hong Kong & China secara historis merupakan kategori aset saham yang paling populer dan terbesar di MPF, tetapi merupakan salah satu kategori dengan kinerja terburuk pada bulan Juni, yang mempengaruhi kontribusi keseluruhan mereka terhadap total imbal hasil investasi MPF sejak awal tahun. Ia menilai hal ini menyoroti pentingnya investasi jangka panjang dan diversifikasi, serta menegaskan bahwa dana strategi investasi preset berbiaya rendah yang diwajibkan oleh Otoritas MPF tetap menjadi pilihan berkualitas yang layak dipertimbangkan oleh anggota MPF.

Perbedaan imbal hasil antara dana terbaik dan terburuk MPF di semester pertama mencapai 126%

Menurut data MPFGo, sepuluh dana berkinerja terbaik pada semester pertama tahun ini hampir semuanya berasal dari kategori Saham Asia dan Saham Asia-Pasifik. Peringkat pertama, "Haitong Korea Fund - T Class", mencatat imbal hasil setengah tahun sebesar 111,41%; peringkat kedua, "Haitong Asia Pacific Fund - T Class", memiliki imbal hasil 85,43%; peringkat ketiga, "East Asia (MPF) Asia Equity Fund", memiliki imbal hasil setengah tahun sebesar 53,74%.

Setiap aset 1 juta dolar Hong Kong berbeda 1,26 juta dolar Hong Kong

Seperti yang ditunjukkan pada grafik di atas, dana terbaik mencatat imbal hasil 111,41%, sedangkan dana terlemah turun 14,65%, dengan perbedaan imbal hasil terbaik dan terburuk mencapai 126,06 poin persentase. Dengan kata lain, jika dua anggota MPF masing-masing memiliki aset pensiun senilai 1 juta dolar Hong Kong pada awal tahun, yang satu memegang dana berkinerja terbaik semester pertama dan yang lainnya memegang dana terlemah, maka perbedaan aset buku mereka setelah setengah tahun secara teoretis bisa melebihi 1,26 juta dolar Hong Kong.

MPFGo menunjukkan bahwa kinerja dana di bawah wali yang sama juga dapat sangat bervariasi. Misalnya, dana saham Asia di bawah beberapa wali mencatat kenaikan setengah tahun lebih dari 50%, tetapi dana yang melacak pasar Hong Kong atau China di bawah wali yang sama mencatat penurunan dua digit. Ini kembali mencerminkan bahwa yang benar-benar memengaruhi hasil investasi pensiun seringkali bukan merek wali, melainkan alokasi aset, pasar investasi, dan distribusi industri di balik dana tersebut.

Nama dana belum tentu mencerminkan risiko investasi

Semester pertama tahun ini kembali mengingatkan investor bahwa nama dana belum tentu cukup untuk mencerminkan risiko investasi sebenarnya dari dana tersebut. Ambil contoh "Dana Saham Asia", banyak dana meskipun namanya mirip, tetapi proporsi kepemilikan, alokasi negara, dan distribusi industrinya berbeda; demikian pula, dana indeks pelacak meskipun biayanya lebih rendah, imbal hasilnya sangat tergantung pada kinerja pasar terkait itu sendiri.

Oleh karena itu, selain memperhatikan peringkat dana, investor juga harus memahami pasar, perusahaan, dan industri mana yang sebenarnya diinvestasikan oleh dana tersebut.