Jual Twilio, Beli Saham Pertumbuhan Eksplosif Ini Sebagai Gantinya

Twilio (TWLO +4,06%) telah menjadi salah satu saham dengan kinerja terbaik di pasar saham selama setahun terakhir. Harga saham spesialis komunikasi cloud ini telah lebih dari tiga kali lipat, berkat lonjakan pendapatan yang besar karena semakin banyak organisasi yang beralih dari pusat kontak fisik ke pusat kontak berbasis cloud setelah pandemi virus corona baru.

Kabar buruk bagi calon investor baru adalah bahwa saham Twilio menjadi sangat mahal, seperti yang terlihat dari rasio harga terhadap penjualan (P/S) hampir 31. Akibatnya, calon pemegang saham yang khawatir tentang valuasi saham mungkin ragu untuk membeli.

Untungnya, ada alternatif untuk Twilio yang diperdagangkan dengan valuasi yang jauh lebih murah, telah memberikan pertumbuhan yang mengesankan dari kuartal ke kuartal, dan telah memberikan kenaikan harga saham yang luar biasa selama setahun terakhir. Saham ini juga masih dibanderol dengan harga yang lebih wajar. Saham tersebut adalah Bandwidth (BAND +12,74%), dan bisa menjadi taruhan yang ideal bagi investor yang ingin memanfaatkan ruang komunikasi cloud yang berkembang pesat tanpa membayar premi yang mahal. Mari kita lihat alasannya.

Sumber gambar: Getty Images.

Bandwidth beralih ke gigi yang lebih tinggi pada tahun 2020

Dengan rasio P/S 13, Bandwidth diperdagangkan pada valuasi yang jauh lebih rendah jika dibandingkan dengan Twilio. Namun yang mengesankan adalah bahwa Bandwidth juga tidak ketinggalan dalam hal pertumbuhan pendapatan, hampir menyamai pesaingnya yang lebih populer dalam hal itu, seperti yang ditunjukkan grafik di bawah ini.

Data BAND oleh YCharts

Bandwidth telah melaporkan hasil untuk tiga kuartal pertama tahun 2020 sejauh ini, dan pendapatannya selama sembilan bulan tersebut meningkat hampir 35% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Lebih penting lagi, pertumbuhan Bandwidth mulai berakselerasi akhir-akhir ini, karena pendapatannya untuk kuartal ketiga tahun 2020 naik 40% year over year menjadi $84,8 juta.

Segmen communications-platform-as-a-service (CPaaS), yang menyumbang 87% pendapatan Bandwidth pada kuartal lalu, tumbuh pada tingkat yang jauh lebih cepat yaitu 43% dibandingkan periode tahun sebelumnya. Terlebih lagi, perusahaan juga telah menaikkan prospek pendapatan setahun penuh ketika melaporkan hasil terakhirnya pada akhir Oktober 2020.

Bandwidth memperkirakan akan mengakhiri tahun dengan pendapatan $326,6 juta hingga $327,1 juta, lonjakan 40% dari pendapatan 2019 sebesar $232,6 juta. Sebagai perbandingan, pendapatan tahunan Bandwidth hanya melonjak 14% pada tahun 2019, dibandingkan dengan tingkat tahun 2018.

Jadi, Bandwidth menginjak gas tahun lalu karena permintaan akan solusi konektivitas kerja dari rumah meningkat. Perusahaan mendapat manfaat dari kemitraannya dengan perusahaan unified-communications-as-a-service (UCaaS) besar seperti Zoom Video Communications, Microsoft, Dialpad, Alphabet's Google, dan RingCentral, antara lain, yang menggunakan platform Bandwidth untuk menyebarkan aplikasi suara dan pesan.

Kabar baik bagi investor Bandwidth adalah bahwa perusahaan tampaknya mampu mempertahankan tingkat pertumbuhan tingginya pada tahun 2021 juga.

Mengapa 2021 bisa menjadi tahun yang lebih baik

Menurut perkiraan analis yang dikumpulkan oleh Yahoo! Finance, Bandwidth dapat memberikan pertumbuhan pendapatan hampir 40% sekali lagi pada tahun 2021. Tidak akan mengejutkan melihat Bandwidth mencapai angka itu berkat pengeluaran pelanggan yang lebih tinggi dan basis klien yang terus bertambah.

Pada kuartal ketiga tahun 2020, Bandwidth melihat lonjakan 25% dalam jumlah pelanggan CPaaS aktif. Namun hal yang lebih mengesankan untuk dicatat di sini adalah bahwa pelanggan yang sudah ada meningkatkan pengeluaran mereka pada penawaran perusahaan. Tingkat retensi bersih berbasis dolar Bandwidth untuk kuartal ketiga mencapai 131%, naik dari tingkat 116% pada periode tahun sebelumnya.

Manajemen Bandwidth menunjukkan bahwa "tingkat retensi bersih berbasis dolar membandingkan pendapatan CPaaS dari pelanggan dalam satu kuartal dengan kuartal yang sama tahun sebelumnya," sehingga pertumbuhan dalam metrik ini merupakan pertanda baik bagi perusahaan. Lebih penting lagi, tingkat retensi bersih berbasis dolar bisa bergerak lebih tinggi berkat akuisisi terbarunya atas penyedia communications-as-a-service Voxbone.

Voxbone menghasilkan perkiraan pendapatan $85 juta pada tahun 2020, naik 25% dari tahun sebelumnya. Perusahaan memiliki kehadiran di lebih dari 60 negara dan memiliki pelanggan seperti Uber, 8X8, dan Zoom, antara lain. Perusahaan beroperasi di pasar API (application programming interface) telekomunikasi yang dilaporkan mencatat tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) lebih dari 17%, menurut perkiraan pihak ketiga.

Jadi, Bandwidth telah menambahkan layanan yang tumbuh cepat ke portofolionya melalui Voxbone yang bisa melihat minat dari basis pelanggan yang sudah ada. Di sisi lain, Bandwidth juga dapat melakukan penjualan silang rangkaian solusinya kepada pelanggan Voxbone. Dan akhirnya, pasar CPaaS tempat Bandwidth beroperasi menyajikan peluang pertumbuhan sekuler bagi perusahaan karena dilaporkan mencatat CAGR lebih dari 34%, menurut Mordor Intelligence.

Semua ini menunjukkan bahwa pertumbuhan Bandwidth akan terus berlanjut. Jadi, akan menjadi ide yang baik bagi investor yang mencari alternatif komunikasi cloud yang terjangkau daripada Twilio untuk mempertimbangkan membeli dan menahan Bandwidth karena bisa tetap menjadi saham pertumbuhan teratas pada tahun 2021 dan seterusnya, berkat basis pelanggan yang solid dan kondisi pasar akhir yang menguntungkan.