Beli Twilio Peer Ini Sebelum Melonjak Lebih Tinggi

Saham Software-as-a-service (SaaS) mengalami masa sulit di pasar karena kekhawatiran bahwa hari-hari pertumbuhan pesat mereka mungkin telah berakhir seiring dunia kembali normal setelah pandemi. Hal ini sangat membebani saham SaaS yang sedang naik daun seperti Twilio (TWLO +4.06%) yang menghancurkan pasar tahun lalu namun gagal mengulangi keajaibannya di tahun 2021. Harga saham Twilio telah turun tajam dalam sebulan terakhir terlepas dari awal tahun fiskal yang hebat dan prospek solid yang menunjukkan tingkat pertumbuhan yang tinggi bahkan saat dunia mulai kembali normal. Pesaing penyedia communications-platform-as-a-service (CPaaS) Bandwidth (BAND +12.74%) juga menderita, kehilangan hampir seperempat kapitalisasi pasarnya pada tahun 2021.

Data TWLO oleh YCharts.

Namun, investor cerdas yang ingin menambahkan saham SaaS yang tumbuh cepat namun dinilai wajar ke portofolio mereka harus melihat lebih dekat pada Bandwidth, karena ternyata menjadi pilihan yang lebih baik daripada pesaingnya yang lebih populer. Inilah alasannya.

Bandwidth memberikan pertumbuhan yang mengesankan

Bandwidth baru-baru ini melaporkan hasil Q1 yang luar biasa. Total pendapatan perusahaan melonjak 66% year over year menjadi $113,5 juta, didorong oleh lonjakan 69% dalam pendapatan CPaaS yang menyumbang 88% dari total penjualan. Laba bersih non-GAAP melonjak dari $1,1 juta pada kuartal tahun lalu menjadi $8,3 juta, sementara laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang disesuaikan melonjak menjadi $13,4 juta dari $3,1 juta tahun lalu.

Bandwidth mencatat pertumbuhan mengesankan seperti itu karena dua faktor: lebih banyak pelanggan dan pengeluaran tambahan. Pelanggan CPaaS aktif perusahaan meningkat 64% year over year menjadi hampir 3.000 selama kuartal tersebut dari sedikit di atas 1.800 pada periode tahun lalu. Voxbone, yang diakuisisi Bandwidth pada bulan November tahun lalu seharga $520 juta, juga menambah peningkatan tajam dalam akun pelanggan aktif.

Sumber gambar: Getty Images.

Voxbone, yang menyediakan solusi antarmuka pemrograman aplikasi (API) telekomunikasi, telah membawa 700 akun pelanggan ke dalam kelompok Bandwidth. Kabar baiknya adalah akuisisi tersebut sudah mulai menuai hasil yang melimpah bagi perusahaan.

Voxbone menyumbang $21 juta dari pendapatan CPaaS Bandwidth sebesar $100 juta selama kuartal tersebut, yang tidak mengejutkan. Sebuah perusahaan asuransi yang berbasis di Inggris menggunakan platform Bandwidth untuk mengirim pesan ke lebih dari 30 juta pelanggan di seluruh dunia. Bandwidth menggunakan platform lama Voxbone untuk mendapatkan nomor ponsel dan mengintegrasikannya dengan API perpesanannya sendiri.

Jadi akuisisi Voxbone memberikan hasil yang sangat baik bagi Bandwidth dan meningkatkan penjualan serta laba secara substansial. Hal itu terlihat dari fakta bahwa pertumbuhan pendapatan organik Bandwidth akan menjadi 33% year over year di Q1. Selain itu, Bandwidth menunjukkan bahwa Voxbone memiliki profil margin yang unggul. Mordor Intelligence memperkirakan bahwa pasar API telekomunikasi dapat tumbuh pada tingkat tahunan lebih dari 17% hingga tahun 2026, menunjukkan bahwa Voxbone dapat terus memberikan pertumbuhan yang kuat bagi Bandwidth dalam jangka panjang.

Selain itu, pelanggan Bandwidth telah menghabiskan lebih banyak uang untuk penawarannya. Hal itu terlihat dari tingkat retensi bersih berbasis dolar sebesar 125% selama kuartal tersebut. Ini berarti pelanggan aktif Bandwidth meningkatkan pengeluaran mereka sebesar 25% year over year. Lebih dari itu, perlu dicatat bahwa metrik tersebut tidak terpengaruh oleh akuisisi Voxbone, menunjukkan bahwa Bandwidth mencatat pertumbuhan organik yang kuat dalam pengeluaran pelanggan.

Investor tidak boleh melewatkan kesempatan ini

Bandwidth memperkirakan pendapatan Q2 sebesar $116,5 juta di titik tengah rentang panduannya, yang akan mewakili peningkatan 51% dari periode tahun lalu. Panduan pendapatan setahun penuh sebesar $474,6 juta menyiratkan pertumbuhan pendapatan 38% dibandingkan tahun lalu. Namun, Bandwidth dapat berbuat lebih baik dan mendorong pengeluaran pelanggan tambahan berkat akuisisi Voxbone dan pertumbuhan organik yang kuat yang sedang dialaminya.

Sebagai perbandingan, Twilio melaporkan pertumbuhan pendapatan 62% pada kuartal lalu dan memperkirakan peningkatan 50% di lini atas kuartal ini. Namun, Twilio tiga kali lebih mahal daripada Bandwidth. Rasio price-to-sales (P/S) Twilio adalah 23 dibandingkan dengan kelipatan Bandwidth sebesar 7,3. Hal ini menjadikan Bandwidth sebagai pilihan SaaS yang ideal bagi investor yang ingin menambahkan saham pertumbuhan yang relatif murah ke portofolio mereka.