Saham Memori Terbaik untuk Dibeli di Bulan Juli Bukan Micron atau Sandisk. Itu Adalah Raksasa Triliunan Dolar Ini

Siklus super memori telah mendongkrak Micron Technology (MU 5,25%) dan Sandisk (SNDK 7,86%) selama setahun terakhir, karena kedua perusahaan telah melaporkan peningkatan pendapatan dan laba yang menakjubkan akibat dinamika permintaan-penawaran yang menguntungkan di pasar memori.

Sementara saham Micron telah melonjak 8x selama setahun terakhir, kenaikan Sandisk mencapai 3.650%. Ada kemungkinan besar bahwa kedua perusahaan akan mempertahankan momentum panas mereka, didorong oleh permintaan yang meroket untuk chip memori dan kekurangan pasokan yang berkelanjutan yang tidak akan mereda dalam waktu dekat, meskipun ada penambahan kapasitas baru.

Namun, ada raksasa memori lain -- SK Hynix -- yang menuai keuntungan besar dari booming memori. Sahamnya telah melonjak 243% pada tahun 2026, per tulisan ini dibuat, dan saat ini memiliki kapitalisasi pasar sedikit di atas $1 triliun. Raksasa Korea Selatan ini berencana untuk mengumpulkan $29,4 miliar melalui pencatatan sahamnya di pasar saham AS bulan ini, dan American Depository Receipts (ADR) akan mulai diperdagangkan di Nasdaq pada 10 Juli.

Mari kita lihat alasan mengapa SK Hynix tampak seperti saham pertumbuhan yang lebih baik untuk dibeli di bulan Juli dibandingkan Micron dan Sandisk.

Sumber gambar: Getty Images.

Pangsa pasar SK Hynix menempatkannya pada posisi yang lebih kuat untuk memanfaatkan booming memori

SK Hynix menjual memori akses acak dinamis (DRAM) dan NAND flash. Yang penting, perusahaan ini mendominasi Micron dan Sandisk di kedua pasar ini.

| Perusahaan | Pangsa pasar DRAM | Pangsa pasar NAND flash | | --- | --- | --- | | SK Hynix | 29% | 18% | | Micron Technology | 22% | 13% | | Sandisk | NA | 13% |

Sumber: Counterpoint Research. Angka pangsa pasar adalah untuk Q1 2026. Sandisk tidak menjual DRAM, oleh karena itu pangsa pasarnya tidak tersedia (NA).

Pangsa pasar perusahaan yang mengesankan ini diterjemahkan menjadi keuntungan finansial yang solid. Laba operasi perusahaan melonjak 5x tahun ke tahun pada kuartal Januari-Maret tahun ini, didorong oleh lonjakan 198% di pendapatan. SK Hynix sekarang menargetkan pangsa pasar memori yang lebih besar dengan secara agresif meningkatkan outputnya.

Perusahaan mencatat pada bulan April bahwa permintaan untuk chip memori bandwidth tinggi (HBM) yang berfokus pada kecerdasan buatan (AI) mereka secara signifikan melampaui kapasitas produksi selama tiga tahun ke depan. Tidak mengherankan, modal yang akan dikumpulkan SK Hynix setelah pencatatan di AS diperkirakan akan diarahkan untuk pembangunan lebih banyak fasilitas produksi dan pembelian peralatan pembuatan chip canggih.

Selain itu, SK Hynix dan Samsung, bersama dengan pemerintah Korea Selatan, bertujuan untuk menggandakan output DRAM negara tersebut dalam lima tahun ke depan dengan menginvestasikan $590 miliar di empat pabrik fabrikasi. Ini akan memungkinkan SK Hynix untuk memenuhi lebih banyak pesanan untuk HBM, pasar di mana mereka menjadi pemain terbesar di Q1 dengan pangsa pasar 58%.

Perusahaan ini jauh di depan Samsung dan Micron di ruang yang berkembang pesat ini, dengan kedua pesaing menguasai masing-masing 21% dari pasar HBM di Q1. Secara spesifik, SK Hynix diperkirakan akan meningkatkan kapasitas produksi wafer DRAM dari 550.000 wafer saat ini menjadi 1 juta wafer pada tahun 2030. Ini akan membantu perusahaan mempertahankan dominasinya di pasar HBM, yang diperkirakan akan mengalami lonjakan permintaan 15x pada tahun 2035.

Potensi lonjakan permintaan HBM diperkirakan akan jauh lebih besar daripada kapasitas wafer tambahan yang diantisipasi SK Hynix untuk dibawa online pada akhir dekade ini. Jadi, lingkungan harga yang menguntungkan yang mendorong pertumbuhan perusahaan akan tetap ada. Tidak mengherankan, analis memperkirakan laba SK Hynix akan meningkat 424% tahun ini. Yang perlu diperhatikan adalah bahwa analis memperkirakan pertumbuhan laba perusahaan akan melambat menjadi hanya 40% pada tahun 2027, tetapi kemungkinan besar tidak akan terjadi mengingat katalis yang dibahas di atas.

Saham ini tampak seperti taruhan yang lebih baik dibandingkan Micron dan Sandisk

SK Hynix diperdagangkan pada 23 kali laba yang menarik saat ini, hampir sejalan dengan rasio harga terhadap laba Micron sebesar 22 dan jauh lebih rendah dari kelipatan laba Sandisk sebesar 60. Kelipatan laba forward sebesar 8 juga cukup menarik. Sebagai perbandingan, Micron diperdagangkan pada 6,3 kali laba forward, dan Sandisk jauh lebih mahal pada 27 kali laba forward.

Perluas

NASDAQ: SNDK

Sandisk

Perubahan Hari Ini

(-7,86%) $ -137,13

Harga Saat Ini

$1.607,30

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$258BMarket Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, saham swasta, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, saham swasta, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Rentang Hari

$1486,00 - $1638,88

Rentang 52 Minggu

$40,10 - $2354,39

Volume

327K

Rata-rata Vol

13,6M

Margin Kotor

56,04%

Alasan SK Hynix tampak seperti taruhan yang lebih baik adalah pangsa pasarnya yang lebih kuat di NAND dan DRAM, serta rencana ekspansi kapasitas yang agresif, yang akan memungkinkannya untuk mengambil pangsa pasar yang lebih besar dari pasar memori yang sedang booming. Juga, pangsa pasar SK Hynix yang kuat memberinya kekuatan harga yang lebih besar dibandingkan rekan-rekannya.

Semua ini menjadikan SK Hynix sebagai saham AI top untuk dibeli di bulan Juli, dan tidak akan mengejutkan jika melihat sahamnya melonjak setelah pencatatan ADR, mengingat statusnya sebagai salah satu penerima manfaat terbesar dari siklus super memori.