3 dari 5 Performer Teratas di S&P 500 pada Paruh Pertama Menawarkan 1 Hal Khusus untuk Pelanggan AI. (Petunjuk: Itu Bukan GPU, dan Nvidia Bukan di Antaranya.)

Selama tiga tahun terakhir, jenis perusahaan dan produk tertentu muncul sebagai pemain kunci dalam revolusi kecerdasan buatan (AI): perancang chip logika untuk mendukung tugas-tugas AI. Dan chip logika yang paling populer ternyata adalah unit pemrosesan grafis (GPU). Nvidia (NVDA +0,62%), sebagai perancang chip semacam itu terkemuka di dunia, meraih kemenangan besar dalam pendapatan dan kinerja saham.

Pendapatan dan laba Nvidia telah meningkat dalam dua digit dan tiga digit dalam beberapa tahun terakhir, mencapai tingkat rekor. Misalnya, tahun lalu, pendapatan melonjak hingga lebih dari $215 miliar. Hal ini terjadi karena perusahaan-perusahaan yang terlibat dalam AI bergegas ke Nvidia untuk GPU yang kuat ini guna menjalankan beban kerja mereka. Dalam banyak kasus, raksasa teknologi ini membutuhkan GPU untuk melatih model pada sejumlah besar informasi sehingga pada akhirnya mereka dapat memecahkan masalah dunia nyata.

Kisah AI, bagaimanapun, terus berlanjut, dan meskipun kebutuhan ini masih ada, kebutuhan baru juga bermunculan. Dan investor menyadari hal ini saat mereka memilih saham untuk dibeli. Kita bisa melihat ini dalam kinerja semester pertama. Tiga dari lima pemain teratas di S&P 500 menawarkan satu hal tertentu untuk pelanggan AI. Petunjuk: Bukan GPU untuk mendorong tugas seperti pelatihan -- dan Nvidia tidak termasuk di antara pemenang semester pertama ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Kebutuhan akan chip logika

Seperti disebutkan, chip logika menulis bab-bab pertama dari kisah pertumbuhan AI. Perusahaan seperti Nvidia dan Advanced Micro Devices melihat pendapatan meningkat saat pelanggan bergegas untuk mendapatkan akses ke GPU. Kinerja saham mengikuti, dengan Nvidia dan AMD masing-masing naik lebih dari 350% dalam tiga tahun terakhir.

Namun, dalam beberapa bulan terakhir, investor telah melihat dengan optimisme ke arah perusahaan yang menjual alat penting lainnya untuk AI -- dan yang bisa menonjol saat teknologi ini digunakan di dunia nyata. Saya berbicara tentang memori dan penyimpanan. Tiga dari lima pemain teratas di S&P 500 pada semester pertama berspesialisasi di bidang ini. Mereka adalah Sandisk Corp. (SNDK 7,26%), Micron Technology (MU 5,25%), dan Western Digital (WDC 7,96%), yang mencatat kenaikan terbesar pertama, kedua, dan kelima, masing-masing, di S&P 500 dalam enam bulan pertama tahun ini.

Data SNDK oleh YCharts

Masing-masing pemain ini terlibat dalam melayani kebutuhan memori dan penyimpanan AI, dan ini telah menghasilkan pertumbuhan spektakuler dalam beberapa waktu terakhir. Sandisk, spesialis dalam memori flash NAND, melihat pendapatan pusat data melonjak lebih dari 640% tahun-ke-tahun pada kuartal terakhir menjadi $1,4 miliar. Micron, penyedia berbagai solusi memori, mengatakan pendapatan pusat datanya melonjak lebih dari 650% menjadi $11 miliar. Western Digital, yang melayani sistem penyimpanan hard drive ke pusat data, melaporkan peningkatan 45% dalam total pendapatan menjadi lebih dari $3 miliar.

Perluas

NASDAQ: WDC

Western Digital

Perubahan Hari Ini

(-7,96%) $-45,95

Harga Saat Ini

$531,51

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$183BMarket kapitalisasi dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham yang tidak terdaftar, swasta, atau saham kelas ganda yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi. Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham yang tidak terdaftar, swasta, atau saham kelas ganda yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Rentang Hari

$510,60 - $549,68

Rentang 52 Minggu

$64,16 - $799,87

Volume

418,9K

Volume Rata-rata

8,4M

Marjin Kotor

45,40%

Hasil Dividen

0,09%

Memori dan penyimpanan

Pertumbuhan memori dan penyimpanan mungkin baru saja dimulai, dan itu karena, saat AI benar-benar diterapkan pada situasi nyata, ia akan membutuhkan kapasitas memori dan penyimpanan yang lebih besar.

Irving Tan, kepala Western Digital, menjelaskannya dengan baik: "Tahun ini, inferensi diperkirakan akan menyumbang sekitar dua pertiga dari semua komputasi AI," katanya dalam panggilan pendapatan terbaru. "Fokus yang lebih besar pada inferensi ini meningkatkan jumlah data yang dihasilkan, yang pada gilirannya meningkatkan kebutuhan akan penyimpanan data."

Inferensi melibatkan proses "berpikir" AI saat ia bersiap untuk memecahkan masalah. Ini, bersama dengan operasi AI agen, di mana AI mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk menangani tugas tertentu, seharusnya menghasilkan permintaan tinggi yang berkelanjutan untuk penawaran Sandisk, Micron, Western Digital, dan lainnya di bidang ini.

Apakah ini berarti investor harus tetap berpegang pada perusahaan memori dan melupakan pembuat chip logika? Belum tentu. Penting untuk diingat bahwa perancang GPU dan chip lainnya untuk mendukung proses AI serta penjual produk memori dan penyimpanan masing-masing akan memainkan peran penting dalam fase-fase AI yang akan datang. Jadi, sementara pemain tertentu yang meroket dalam beberapa bulan atau tahun terakhir mungkin tidak melonjak dalam semalam, mereka masih memiliki apa yang diperlukan untuk maju dalam jangka panjang. Ini membuat mereka yang memiliki valuasi wajar menjadi investasi yang bagus untuk dibeli dan ditahan.