Saham Pertumbuhan yang Tak Terhentikan Ini Melonjak 500% dalam 12 Bulan Terakhir, tetapi Wall Street Memperkirakan Kenaikan Terbatas dari Sini

Industri komputasi awan didominasi oleh Amazon Web Services, Microsoft Azure, dan Google Cloud milik Alphabet. Ketiga platform ini, yang bersama-sama menguasai lebih dari 60% pasar infrastruktur awan, menawarkan ratusan layanan untuk membantu bisnis berkembang di era digital, tetapi juga menyediakan alat bagi pelanggan untuk mengembangkan dan menyebarkan perangkat lunak kecerdasan buatan (AI), mulai dari kapasitas komputasi hingga model AI siap pakai.

DigitalOcean (DOCN +11.59%) adalah penyedia cloud lain yang secara spesifik menargetkan usaha kecil dan menengah (UKM), yang telah menjadi segmen pasar yang sangat berharga. Perusahaan ini menawarkan portofolio solusi terjangkau yang terus berkembang untuk membantu pelanggan tersebut memanfaatkan kekuatan AI, dan permintaan saat ini sangat tinggi.

Saham DigitalOcean telah melonjak naik 500% dalam 12 bulan terakhir, tetapi target harga rata-rata di antara analis yang dilacak oleh The Wall Street Journal menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut mungkin terbatas.

Sumber gambar: Getty Images.

DigitalOcean baru saja meluncurkan platform cloud AI baru

DigitalOcean menarik klien ke produk cloud-nya dengan menawarkan harga yang terjangkau dan transparan; layanan yang sangat personal; serta antarmuka yang sederhana. Atribut-atribut ini sangat cocok untuk UKM yang biasanya memiliki sumber daya keuangan terbatas dan keahlian teknis internal yang terbatas. Perusahaan telah menerapkan cetak biru yang sama ke portofolio produk dan layanan AI-nya yang terus berkembang, dengan hasil yang sangat sukses.

Pada kuartal pertama, perusahaan meluncurkan platform all-in-one, DigitalOcean AI-Native Cloud, dengan lima lapisan yang berbeda. Lapisan fundamentalnya adalah infrastruktur, yang mencakup 20 pusat data yang dilengkapi dengan chip AI terbaru dari pemasok seperti Nvidia dan Advanced Micro Devices.

Pelanggan dapat menyewa kapasitas komputasi dari pusat data tersebut melalui AI-Native Cloud, dan empat lapisan lainnya membantu mereka mengubahnya menjadi perangkat lunak AI. Misalnya, platform ini menampung berbagai model AI siap pakai dari pengembang terkemuka seperti OpenAI dan Anthropic yang membantu bisnis dengan cepat membangun chatbot AI, agen, dan alat lainnya.

Permintaan pasar untuk kapasitas pusat data saat ini jauh melebihi pasokan, itulah sebabnya DigitalOcean baru-baru ini mengumpulkan $888 juta dari investor untuk membangun lebih banyak infrastruktur.

Perluas

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Today's Change

(11.59%) $15.23

Current Price

$146.60

Key Data Points

Market Cap

$14BMarket cap dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham yang tidak terdaftar, saham pribadi, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham yang tidak terdaftar, saham pribadi, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Day's Range

$136.24 - $146.63

52wk Range

$25.56 - $187.50

Volume

181.9K

Avg Vol

4.2M

Gross Margin

58.49%

Pertumbuhan pendapatan DigitalOcean terus meningkat

DigitalOcean mencatat rekor pendapatan tahunan berjalan (ARR) sebesar $1,03 miliar pada kuartal pertama, naik 22% dari periode tahun sebelumnya. Ini adalah kuartal ketiga berturut-turut di mana tingkat pertumbuhannya meningkat, menggarisbawahi narasi permintaan yang kuat untuk infrastruktur dan layanan AI.

Faktanya, pelanggan AI menyumbang $170 juta dari ARR DigitalOcean pada akhir kuartal pertama, naik 221% tahun ke tahun. Dengan kata lain, produk dan layanan AI kini menjadi pendorong pertumbuhan utama perusahaan.

DigitalOcean yakin tingkat pertumbuhan pendapatan keseluruhannya dapat meningkat lebih lanjut hingga 50% tahun depan seiring dengan penambahan kapasitas pusat data. Momentum ini menjadi pendorong utama kenaikan harga saham perusahaan baru-baru ini.

Wall Street melihat potensi kenaikan terbatas, dan valuasi mungkin menjadi alasannya

The Wall Street Journal melacak 18 analis yang meliput saham DigitalOcean, dan 10 di antaranya memberikan rating beli. Tiga lainnya berada di kubu overweight (bullish), sementara lima sisanya merekomendasikan hold. Tidak ada satu pun yang merekomendasikan jual.

Para analis tersebut memiliki target harga rata-rata $180.64 untuk saham ini, dan karena saham DigitalOcean dibuka pada perdagangan Selasa di $180.70, hal itu menyiratkan bahwa saham pada dasarnya akan bergerak sideways selama 12 bulan ke depan. Itu tidak menawarkan argumen beli yang menarik.

Namun mengingat seberapa cepat bisnis ini tumbuh, mengapa Wall Street tidak lebih bullish? Jawabannya terletak pada valuasi perusahaan. Saham DigitalOcean diperdagangkan pada rasio harga terhadap penjualan (P/S) sebesar 20,3, yang lebih dari dua kali lipat rata-rata jangka panjangnya sebesar 8,3. Bahkan jika perusahaan menumbuhkan pendapatannya lebih dari 50% pada tahun 2027 sesuai harapan, itu masih akan membuat sahamnya diperdagangkan pada rasio P/S forward sebesar 10,3.

DOCN PS Ratio data by YCharts.

Sederhananya, valuasi DigitalOcean saat ini sudah mencerminkan banyak dari pertumbuhan bisnis yang diharapkan untuk tahun depan atau lebih, meninggalkan sedikit ruang untuk kenaikan harga saham lebih lanjut untuk sementara waktu. Itu bisa berubah seiring kita melangkah melewati tahun 2027, karena jika perusahaan memperkirakan pertumbuhan pendapatan di atas 50% untuk tahun 2028, sahamnya mungkin mulai terlihat murah lagi secara forward.

Meskipun demikian, para investor yang melewatkan kenaikan 500% yang luar biasa pada saham DigitalOcean selama 12 bulan terakhir mungkin ingin tetap menunggu di pinggir lapangan sampai ada kesempatan untuk membelinya pada valuasi yang lebih wajar.