Bagaimana Kinerja IPO Minggu Lalu?

Minggu lalu, Nasdaq menyambut empat perusahaan baru setelah penawaran umum perdana mereka. Daftar tersebut mencakup satu perusahaan produk konsumen bersama dengan tiga perusahaan perawatan kesehatan. Mari kita lihat apa yang dilakukan perusahaan-perusahaan ini dan bagaimana kinerja saham-saham tersebut pada hari-hari awal perdagangan.

Sumber gambar: Getty Images.

Black Diamond Therapeutics

Pengembang obat onkologi Black Diamond Therapeutics (BDTX +10,66%) melesat keluar dari gerbang dengan menjual 10,6 juta saham seharga $19. Saat ini berkisar sekitar $38 per saham, saham tersebut jauh di atas harga IPO dan harga pembukaan awalnya sebesar $33 per saham. Perusahaan yang dipimpin oleh veteran industri David Epstein ini kini memiliki valuasi $1,3 miliar. Bahkan dengan segala antusiasme dari investor biotek, obat kanker utama baru akan memulai uji klinis manusia pertamanya pada paruh pertama tahun ini. Nantikan untuk melihat apakah valuasi yang tinggi tersebut tetap bertahan tanpa adanya data uji klinis manusia.

Arcutis Biotherapeutics

Seperti Black Diamond, Arcutis Biotherapeutics (ARQT +2,86%) berhasil meluncur ke pasar publik. Perusahaan ini mengumpulkan sekitar $159 juta dengan menjual 9,375 juta saham seharga $17 masing-masing melalui konsorsium bank investasi, termasuk Goldman Sachs dan Cowen. Uang tersebut akan mendanai pengembangan jalur dermatologi perusahaan, termasuk uji klinis fase 3 untuk psoriasis, untuk kandidat obat paling maju, ARQ-151. Setelah harga $17 per saham, saham dibuka pada hari pertama perdagangan di $23,05. Saat ini diperdagangkan di $25,23. Dengan tiga obat dalam berbagai uji klinis, valuasi Arcutis sekitar $924 juta terlihat menarik dibandingkan dengan Black Diamond yang belum memasukkan obat ke dalam pengujian manusia.

1Life Healthcare

Mengumpulkan $245 juta dalam IPO-nya, 1Life Healthcare (ONEM +0,00%), melalui merek One Medical, bertujuan untuk mengubah cara pasien menerima dan terhubung dengan layanan kesehatan perawatan primer. Investor kini dapat memiliki bagian dari perusahaan yang menggabungkan layanan kesehatan berbasis keanggotaan dengan teknologi canggih untuk menghilangkan frustrasi yang sering menyertai layanan medis. Didukung oleh sejumlah perusahaan ekuitas swasta, seperti The Carlyle Group, Benchmark Capital Partners, dan Oak Investment Partners, 1Life juga memiliki investasi dari Google Ventures. Tidak mengherankan, Alphabet's Google menawarkan keanggotaan 1Life kepada karyawannya dan mewakili lebih dari 10% pendapatan 1Life. Saham dibuka di $18 setelah harga IPO $14. Saat ini saham diperdagangkan sekitar $24, yang seharusnya membuat investor senang semuanya.

Reynolds Consumer Products

Jauh kesepakatan terbesar minggu ini, dan satu-satunya IPO yang tidak terkait dengan perawatan kesehatan, adalah Reynolds Consumer Products (REYN +0,27%). Dikenal dengan barang-barang sehari-hari yang ditemukan di rumah-rumah di seluruh negeri, seperti Reynolds Wrap, foil, dan kantong sampah merek Hefty, perusahaan ini mengumpulkan lebih dari $1,2 miliar dengan menjual 47,17 juta saham seharga $26 per lembar. Saham tersebut tidak melonjak keluar seperti beberapa IPO lainnya minggu lalu; sebaliknya, saham dibuka di $27,50 per saham dan sekarang diperdagangkan sekitar $30. Mengapa awal yang lambat? Pemegang saham terbesar perusahaan -- Packaging Holdings of New Zealand -- masih mengendalikan 77% saham. Dengan demikian saham baru mewakili 23% dari saham yang beredar. Tidak seperti IPO lainnya minggu lalu, Reynolds berencana membayar dividen kepada pemegang saham. Dividen pertama sebesar $0,15 per saham, diikuti $0,223 per saham untuk setiap kuartal sisanya.

Haruskah Anda membeli?

Pertanyaannya sekarang adalah apakah perusahaan-perusahaan ini harus menjadi perhatian Anda. Mari kita bekerja mundur. Reynolds seharusnya menghasilkan sekitar $2,9 miliar dalam pendapatan, tetapi penjualan tampak relatif datar. Namun, sulit untuk bertaruh melawan merek ikonik dan dividen triwulanan. Ini adalah pilihan konservatif. 1Life terus membangun jaringan kesehatannya dan, seperti Reynolds, memperoleh pendapatan. Ini masih awal, dan perawatan kesehatan tetap menjadi industri yang sangat diatur dan terfragmentasi. Beli 1Life jika Anda ingin berinvestasi bersama dengan beberapa perusahaan ekuitas swasta terkenal dan Google Ventures.

Black Diamond dan Arcutis memberikan spekulasi terbesar. Berinvestasi di biotek pada dasarnya berisiko, terutama pada perusahaan tahap pengembangan. Arcutis memiliki lebih banyak kandidat obat dalam lebih banyak uji klinis, yang akan mendorong arus berita. Black Diamond memiliki tim yang berpengalaman dan menjanjikan untuk memberikan pengobatan kanker yang dipersonalisasi berdasarkan profil genetik kanker. Kedua ini, meskipun lebih spekulatif, kemungkinan akan melihat apresiasi saham terbesar jika berhasil.