3 Saham AS Teratas yang Perlu Dicermati pada Bulan Mei

Musim laporan keuangan 2020 dimulai (secara tidak resmi) dengan rilis laporan keuangan pada 14 April dari bank investasi besar Amerika, JP Morgan dan Wells Fargo. Tiga minggu kemudian, kita masih belum sampai setengah musim, dan berita laba akan terus mendominasi sepanjang bulan Mei.

Perusahaan mana -- maksudnya laporan keuangan mana -- yang harus Anda perhatikan bulan ini?

Nah, karena ini adalah musim laporan keuangan pertama di Era Coronavirus, saya rasa kita semua disarankan untuk fokus pada indikator bagaimana perkembangan ekonomi secara lebih luas. Semakin cepat kita mengetahui hal itu, semakin baik persiapan kita untuk arah pergerakan seluruh pasar.

Untungnya, dua laporan semacam itu akan dirilis hanya dua hari dari sekarang, dan satu lagi tidak lama setelahnya.

Sumber gambar: Getty Images.

The Middleby Corporation

Restoran terkena dampak parah akibat coronavirus. Antara arahan pemerintah agar tidak melayani pelanggan di tempat, hingga perintah tinggal di rumah yang pasti akan menjauhkan pelanggan, National Restaurant Association memperkirakan penjualan restoran turun 50% tahun-ke-tahun pada bulan Maret, dan tiga persen dari semua restoran di negara itu gulung tikar secara permanen akibat pandemi.

Seberapa buruk kerusakan di antara restoran yang masih beroperasi, dan seberapa cepat para pemilik restoran dapat pulih saat negara-negara bagian mulai membuka kembali usaha dengan hati-hati?

Laporan laba Kamis dari pemasok peralatan dapur restoran Middleby (MIDD 2,76%) bisa memberi petunjuk. Baru pada kuartal lalu, keadaan masih baik bagi Middleby, dengan penjualan naik 4% dan laba naik 15%. Namun Wall Street khawatir bahwa perlambatan yang merugikan pelanggannya juga akan merugikan Middleby, dan analis memperkirakan penurunan satu digit baik dalam penjualan maupun laba pada hari Kamis.

Itu bukan yang terburuk. Bulan lalu, penjual pendek (short-seller) Prescience Point Capital Management memperingatkan bahwa penjualan peralatan dapur restoran bisa turun 85% tahun ini -- dan harga saham Middleby bisa merosot 50%. Kerusakan seperti itu jelas tidak diperhitungkan dalam estimasi analis saat ini. Berita hari Kamis akan memberi tahu kita apakah situasinya benar-benar seburuk yang diprediksi Prescience... atau apakah penjual pendek itu hanya membesar-besarkan cerita dengan harapan mendapat untung cepat.

Square, Inc.

7 Mei (atau mungkin akhir 6 Mei) akan membawa laporan kedua dengan implikasi yang lebih luas bagi usaha kecil -- tidak hanya toko restoran keluarga, tetapi usaha kecil pada umumnya -- karena pembuat pembaca kartu kredit titik-penjualan Square (SQ 1,53%) melaporkan hasil Q1 2020.

Seperti Middleby, dan banyak perusahaan saat ini, Square berkinerja hebat sebelum COVID-19 melanda. Menurut data dari S&P Global Market Intelligence, penjualan Q4 Square mengakhiri 2019 dengan catatan tinggi, dengan pendapatan naik 41% tahun-ke-tahun, dan perusahaan melaporkan laba GAAP setahun penuh untuk pertama kalinya.

Namun pada bulan Maret, Square secara online memperingatkan investor tentang apa yang akan terjadi minggu ini. "Pada bulan Januari dan Februari, laba kotor meningkat 47% tahun-ke-tahun," kata perusahaan, dan Square menikmati "momentum di seluruh ekosistem Seller dan Cash App." Namun "mulai bulan Maret, efek COVID-19 mulai berdampak pada pertumbuhan perusahaan." Terluka oleh tutupnya toko-toko kecil fisik di seluruh negeri, ekosistem penjual Square yang menggunakan perangkat keras dan perangkat lunak Square untuk mengumpulkan penjualan "pada dasarnya melambat menjadi merangkak lambat," menurut rekan Fool saya Anne Burdakin.

Namun, tidak semua berita buruk. Cash App Square untuk pembayaran peer-to-peer mungkin masih tumbuh -- dan bahkan mungkin berkembang pesat karena warga Amerika yang tinggal di rumah menggunakannya untuk mentransfer pembayaran dari jarak sosial yang aman. Dan dalam laporan terakhir, Square masih berharap mencatat "total pendapatan bersih" lebih dari $1,3 miliar, secara menguntungkan.

Meskipun Square berhasil melampaui perkiraan laba, saya pikir arti penting utama dari laporannya adalah membantu kita mengukur kesehatan "Penjual" Square. Angka-angka yang dilaporkan Square dalam bisnis itu akan memberi kita wawasan terbesar tentang kesehatan usaha kecil di Amerika secara keseluruhan.

Walmart

Tapi bagaimana dengan bisnis besar, Anda bertanya? Nah, Anda tidak perlu menunggu lama untuk jawaban bagaimana bisnis besar berkembang. Di industri ritel, hanya sedikit bisnis yang lebih besar dari Walmart (WMT +1,89%), dan Walmart melaporkan angka Q1 hanya dua minggu dari sekarang, pada 19 Mei.

Berbeda dengan pesaing yang lebih kecil, yang banyak di antaranya bisnisnya dianggap "tidak penting" dan pintunya ditutup secara sepihak, bisnis "penting" Walmart tampaknya cukup baik di Era Coronavirus. Setelah mencatat pertumbuhan penjualan 2% dan pertumbuhan laba 12% yang sederhana seperempat lalu, beberapa minggu terakhir dipenuhi dengan cerita tentang bagaimana bisnis melonjak di raksasa ritel ini. Dengan angka belanja online yang "berlipat ganda," Walmart telah mempekerjakan puluhan ribu pekerja baru -- dan meluncurkan layanan baru seperti Pengiriman Ekspres dua jam untuk merebut lebih banyak pangsa pasar dari pesaingnya yang kewalahan.

Analis memperkirakan semua ini akan menghasilkan pertumbuhan penjualan yang besar (atau relatif besar, untuk bisnis yang sudah besar) sebesar 5%. Namun pada saat yang sama, semua biaya baru yang ditanggung Walmart untuk memenuhi peran esensialnya -- mulai dari membayar pekerja baru, melengkapi mereka dengan masker, hingga membersihkan dan membersihkan kembali tokonya untuk menjauhkan virus -- dapat berdampak pada profitabilitas penjualan ini. Analis memperkirakan pertumbuhan laba hanya 3,5% dibandingkan dengan Q1 tahun lalu.

Tergantung pada bagaimana angka laba bersih Walmart sebenarnya pada 19 Mei, kita akan mendapat gambaran yang baik tentang berapa banyak lagi biaya yang dikeluarkan bahkan perusahaan dominan untuk berbisnis di bawah realitas baru. Bagi investor, informasi ini bisa lebih berharga daripada mengetahui seberapa menguntungkannya Walmart itu sendiri.