Seberapa Tinggi Lagi Saham DigitalOcean Bisa Naik?

DigitalOcean (DOCN +10.76%) menyediakan rangkaian layanan komputasi awan yang terjangkau secara eksklusif untuk usaha kecil dan menengah (UKM). Itu sudah menjadi model bisnis yang menguntungkan, tetapi perusahaan sekarang juga membantu pelanggannya menerapkan perangkat lunak kecerdasan buatan (AI), dan permintaan melonjak drastis.

Pertumbuhan pendapatan perusahaan meningkat tahun lalu, mendorong sahamnya naik 41%. Namun, sahamnya sudah naik lebih lanjut 77% pada tahun 2026, karena investor mengantisipasi lonjakan berkelanjutan dalam nafsu bisnis untuk kapasitas komputasi terkait AI. Faktanya, DigitalOcean baru-baru ini mengumumkan rencana untuk mengumpulkan $800 juta dari investor untuk membangun lebih banyak infrastruktur pusat data.

Meskipun ada keuntungan baru-baru ini, sahamnya masih diperdagangkan pada valuasi yang relatif menarik. Jadi, seberapa tinggi lagi bisa naik dari sini?

Sumber gambar: Getty Images.

AI untuk bisnis dari semua ukuran

Industri komputasi awan didominasi oleh hyperscaler bernilai triliunan dolar seperti Amazon dan Microsoft. Penyedia tersebut biasanya bersaing untuk pelanggan besar dengan potensi pengeluaran tinggi, sedangkan pelanggan UKM tidak benar-benar mempengaruhi pendapatan mereka. Akibatnya, UKM seringkali tidak mendapatkan tingkat layanan yang mereka butuhkan dari hyperscaler.

DigitalOcean secara eksklusif menargetkan pelanggan tersebut dengan menawarkan harga yang murah dan transparan, layanan yang sangat personal, dan dasbor sederhana yang membuat penerapan alat cloud sangat mudah. Fitur-fitur ini ideal untuk perusahaan rintisan dan UKM dengan sumber daya keuangan dan teknis yang terbatas.

Perusahaan kini membantu pelanggannya memasuki era AI. Platform Gradient mereka memberi mereka akses ke model bahasa besar (LLM) terbaru dari pengembang terkemuka seperti OpenAI dan Anthropic, yang dapat digunakan sebagai fondasi untuk mengembangkan aplikasi perangkat lunak AI.

Expand

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Today's Change

(10.76%) $14.14

Current Price

$145.51

Key Data Points

Market Cap

$14BMarket kapitalisasi dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, swasta, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi. Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, swasta, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Day's Range

$136.24 - $146.10

52wk Range

$25.56 - $187.50

Volume

177K

Avg Vol

4.2M

Gross Margin

58.49%

DigitalOcean juga mengoperasikan pusat data yang dilengkapi dengan ribuan chip AI terbaru dari pemasok seperti Nvidia dan Advanced Micro Devices, dan menyewakan kapasitas komputasi kepada UKM dengan biaya tertentu. Sementara penyedia cloud hyperscale mencoba menyewakan ribuan chip kepada pelanggan mereka sekaligus, DigitalOcean memungkinkan pelanggannya memulai hanya dengan satu chip dan meningkatkan skala sesuai kebutuhan, yang sudah cukup untuk beban kerja kecil seperti menjalankan chatbot AI atau menyebarkan beberapa agen AI.

Perusahaan mengatakan harganya hingga 75% lebih murah daripada penyedia cloud hyperscale untuk chip AI yang sama, yang merupakan penghematan substansial bagi pelanggan yang sadar anggaran.

AI mendorong percepatan pertumbuhan

DigitalOcean mengakhiri tahun 2025 dengan rekor pendapatan tahunan (ARR) sebesar $970 juta, naik 18% dari tahun ke tahun. Itu adalah kuartal kedua berturut-turut di mana tingkat pertumbuhan itu meningkat. Produk dan layanan AI menyumbang $120 juta dari total ARR, naik sebesar 150% dari tahun ke tahun.

Permintaan akan kapasitas pusat data terus melebihi pasokan, yang membatasi potensi pertumbuhan DigitalOcean, oleh karena itu penggalangan modal $800 juta yang baru diumumkan untuk mendanai lebih banyak infrastruktur. Menambahkan lebih banyak kapasitas dapat meningkatkan hasil keuangan perusahaan di masa depan, dengan manajemen memperkirakan pertumbuhan pendapatan keseluruhan sebesar 21% pada tahun 2026, diikuti 30% pada tahun 2027.

Ketika sebuah perusahaan mengalami lebih banyak permintaan untuk layanannya daripada yang dapat dipasok, biasanya ia memiliki kekuatan penetapan harga yang substansial, yang mengarah pada keuntungan yang lebih tinggi. Hasilnya, DigitalOcean menghasilkan laba bersih rekor $259,3 juta menurut prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) selama tahun 2025, yang tiga kali lipat dari tahun sebelumnya.

Bahkan setelah mengecualikan serangkaian manfaat pajak satu kali, laba disesuaikan (non-GAAP) sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) perusahaan masih naik 14% menjadi $374,8 juta.

Seberapa tinggi lagi saham DigitalOcean bisa naik?

Meskipun keuntungan yang luar biasa pada saham DigitalOcean pada tahun 2025 dan 2026 hingga saat ini, sahamnya masih diperdagangkan pada valuasi yang relatif menarik. Rasio harga-terhadap-penjualan (P/S) adalah 10,1, yang di atas rata-rata jangka panjang 8,1 sejak penawaran umum perdana pada tahun 2021, tetapi itu tidak memperhitungkan percepatan pertumbuhan pendapatan yang diantisipasi perusahaan.

Misalnya, saham DigitalOcean diperdagangkan pada rasio P/S forward 7,3 berdasarkan potensi pendapatan tahun 2026, dan rasio P/S forward 5,6 berdasarkan potensi pendapatan tahun 2027.

Data Rasio PS DOCN oleh YCharts.

Dengan kata lain, saham harus melonjak 80% pada akhir tahun depan hanya untuk mempertahankan rasio P/S saat ini sebesar 10,1. Itu akan menghasilkan harga saham $156, jadi tampaknya ada banyak potensi kenaikan dari sini.

Tapi ada kendala. Berdasarkan laba GAAP DigitalOcean sebesar $2,52 per saham, sahamnya diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-laba (P/E) 34,5. Jadi lebih mahal dari indeks teknologi Nasdaq-100, yang memiliki rasio P/E 30 -- dan gambaran ini bisa memburuk dalam waktu dekat.

Membangun infrastruktur AI membutuhkan biaya awal yang substansial, yang kemudian didepresiasi selama beberapa tahun untuk tujuan akuntansi, sehingga laba masa depan DigitalOcean akan menghadapi tekanan. Oleh karena itu, sahamnya mungkin lebih mahal daripada yang terlihat bagi investor yang hanya mengandalkan rasio P/E.

Cara terbaik untuk menghaluskan gangguan ini adalah dengan mengadopsi cakrawala investasi lima tahun, yang akan memberikan waktu yang cukup bagi DigitalOcean untuk mengubah belanja modal AI-nya menjadi pertumbuhan laba.