Indeks Nasdaq 100 telah naik 30% sejak Maret hingga saat ini.

Sementara itu, dalam sebulan terakhir, korelasi terealisasi antar saham konstituen Nasdaq 100 telah lebih tinggi dibandingkan S&P 500, yang berarti dana semakin terkonsentrasi mengalir ke segelintir raksasa AI dan teknologi, sehingga struktur pasar cenderung menjadi lebih sempit.
Grinacoff menunjukkan bahwa berbagai investor institusi, termasuk hedge fund, dana strategi sistematis, dan reksa dana tradisional, terus mengejar kenaikan di sektor AI.
"Reksa dana tradisional pada dasarnya perlu mengejar patokan mereka sendiri." Ini berarti, begitu perdagangan AI mulai melonggar, ruang bagi institusi untuk terus menambah posisi menyerap tekanan jual akan semakin terbatas, dan pasar mungkin lebih bergantung pada dana ritel untuk menopang.
Saat ini, aksi beli di harga rendah oleh investor ritel tidak dapat mengimbangi aksi take profit institusi.
Deleveraging masih berlangsung!