Pabrik baterai China, Hongaria mengerem mendadak.

作者 | 周智宇

Rantai industri energi baru Tiongkok berkembang pesat di luar negeri, namun menemui hambatan.

Pabrik Semcorp Hungary milik Enjie Stock di Debrecen, Hongaria, baru-baru ini berulang kali terkena larangan regulator setempat: pertama, produksi membran dihentikan karena masalah lingkungan, kemudian semua aktivitas di area pabrik dilarang karena masalah keselamatan kebakaran.

Seseorang yang dekat dengan Enjie Stock mengatakan kepada Wallstreetcn pada 7 Juli bahwa pabrik Hongaria masih dalam tahap peningkatan, kapasitasnya tidak terlalu besar secara keseluruhan, dan pengiriman jangka pendek dapat diatur melalui basis lain. Mengenai penghentian pabrik, orang tersebut mengatakan bahwa saat ini di satu sisi mereka bekerja sama dengan investigasi, di sisi lain terus mendorong kelanjutan produksi.

Melihat Enjie saja, ini bukan penghentian yang akan mengubah pola pasokan perusahaan di Eropa.

Namun waktu terjadinya sangat halus. Perusahaan mobil Tiongkok dan rantai industri baterai sedang mempercepat pemindahan kapasitas ke luar negeri, dan Eropa adalah salah satu tujuan yang paling tak terhindarkan. Tarif, dukungan pelanggan, dan persyaratan manufaktur lokal semua mendorong perusahaan dari "ekspor" ke "pendirian pabrik lokal". Hongaria dulunya adalah salah satu penerima paling antusias di jalur ini, tetapi sekarang menjadi yang pertama menunjukkan sisi lain: setelah pabrik berdiri, perusahaan tidak hanya menghadapi pesanan dan kapasitas, tetapi juga serangkaian masalah seperti lingkungan lokal, keselamatan kebakaran, komunitas, dan politik.

Ini juga mengingatkan para pendatang baru bahwa membangun pabrik di Eropa tidak hanya melihat jumlah investasi dan kapasitas yang direncanakan. Apakah pabrik dapat beroperasi jangka panjang mulai menjadi sama pentingnya dengan apakah pabrik dapat dibangun.

Pabrik yang Berhenti

Yang dihentikan kali ini bukanlah jalur produksi yang terisolasi.

Pada 3 Juli waktu setempat, Kantor Pemerintah Kabupaten Hajdú-Bihar Hongaria mengumumkan bahwa dinas pemadam kebakaran segera melarang semua aktivitas di pabrik Semcorp Hungary Debrecen, dengan alasan bahwa setelah pemeriksaan ditemukan banyak masalah keselamatan kebakaran, keselamatan personel dan properti tidak dapat dijamin. Larangan ini mencakup aktivitas pabrik seperti produksi, operasi, pembersihan, dan pergudangan, dan hanya akan dicabut setelah sistem pemadam busa dapat beroperasi secara terus menerus dan normal.

Secara resmi juga dikenakan denda kebakaran sebesar 3 juta forint (sekitar Rp 1,4 juta). Jumlahnya tidak besar, tetapi tindakan regulasi cukup berat.

Sebelum larangan kebakaran, departemen lingkungan sudah bertindak lebih dulu.

Pada 24 Juni, regulator setempat meminta pabrik tersebut untuk menghentikan produksi membran. Regulator menganggap bahwa aktivitas pabrik menyimpang dari persyaratan izin pencegahan polusi terpadu IPPC, dan ada risiko polusi lebih lanjut terhadap lingkungan. Dalam hasil pengujian air tanah, konsentrasi aluminium di dekat titik kebocoran mencapai 2.676.000 mikrogram per liter, sedangkan batas yang diizinkan setempat adalah 200 mikrogram per liter, melebihi lebih dari 13.000 kali lipat. Selain itu, beberapa elemen logam juga terdeteksi melebihi batas hukum.

Ini mengubah sifat masalah. Masalah kebakaran mungkin masih dapat diselesaikan melalui perbaikan peralatan dan penerimaan sistem; masalah lingkungan melibatkan sumber polusi, penentuan tanggung jawab, rencana perbaikan, dan kepercayaan publik, sehingga ritme pemulihan produksi lebih sulit ditentukan sendiri oleh perusahaan.

Penilaian dari Enjie relatif terkendali. Orang yang dekat dengan Enjie Stock mengatakan kepada Wallstreetcn saat ini terutama bekerja sama dengan investigasi pemerintah setempat, pabrik Hongaria belum berproduksi penuh, dan dampaknya terhadap perusahaan secara keseluruhan terbatas. Dia mengatakan, "Bahkan jika kapasitas Hongaria penuh, itu hanya lebih dari 400 juta meter persegi, dan sekarang masih dalam tahap peningkatan, belum mencapai puncak."

Data menunjukkan bahwa proyek tahap pertama Enjie Stock di Hongaria telah mulai berproduksi pada Juli 2023, dengan total kapasitas lebih dari 400 juta meter persegi. Penelitian dari Aijian Securities menunjukkan bahwa pada 2025, kapasitas desain produk inti perusahaan, membran isolasi baterai lithium, mencapai 14,4 miliar meter persegi, dengan tingkat utilisasi kapasitas 94,91%. Berdasarkan perhitungan ini, kapasitas tahap pertama Hongaria menyumbang sekitar 3% dari kapasitas desain membran Enjie.

Jadi, dalam jangka pendek, ini bukan krisis penghentian pasokan untuk perusahaan membran terkemuka.

Orang yang dekat dengan Enjie Stock juga menyebutkan, "Penyesuaian untuk beberapa pelanggan sudah selesai." Mengenai pengiriman ke pelanggan, dia menambahkan, "Dampaknya terhadap pelanggan tidak besar, pasokan dari basis produksi lain masih bisa diatur."

Dalam beberapa tahun terakhir, Enjie mendirikan pabrik di luar negeri dengan logika inti mendekati pelanggan baterai Eropa. Membran adalah salah satu bahan paling penting untuk baterai lithium. Jika produksi membran terlalu jauh dari pelanggan, perusahaan harus menanggung biaya transportasi, pergudangan, dan respons yang lebih tinggi; jika kapasitas produksi di Eropa, secara teoritis dapat memperpendek radius pengiriman dan merespons perubahan jadwal produksi pabrik baterai dengan lebih cepat.

Dari produksi awal hingga produksi penuh pabrik luar negeri, ada serangkaian variabel seperti sertifikasi pelanggan, peningkatan hasil, perekrutan lokal, dan penyesuaian peralatan. Yang baru ditambahkan kali ini adalah variabel regulasi: bahkan jika pabrik dibangun, peralatan dipasang, dan pelanggan di dekat, lingkungan dan keselamatan kebakaran masih dapat mengembalikan proyek ke status "tidak pasti".

Dulu, ketika perusahaan berbicara tentang ekspansi ke luar negeri, yang paling sering digunakan adalah jumlah investasi, kapasitas yang direncanakan, radius pelanggan, dan subsidi lokal. Sekarang, kepatuhan regulasi, hubungan komunitas, dan ritme pemulihan produksi semakin menguji operasi luar negeri perusahaan.

Lokalisasi Menjadi Masalah Sulit

Perusahaan masih harus pergi ke Hongaria.

Ini tampak agak kontradiktif. Di satu sisi ada tekanan lingkungan dan keselamatan kebakaran, di sisi lain perusahaan mobil, pabrik baterai, dan pabrik material Tiongkok terus memindahkan kapasitas ke Eropa. Alasannya tidak rumit: Aturan permainan pasar Eropa sedang memaksa perusahaan untuk berubah dari "menjual ke Eropa" menjadi "memproduksi di Eropa".

Tarif adalah tekanan paling langsung. Setelah investigasi anti-subsidi UE terhadap mobil listrik Tiongkok, biaya ekspor mobil Tiongkok ke Eropa tidak lagi hanya ditentukan oleh efisiensi manufaktur. UE pernah mengenakan tarif anti-subsidi hingga 35,3% pada mobil listrik Tiongkok. Bahkan jika kemudian Tiongkok dan UE terus bernegosiasi tentang komitmen harga, arahnya sudah jelas: Eropa tidak akan lama menerima pangsa pasar mobil energi baru Tiongkok yang berkembang pesat hanya melalui impor.

Tekanan regulasi lebih lambat, tetapi lebih dalam.

Regulasi Baterai UE telah berlaku sejak Agustus 2023. Komisi UE mengatakan bahwa aturan terkait mencakup seluruh siklus hidup baterai mulai dari perolehan bahan baku, pengumpulan, daur ulang, penggunaan kembali, hingga keberlanjutan. UE memperkirakan permintaan baterai global akan tumbuh 14 kali lipat pada 2030, dan UE mungkin menyumbang 17% dari itu. Ini berarti Eropa di satu sisi membutuhkan rantai industri baterai, di sisi lain memasukkan jejak karbon, daur ulang, uji tuntas, pengungkapan informasi, dan pelacakan produk ke dalam kerangka regulasi.

Bagi perusahaan mobil dan pabrik baterai, lokalisasi bukan hanya untuk menghemat biaya pengiriman, tetapi untuk menjawab pertanyaan akses pasar.

Ini juga mengapa Hongaria menjadi jembatan rantai industri lithium Tiongkok di Eropa. Secara geografis, Hongaria terhubung dengan rantai industri mobil Jerman, secara politik telah lama menyambut investasi Tiongkok, dan lebih menarik dalam biaya dan subsidi dibandingkan Eropa Barat.

CATL menempatkan pabrik baterai 100 GWh di Debrecen, dengan skala investasi miliaran euro; BYD membangun pabrik mobil penumpang pertama di Eropa di Szeged, dengan kapasitas yang direncanakan hingga 300.000 unit per tahun; EVE Energy juga menempatkan kapasitas baterai di Debrecen seputar model BMW generasi berikutnya. Proyek membran Enjie tertanam dalam rantai ini.

Ketua CATL, Zeng Yuqun, sebelumnya berbicara tentang pemilihan lokasi di Eropa, menyebutkan biaya pembangunan pabrik di Inggris tinggi, pelanggan potensial kurang, intinya tetap di mana pelanggan berada, kapasitas baterai harus ditempatkan di dekatnya.

Di Hongaria, artinya pelanggan Eropa seperti BMW, Mercedes, Volkswagen, Stellantis ada di sekitar, dan pabrik baterai serta material juga harus berada di sekitarnya.

Logika BYD lebih intuitif. Di Eropa, BYD menghadapi tidak hanya persaingan harga, tetapi juga tarif UE dan persyaratan manufaktur lokal. BYD membangun pabrik mobil penumpang di Hongaria, pada dasarnya mengubah "ekspor dari Tiongkok ke Eropa" menjadi "memproduksi di Eropa, melayani pasar Eropa". Setelah transformasi ini selesai, pabrik mobil tidak hanya membutuhkan jalur perakitan, tetapi juga jaringan baterai, motor listrik, komponen, dan material di sekitarnya.

Perusahaan membran mengikuti adalah hasil alami.

Masalahnya adalah, lokalisasi di Eropa mengurangi sebagian risiko perdagangan, tetapi mengekspos perusahaan pada serangkaian risiko lain. Setelah tiba di Eropa, proyek dari perolehan tanah, penilaian lingkungan, konstruksi hingga operasi, menghadapi regulasi bertingkat, penduduk lokal, organisasi lingkungan, serikat pekerja, dan persaingan partai politik.

Direktur Pusat Studi Eropa Universitas Fudan, Ding Chun, mengatakan kepada Wallstreetcn pada 7 Juli bahwa perubahan lingkungan politik Hongaria akan mempengaruhi investasi asing. Menurutnya, dibandingkan dengan pemerintah Orbán, pemerintah Magyar lebih menekankan keselarasan dengan aturan UE, "menyambut investasi, tetapi menekankan kepatuhan, menekankan kesesuaian dengan standar sektoral."

Dulu, daya tarik Hongaria untuk rantai industri baterai Tiongkok adalah kebijakan yang ramah. Sekarang keramahan ini belum hilang, tetapi menjadi bersyarat: investasi boleh datang, kapasitas boleh dibangun, asalkan tidak lagi menggunakan regulasi longgar untuk menyerap biaya sosial lokal.

Ding Chun juga menyebutkan bahwa isu lingkungan sensitif di sana, "tidak hanya untuk perusahaan Tiongkok, termasuk masalah lingkungan perusahaan Korea seperti Samsung, juga selalu menjadi perhatian atau diawasi oleh penduduk setempat."

Ini berarti perusahaan Korea dan Jepang yang lebih awal masuk ke rantai industri baterai Hongaria sudah menghadapi masalah serupa. Perusahaan Tiongkok sekarang hanya memasuki arena opini publik yang sama, dan dengan skala yang lebih besar, kecepatan yang lebih cepat, lebih mudah menjadi fokus baru.

Bagi perusahaan, lokalisasi masih merupakan pilihan wajib, tetapi bukan tiket masuk. Ini lebih seperti tes tekanan.

Melambat untuk Belajar

Enjie bukan satu-satunya perusahaan yang mendapat masalah.

Sejak awal tahun ini, kontroversi terkait rantai industri baterai Hongaria meningkat secara signifikan. Pabrik baterai Samsung SDI di Göd, sudah terjerat kontroversi sejak 2025 karena masalah izin lingkungan. Pabrik Samsung Göd mempekerjakan lebih dari 4.000 orang pada 2023, menjadi pilar penting strategi baterai Hongaria, tetapi juga menjadi sampel kontroversi lingkungan dan kesehatan kerja setempat.

Pabrik BYD Szeged juga menghadapi pengawasan tenaga kerja. Proyek CATL Debrecen telah lama menghadapi keraguan tentang penggunaan air dan jejak lingkungan. Data dari Rhodium Group menunjukkan bahwa dalam sepuluh tahun terakhir, perusahaan baterai Tiongkok telah membangun atau mengumumkan 68 fasilitas di luar negeri, setidaknya 5 proyek dihentikan sementara atau dibatalkan.

Kejadian Enjie kali ini lebih seperti, setelah industri pertumbuhan tinggi berkembang pesat di luar negeri, mereka secara konsentris mengejar pelajaran tata kelola operasi.

Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan energi baru Tiongkok pergi ke luar negeri dengan kecepatan. Persaingan pasar domestik terlalu ketat, pasar luar negeri memiliki ruang pertumbuhan lebih besar; pabrik mobil Eropa membutuhkan baterai, perusahaan Tiongkok memiliki keunggulan teknologi dan biaya; Hongaria memberikan tanah, subsidi, dan kepastian kebijakan. Logika ini tidak salah, tetapi secara default mengasumsikan bahwa setelah kapasitas luar negeri dibangun, mereka dapat meningkat dengan lancar seperti kawasan industri domestik yang matang.

Sekarang, asumsi ini terlalu optimis.

Kesulitan kapasitas luar negeri tidak hanya siklus konstruksi, atau biaya tenaga kerja dan energi sederhana. Yang sulit adalah menanamkan sistem manufaktur efisiensi tinggi yang akrab bagi perusahaan Tiongkok ke dalam lingkungan yang lebih sensitif terhadap lingkungan, komunitas, dan akuntabilitas politik. Masalah di salah satu tautan terkait dapat menyebabkan jalur produksi kembali dari status peningkatan ke status menunggu izin.

Ini akan mengubah perhitungan investasi luar negeri perusahaan.

Dulu, model pabrik luar negeri lebih banyak menghitung jumlah investasi, depresiasi, tenaga kerja, harga listrik, logistik, tarif, dan pesanan pelanggan. Sekarang juga harus menghitung probabilitas penghentian, siklus perbaikan, perbaikan lingkungan, biaya pengacara dan PR, proporsi tenaga kerja lokal, kepatuhan subkontraktor, dan siklus politik. Bagi perusahaan publik, variabel ini tidak akan segera ditulis ke dalam rencana kapasitas, tetapi akan mempengaruhi efisiensi perputaran aset luar negeri dan pengembalian investasi.

Dampak jangka pendek Enjie terbatas, justru membuat masalah ini lebih jelas.

Penghentian pabrik Hongaria saat ini tidak akan mempengaruhi pengiriman secara keseluruhan, investor cenderung menganggapnya sebagai gangguan lokal. Namun bagi seluruh rantai industri, yang perlu ditanyakan adalah: Jika di masa depan lebih banyak pabrik luar negeri beralih dari peningkatan ke produksi penuh, akankah dampak finansial dari gangguan regulasi seperti ini membesar? Jika penduduk lokal, organisasi lingkungan, dan persaingan partai politik terus mengawasi proyek baterai, akankah ritme ekspansi luar negeri yang diasumsikan perusahaan masih stabil?

Ding Chun mengatakan kepada Wallstreetcn bahwa investasi luar negeri akan terpengaruh oleh politik lokal, "kadang-kadang mungkin menonjol."

Dia juga mengingatkan bahwa perusahaan Tiongkok harus memperhatikan kepatuhan dan hubungan komunitas lokal, "bagaimana melakukan kepatuhan, bagaimana melakukan pekerjaan komprehensif dan inklusif termasuk ESG dengan penduduk setempat, juga sangat penting bagi perusahaan yang pergi ke luar negeri."

Hongaria tidak akan menutup pintu untuk industri baterai. Ding Chun menilai Hongaria masih berada di rantai industri Eropa yang berpusat pada Jerman, memiliki keunggulan komparatif sendiri; selama investasi menguntungkan ekonomi lokal, rantai industri, dan kepentingan nasional, dampak perubahan kebijakan akan ada, tetapi belum tentu terus membesar.

Pabrik mobil Eropa membutuhkan baterai lokal, perusahaan mobil Tiongkok membutuhkan kapasitas Eropa, perusahaan material Tiongkok perlu dekat dengan pelanggan. Tarif UE dan regulasi baterai terus mendorong rantai pasokan ke lokal, dan rantai industri mobil Jerman juga membutuhkan pusat manufaktur dengan biaya lebih rendah dan lokasi yang sesuai. Hongaria masih menjadi salah satu dari sedikit negara yang secara bersamaan memenuhi kondisi kebijakan, lokasi, dan biaya.

Hanya saja, pendekatan "ambil posisi dulu, perbaiki detail kemudian" dulu, risikonya semakin besar.

Cerita pembangunan pabrik luar negeri rantai industri energi baru Tiongkok sedang bergeser dari persaingan jumlah investasi ke persaingan kemampuan operasi.

Membangun pabrik hanyalah langkah pertama. Mampu menjalankannya di Eropa dalam jangka panjang adalah tes sebenarnya.

Peringatan Risiko dan Ketentuan Penafian

        Pasar memiliki risiko, investasi harus hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, situasi keuangan, atau kebutuhan pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan apa pun dalam artikel ini sesuai dengan situasi spesifik mereka. Investasi berdasarkan ini, risiko ditanggung sendiri.