Haruskah Anda Membeli CrowdStrike Setelah Pemecahan Saham Terbarunya? Jawabannya Mungkin Mengejutkan Anda.

Beberapa perusahaan menciptakan begitu banyak nilai dalam jangka panjang sehingga harga sahamnya naik hingga ratusan atau bahkan ribuan dolar, membuat investor ritel sulit untuk membeli satu saham penuh. Perusahaan dapat memperbaikinya dengan melakukan pemecahan saham (stock split), yang meningkatkan jumlah saham beredar dan mengurangi harga per saham secara proporsional.

Pada penutupan perdagangan Rabu, 1 Juli, raksasa keamanan siber CrowdStrike (CRWD +2.80%) melakukan pemecahan saham 4-untuk-1, yang mengurangi harga sahamnya dari $767 menjadi $194. Pemecahan saham tidak mengubah nilai dasar perusahaan, tetapi sekarang jauh lebih terjangkau bagi investor dengan portofolio kecil untuk membeli satu saham penuh di pemimpin keamanan siber ini.

Meskipun demikian, saham CrowdStrike telah melonjak lebih dari 65% tahun ini, dan saya pikir valuasinya yang sangat tinggi dapat membatasi potensi kenaikan jangka pendek. Inilah mengapa investor mungkin ingin berpikir dua kali sebelum membelinya.

Sumber gambar: Getty Images.

CrowdStrike adalah pemimpin di industri keamanan siber

Industri keamanan siber dulunya sangat terfragmentasi, yang berarti perusahaan harus membeli produk dari banyak vendor untuk mencapai tingkat perlindungan yang memadai. Hal ini meninggalkan celah besar dalam pertahanan mereka karena program-program ini jarang berinteraksi dengan baik satu sama lain. Platform Falcon dari CrowdStrike adalah salah satu dari sedikit solusi all-in-one di industri ini, melindungi jaringan cloud, identitas karyawan, perangkat akhir, dan segala sesuatu di antaranya.

Falcon menggunakan kecerdasan buatan (AI) untuk mengotomatiskan deteksi ancaman dan respons insiden, memberikan perusahaan lebih banyak waktu untuk fokus pada operasi inti mereka. Pelanggan dapat memilih dari 33 modul Falcon (produk) untuk membangun solusi keamanan siber yang optimal, dan dengan opsi langganan Flex, mereka dapat menggunakan anggaran tahunan tetap untuk beralih antar modul sesuai kebutuhan mereka.

Perluas

NASDAQ: CRWD

CrowdStrike

Today's Change

(2.80%) $5.43

Current Price

$199.41

Poin Data Kunci

Market Cap

$198BMarket kap dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, swasta, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.Kap dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, swasta, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Day's Range

$188.60 - $209.50

52wk Range

$85.68 - $209.50

Volume

344K

Avg Vol

13.7M

Gross Margin

74.89%

CrowdStrike berusaha melindungi pelanggan yang mengadopsi AI, karena AI menciptakan permukaan serangan baru bagi peretas untuk dieksploitasi. Modul AI Detection and Response (AIDR) Falcon, misalnya, mengungkap agen AI atau aplikasi perangkat lunak tidak sah yang berjalan di dalam jaringan perusahaan. Modul ini juga melacak semua input dan output di seluruh aplikasi AI tepercaya, sehingga dapat mendeteksi siapa pun yang mencoba mengatur pelanggaran dengan memasukkan perintah berbahaya.

Selama kuartal pertama fiskal 2027 CrowdStrike (berakhir 30 April), AIDR mengalami peningkatan 250% yang mencengangkan dalam pendapatan berulang tahunan (ARR) dari kuartal sebelumnya, menunjukkan adopsi yang cepat.

CrowdStrike menghasilkan pendapatan dalam jumlah rekor

CrowdStrike memiliki total ARR sebesar $5,5 miliar pada akhir kuartal pertama, yang naik 24% tahun ke tahun. Falcon Flex adalah pendorong pertumbuhan utama, dengan ARR-nya berlipat ganda menjadi $1,9 miliar. Singkatnya, tampak model langganan fleksibel ini beresonansi dengan pelanggan baru dan yang sudah ada.

Hasil kuartal pertama CrowdStrike sangat kuat sehingga manajemen meningkatkan panduan ARR setahun penuh sebesar $50 juta menjadi $6,54 miliar (pada titik tengah kisaran perkiraan). Namun, itu tidak berarti investor harus bergegas membeli sahamnya sekarang.

Pemecahan saham tidak membuat CrowdStrike layak dibeli

Meskipun pemecahan saham baru-baru ini membuat satu saham CrowdStrike lebih terjangkau, valuasinya adalah yang paling penting. Saham saat ini diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-penjualan (P/S) sebesar 38.7, level tertinggi sejak go public pada 2019. Hal itu membuat CrowdStrike jauh lebih mahal dibandingkan masing-masing pesaing utamanya di ruang keamanan siber.

Data Rasio P/S CRWD oleh YCharts

Oleh karena itu, saya pikir potensi kenaikan lebih lanjut pada saham CrowdStrike akan terbatas dalam jangka pendek, sehingga investor yang mencari keuntungan dalam beberapa bulan ke depan mungkin akan kecewa. Namun, mungkin ada kasus untuk pengembalian positif dalam jangka panjang berdasarkan perkiraan 10 tahun manajemen, yang menunjukkan ARR perusahaan dapat tumbuh menjadi $20 miliar pada fiskal 2036. Saham ini jauh lebih menarik secara forward jika kita asumsikan tujuan itu menjadi kenyataan.

Angka ARR itu bisa memiliki potensi kenaikan, karena CrowdStrike yakin pasar yang dapat dijangkau di industri keamanan siber akan tumbuh menjadi $325 miliar dalam jangka panjang. Mengingat seberapa cepat teknologi seperti AI bergerak, saya tidak akan terkejut jika peluang itu menjadi lebih besar seiring waktu.

Kesimpulannya, investor harus mengadopsi pandangan jangka panjang jika mereka ingin memaksimalkan peluang mendapatkan pengembalian positif pada saham CrowdStrike, karena valuasi saat ini hampir pasti tidak berkelanjutan.