Apple Bisa Saja Membeli Salah Satu dari 487 Perusahaan S&P 500 -- tetapi CEO Tim Cook Memilih untuk Berinvestasi $853 Miliar ke dalam Peluang yang Mengubah Permainan Ini

Meskipun Nvidia adalah perusahaan publik terbesar di Wall Street, tidak ada anggota "Magnificent Seven" yang membuka jalan bagi pasar saham seperti Apple (AAPL +1.36%). Sejak CEO saat ini Tim Cook mengambil alih dari Steve Jobs pada Agustus 2011, saham Apple telah melonjak lebih dari 2.600%, termasuk dividen.

Sepanjang masa jabatan Cook yang hampir 15 tahun, yang akan segera berakhir ketika ia turun dari jabatan CEO pada 1 September dan beralih menjadi ketua eksekutif dewan Apple, perangkat fisik perusahaan, seperti iPhone, telah melakukan pekerjaan berat. Namun sebagian besar keuntungan luar biasa Apple di bawah Cook dapat ditelusuri kembali ke apa yang, jika dilihat ke belakang, merupakan investasi senilai $853 miliar yang mengubah permainan.

CEO Apple Tim Cook menyampaikan pidato di Gedung Putih. Sumber gambar: Foto Resmi Gedung Putih oleh Daniel Torok.

CEO Apple Tim Cook bertaruh besar pada dirinya sendiri dan perusahaannya

Saya tahu apa yang mungkin Anda pikirkan, dan tidak, Apple belum menginvestasikan $853 miliar ke dalam penelitian kecerdasan buatan (AI). Meskipun beberapa anggota Magnificent Seven mengeluarkan lebih dari $100 miliar setiap tahun untuk memperluas pusat data AI mereka, bos Apple menemukan cara yang lebih menarik untuk menggunakan modal perusahaannya.

Dengan $853 miliar, Apple bisa mengakuisisi salah satu dari 487 perusahaan S&P 500 (^GSPC +0.72%), tidak termasuk dirinya sendiri. Namun alih-alih membuat gebrakan besar dengan akuisisi, Cook dan anggota dewan Apple lainnya memilih untuk berinvestasi pada apa yang mereka anggap sebagai aset berharga: saham perusahaan mereka sendiri.

Mulai tahun 2013, Apple mulai membeli kembali banyak sahamnya sendiri — dan belum berhenti:

• 2013: $22,95 miliar dalam pembelian kembali
• 2014: $45 miliar
• 2015: $35,253 miliar
• 2016: $29,722 miliar
• 2017: $32,9 miliar
• 2018: $72,738 miliar
• 2019: $66,897 miliar
• 2020: $72,358 miliar
• 2021: $85,971 miliar
• 2022: $89,402 miliar
• 2023: $77,55 miliar
• 2024: $94,949 miliar
• 2025: $90,711 miliar
• 2026: $36,989 miliar (hingga kuartal fiskal kedua)

Secara kolektif, Cook telah mengawasi sekitar $853,4 miliar dalam pembelian kembali saham, yang cukup untuk mengakuisisi semua kecuali 12 perusahaan S&P 500. Dalam prosesnya, Apple telah menarik lebih dari 44% saham beredarnya.

Data Saham Beredar AAPL (Kuartalan) oleh YCharts.

Salah satu alasan Apple agresif dengan pembelian kembali saham adalah karena hal itu membantu citra perusahaan. Bagi perusahaan dengan pendapatan bersih yang stabil atau tumbuh, pembelian kembali saham dapat mengurangi jumlah saham beredar dan meningkatkan laba per saham. Secara teori, ini dapat membuat Apple lebih menarik secara fundamental bagi investor yang berfokus pada nilai.

Alasan lain Tim Cook dan dewan Apple melakukan pembelian kembali secara besar-besaran adalah karena kebijakan pajak Presiden Donald Trump membuatnya logis untuk dilakukan. Undang-Undang Pemotongan Pajak dan Pekerjaan, yang ditandatangani menjadi undang-undang oleh Trump pada Desember 2017, secara permanen menurunkan tarif pajak penghasilan badan marjinal puncak dari 35% menjadi 21% (level terendah sejak 1939). Kemampuan untuk menahan lebih banyak pendapatannya memberi Apple jalan yang jelas untuk membeli kembali sahamnya tanpa menarik modal dari penelitian dan pengembangan. Inilah sebabnya pembelian kembali melonjak lebih tinggi pada tahun 2018 (dan seterusnya).

Perluas

NASDAQ: AAPL

Apple

Perubahan Hari Ini

(1,36%) $4,21

Harga Saat Ini

$312,84

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,5T Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak terdaftar, swasta, atau kelas ganda yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi. Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak terdaftar, swasta, atau kelas ganda yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Rentang Hari Ini

$307,00 - $314,19

Rentang 52 Minggu

$201,50 - $317,40

Volume

2M

Rata-rata Vol

54,3M

Margin Kotor

47,86%

Hasil Dividen

0,34%

Terakhir, pembelian kembali saham sering kali mendorong investasi jangka panjang, yang dapat meminimalkan volatilitas. Ini adalah korelasi yang dihargai oleh CEO miliarder yang sudah pensiun dari Berkshire Hathaway, Warren Buffett — terutama karena Berkshire adalah pemegang saham signifikan di Apple. Seiring menurunnya jumlah saham perusahaan dari waktu ke waktu, kepemilikan investor jangka panjang meningkat secara bertahap.