[Penutupan Pasar] KOSPI jatuh 4.91% karena 'gelombang jual besar-besaran' dari investor asing dan institusi, jebol level 7,660... Kurs won-dolar ditutup mingguan turun 2.1 won menjadi 1,528.2 won

Pasar keuangan domestik dilanda gelombang kejutan besar. Kekhawatiran perlambatan ekonomi global dan ketakutan puncak siklus industri semikonduktor menyebar dengan cepat, menyebabkan indeks KOSPI anjlok hampir 5% dalam sehari. Ini adalah hasil dari serangan jual tanpa pandang bulu oleh investor asing dan institusi, yang berpusat pada saham-saham kapitalisasi besar.

Menurut Bursa Korea (KRX) pada tanggal 7, indeks KOSPI ditutup pada 7.656,31, merosot 395,02 poin (4,91%) dari penutupan hari sebelumnya (8.051,33). Setelah dibuka melemah 132,13 poin (1,64%) ke 7.919,20 dari hari sebelumnya, tekanan jual semakin tidak terkendali seiring waktu, memperlihatkan volatilitas ekstrem dengan sempat menyentuh 7.389,22 di tengah sesi. Pada sore hari, aksi beli murah dari investor ritel masuk dan sedikit memulihkan penurunan, namun akhirnya ditutup dengan susah payah di kisaran 7.650.

Pada hari yang sama, indeks KOSDAQ juga tidak luput dari pelemahan. KOSDAQ ditutup pada 831,23, turun 15,84 poin (1,87%) dari penutupan hari sebelumnya. Meskipun sempat ada upaya rebound di awal sesi, ketakutan yang berasal dari pasar KOSPI sepenuhnya menular, mendorong aksi jual bersama investor asing dan institusi, dan berakhir dalam tren penurunan.

Serangan jual besar-besaran asing dan institusi, pasar ditopang sendiri oleh investor ritel

Yang memimpin penurunan tajam pasar saham hari ini adalah dua pilar utama aliran dana, yaitu investor asing dan institusi. Mereka tidak pandang bulu terhadap pasar efek (KOSPI) dan pasar KOSDAQ, mempertahankan posisi dominan jual dalam skala sangat besar, menyeret indeks ke bawah.

Di pasar KOSPI, investor asing mencatat penjualan bersih skala besar, memimpin tren penurunan. Sejak awal perdagangan, asing melepas posisi realisasi keuntungan dan penghindaran aset berisiko, berpusat pada saham kapitalisasi besar teratas seperti semikonduktor dan otomotif. Investor institusi juga secara aktif bergabung dalam barisan jual, berpusat pada investasi keuangan, reksa dana investasi, dan dana swasta, meningkatkan tekanan penurunan. Volume penjualan bersih triliunan won yang dilepaskan oleh asing dan institusi ini tanpa ampun meruntuhkan garis dukungan bawah pasar.

Di sisi lain, investor ritel menahan volume panic selling pasar dengan sekuat tenaga. Investor ritel menganggap setiap penurunan indeks sebagai kesempatan beli murah, secara perlahan meningkatkan skala pembelian dan melancarkan serangan beli besar-besaran. Meskipun investor ritel sendirian melakukan pertahanan yang berat, mereka tidak mampu membalikkan arus jual yang luar biasa dari asing dan institusi.

Di pasar efek, asing dan institusi masing-masing menjual 2,9174 triliun won dan 307,4 miliar won. Sementara itu, investor ritel membeli bersih 3,1325 triliun won, berupaya mempertahankan indeks.

Struktur aliran dana serupa juga terjadi di pasar KOSDAQ. Asing dan institusi mencatat penjualan bersih bersama, membebani indeks, sementara investor ritel sendirian mempertahankan posisi beli bersih, menyerap tekanan jual. Di pasar KOSDAQ, aksi beli ritel turut mendukung sisi bawah, namun belum mampu mencegah kontraksi sentimen investasi secara keseluruhan.

Indeks KOSDAQ ditutup pada 831,23, turun 15,84 poin (1,87%) dari hari sebelumnya. Di pasar KOSDAQ, investor ritel dan institusi masing-masing menjual 411,8 miliar won dan 23,4 miliar won, sementara asing membeli 435,6 miliar won.

Tren saham kapitalisasi pasar teratas: Dua raksasa semikonduktor terkena pukulan telak, saham kapitalisasi besar utama jatuh tanpa pandang bulu

Saham-saham utama berkapitalisasi pasar teratas semuanya menunjukkan lampu merah dan runtuh dengan mengenaskan. Terutama penurunan tajam saham semikonduktor andalan pasar domestik sangat menonjol.

Dari 10 saham berkapitalisasi pasar teratas di KOSPI, mayoritas turun. Samsung Electronics (-6,92%), SK Hynix (-6,06%), SK Square (-9,30%), Samsung Electro-Mechanics (-9,85%), Hyundai Motor (-4,48%), LG Energy Solution (-6,35%), Samsung Life Insurance (-4,70%), dan Samsung C&T (-5,56%) semuanya turun, sementara Samsung Biologics (1,21%) dan KB Financial Group (1,35%) ditutup menguat.

Samsung Electronics mencatat penurunan tajam sekitar 5% dari hari perdagangan sebelumnya, karena kekhawatiran perlambatan permintaan semikonduktor global dan keraguan atas pertumbuhan sektor kecerdasan buatan (AI) mengemuka. Aksi jual asing yang terkonsentrasi pada Samsung Electronics mendorong harga sahamnya turun drastis, menjadi penyebab utama penurunan indeks.

Dampak pada SK Hynix bahkan lebih besar. Kekhawatiran persaingan yang meningkat di pasar memori bandwidth tinggi (HBM) dan potensi perlambatan investasi infrastruktur oleh perusahaan teknologi besar global menyebabkan harga saham SK Hynix membentuk kurva penurunan tajam sepanjang sesi. Meskipun ada aksi beli balasan di akhir sesi, saham ditutup dengan penurunan yang dalam dibandingkan hari sebelumnya.

Selain sektor semikonduktor, saham-saham pemimpin lain di kapitalisasi pasar teratas KOSPI juga tidak luput dari pelemahan. Saham LG Energy Solution, raksasa baterai sekunder, serta saham otomotif utama seperti Hyundai Motor dan Kia, yang terus dihantui kekhawatiran EV chasm (stagnasi permintaan sementara), semuanya ditutup melemah di tengah arus keluar dana investor asing. Saham-saham unggulan bio seperti Samsung Biologics dan Celltrion juga tidak dapat menghindari penyebaran sentimen penghindaran aset berisiko di pasar secara keseluruhan, dan ikut dalam tren penurunan.

Pasar valuta asing: Hari pertama perdagangan 24 jam, nilai tukar turun 2,1 won ke 1.528,2 won, stabil

Tidak seperti penurunan tajam di pasar saham, pasar valuta asing menunjukkan pergerakan yang relatif tenang dan aliran yang agak stabil. Khususnya hari ini adalah penutupan mingguan pertama setelah jam perdagangan reguler won terhadap dolar AS diperpanjang dari pukul 15.30 menjadi pukul 02.00 dini hari keesokan harinya, sesuai dengan rencana perbaikan struktur pasar valuta asing pemerintah.

Di pasar valuta asing Seoul hari ini, nilai tukar won terhadap dolar AS menutup perdagangan harian (per pukul 15.30) pada 1.528,2 won, turun 2,1 won dari penutupan perdagangan harian sebelumnya. Dipengaruhi perdagangan dini hari, nilai tukar dibuka pada 1.528,9 won, lalu naik ke level 1.530-an di awal sesi karena berita penurunan tajam pasar saham domestik dan permintaan pengiriman balik dana akibat penjualan bersih saham oleh asing masuk.

Namun, pelemahan nilai dolar AS secara global membatasi kenaikan nilai tukar secara kuat. Setelah indeks manufaktur Institute for Supply Management (ISM) AS untuk bulan Juni menunjukkan perlambatan moderat sesuai perkiraan pasar, ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS (The Fed) tetap terjaga, dan indeks dolar turun ke level 100,84.

Selain itu, setiap kali nilai tukar melewati level 1.530 won, kewaspadaan terhadap intervensi penghalusan (smoothing operation) oleh otoritas valuta asing muncul, menekan sentimen beli mengejar oleh investor luar negeri. Pada akhirnya, meskipun terjadi penurunan rekor di pasar saham domestik, nilai tukar won terhadap dolar AS ditutup melemah berkat pelemahan dolar global dan kewaspadaan otoritas.

Saran ahli: "Ketakutan berlebihan tidak dianjurkan, namun perlu konfirmasi indikator makro"

Para ahli pasar saham mendiagnosis bahwa penurunan tajam hari ini adalah hasil dari perlambatan indikator ekonomi AS dan perubahan strategi alokasi aset global yang tercermin agak ekstrem di pasar saham domestik. Analisis menunjukkan bahwa volatilitas diperkuat oleh sentimen negatif dari luar negeri, mengingat karakteristik pasar saham Korea yang sangat bergantung pada luar negeri dan didominasi sektor semikonduktor.

Seorang kepala pusat riset dari sebuah perusahaan manajemen aset menjelaskan, "Asing dan institusi melepas posisi realisasi keuntungan bernilai triliunan won, berpusat pada saham kapitalisasi besar di sektor teknologi informasi (IT) dan semikonduktor, sehingga kekuatan pasar menurun drastis." Ia menambahkan, "Penurunan KOSPI yang mencapai 5% di tengah sesi tampaknya lebih disebabkan oleh kepanikan psikologis pasar daripada faktor fundamental."

Sementara itu, seorang peneliti dari perusahaan sekuritas lain menyarankan, "Mengingat nilai tukar won terhadap dolar AS ditutup relatif stabil di kisaran 1.520-an akhir, tidak terdeteksi tanda-tanda risiko sistematis yang berasal dari pasar valuta asing." Namun ia menambahkan, "Karena volatilitas pasar dimaksimalkan dalam jangka pendek, pendekatan pembelian bertahap dari perspektif konservatif akan efektif hingga sentimen ketakutan yang meningkat mereda dan arah kebijakan moneter The Fed serta indikator ekonomi utama menjadi jelas."