Apakah Meta Platforms adalah tawaran murah atau jebakan nilai?

Meta Platforms (META +3,12%) adalah salah satu saham teknologi besar termurah di pasar. Saham ini diperdagangkan dengan harga yang sangat murah dibandingkan dengan para pesaingnya, tetapi pertanyaan yang harus dijawab investor adalah apakah saham ini memang layak mendapat diskon ini atau ada nilai investasi nyata di sini.

Mari kita lihat kedua sisi dan cari tahu sisi mana yang lebih berbobot.

Sumber gambar: Getty Images.

Argumen bear: Investasi AI Meta tidak bernilai apa pun

Rekam jejak Meta dalam upaya sukses di bidang teknologi mutakhir tidaklah terlalu bagus. Beberapa tahun lalu, metaverse sedang menjadi tren, dan perusahaan mengubah namanya dari Facebook menjadi Meta Platforms untuk menandakan pergeseran fokusnya. Namun, metaverse tidak pernah berhasil, dan Meta membuang miliaran dolar ke dalam proyek yang hampir tidak menghasilkan uang.

Sejarah tampaknya berulang, karena Meta sekarang menghabiskan ratusan miliar dolar untuk infrastruktur komputasi kecerdasan buatan (AI). Masalahnya di sini adalah Meta menerapkan model sumber terbuka (meskipun para pakar mungkin berpendapat bahwa itu bukan benar-benar sumber terbuka) yang gratis untuk digunakan. Menghabiskan miliaran untuk memberikan produk secara gratis sepertinya bukan langkah bisnis yang cerdas, itulah sebabnya ada sentimen bearish yang signifikan di sekitar saham ini.

Lebih lanjut, jika pembangunan AI ternyata gagal, biaya pemeliharaan infrastruktur yang sedang dibangun dapat menggerogoti laba di masa depan. Akibatnya, para pihak bear akan berpendapat bahwa Meta harus diperdagangkan dengan diskon yang signifikan sampai dapat membuktikan bahwa ia dapat menghasilkan uang dari inisiatif AI-nya.

Perluas

NASDAQ: META

Meta Platforms

Perubahan Hari Ini

(3,12%) $18,19

Harga Saat Ini

$601,09

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,5 TKapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, swasta, atau saham kelas ganda yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.Kapitalisasi pasar dihitung hanya menggunakan saham beredar yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, swasta, atau saham kelas ganda yang tidak diperdagangkan. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Rentang Hari

$581,79 - $603,50

Rentang 52 Minggu

$520,26 - $796,25

Volume

819,1K

Rata-rata Volume

17,2M

Margin Kotor

81,94%

Hasil Dividen

0,36%

Argumen bull: Infrastruktur Meta dapat diubah menjadi infrastruktur cloud, dan bisnis iklannya sangat kokoh

Dalam argumen bull, investor Meta akan berpendapat bahwa perusahaan selalu dapat mengubah semua kapasitas komputasi AI itu menjadi infrastruktur cloud jika memutuskan untuk beralih dari mimpi AI-nya. Ini adalah model bisnis yang sudah terbukti dan sudah diikuti oleh beberapa raksasa teknologi, dan tidak akan terlalu sulit bagi Meta untuk mendirikannya.

Sedangkan untuk monetisasi AI, Meta sedang berupaya menghadirkan kacamata AI ke publik, membawa AI dari komputer ke dunia nyata, memungkinkannya berinteraksi dan mengontekstualisasikan dunia di sekitarnya. Produk itu kemungkinan akan memiliki model berlangganan, memungkinkan Meta memonetisasi produk AI-nya.

Terakhir, bahkan jika AI gagal, Meta memiliki bisnis periklanan yang sangat kokoh dari platform media sosialnya untuk diandalkan. Di sinilah sebagian besar pendapatan sekarang berasal, dan memberikan pertumbuhan pendapatan 33% dari Meta selama kuartal pertama.

Dari argumen-argumen tersebut, saya dengan tegas berada di kubu bull, karena ada banyak sentimen yang menarik seputar saham Meta yang tidak bertahan jika Anda memproyeksikan beberapa tahun ke depan. Meta memiliki jawaban untuk hampir setiap argumen bear, memungkinkan para bull jangka panjang untuk mengatasi sentimen bearish jangka pendek pada saham Meta.