Meta Platforms Masuki Bisnis Neocloud. Inilah Mengapa Investor CoreWeave Tidak Perlu Khawatir.

CoreWeave (CRWV +5.82%) sahamnya anjlok 18% dalam dua sesi perdagangan setelah Bloomberg mengungkapkan bahwa Meta Platforms (META +3.12%) memasuki bisnis neocloud. Diakui, seseorang dapat memahami kekhawatiran tersebut, karena Meta adalah perusahaan "Magnificent Seven" dengan tumpukan uang tunai yang besar dan 32 pusat data berskala besar di seluruh planet.

Meskipun CoreWeave adalah perusahaan yang lebih kecil dengan tantangan yang harus diawasi investor, saham cloud ini mungkin tidak serentan yang diasumsikan sebagian investor. Investor CoreWeave seharusnya mungkin tidak khawatir tentang persaingan dari Meta, dan inilah alasannya.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Bagaimana masuknya Meta ke pasar dapat mempengaruhi CoreWeave

Diakui, saham CoreWeave telah berjuang meskipun ada minat investor dari Nvidia, pertumbuhan pendapatan tahunan tiga digit, dan backlog senilai $99,4 miliar. Perusahaan harus melakukan dilusi saham dan meminjam banyak untuk membangun infrastruktur yang diperlukan untuk memenuhi kewajiban kontraktual saat ini dan masa depan. Akibatnya, perusahaan memegang hampir $25 miliar utang di neracanya, beban berat bagi perusahaan dengan ekuitas pemegang saham kurang dari $4,8 miliar.

Juga, karena perusahaan telah mengalami kerugian bersih yang berkelanjutan selama proses pertumbuhan ini, investor kemungkinan akan melihat utang yang lebih tinggi dan lebih banyak dilusi saham. Dalam situasi itu, baik kegagalan memenuhi kewajibannya atau perlambatan signifikan dalam pembangunannya dapat merusak tesis investasinya.

Perluas

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Perubahan Hari Ini

(5,82%) $4,76

Harga Saat Ini

$86,50

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$45BMarket kapitalisasi pasar dihitung hanya dengan menggunakan saham yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, swasta, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.Kapitalisasi pasar dihitung hanya dengan menggunakan saham yang diperdagangkan secara publik. Tidak termasuk saham tidak tercatat, swasta, atau saham non-perdagangan kelas ganda. Kapitalisasi pasar implisit dapat bervariasi.

Rentang Hari Ini

$82,56 - $87,51

Rentang 52 Minggu

$63,80 - $163,66

Volume

652,8K

Rata-rata Volume

31,6Juta

Margin Kotor

34,82%

Namun, Mordor Intelligence memperkirakan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) untuk neocloud sebesar 46% hingga tahun 2031. Pertumbuhan semacam itu kemungkinan meyakinkan Meta untuk memasuki bisnis ini. Namun, peningkatan pendapatan tahunan CoreWeave sebesar 112% pada kuartal pertama tahun 2026 jauh melebihi CAGR tersebut dan membuat kecil kemungkinan Meta akan menggagalkan tesis investasinya.

Selain itu, minat Nvidia pada perusahaan ini melampaui investasi dan mencakup kemitraan. Kesepakatan itu memberi CoreWeave akses ke platform paling canggih Nvidia, termasuk Vera Rubin, memberikannya keunggulan kompetitif yang kemungkinan menjadi faktor dalam bergabungnya dengan indeks Nasdaq-100 kurang dari 15 bulan setelah IPO saham tersebut.

Lebih lanjut, tantangan-tantangannya tampaknya telah meninggalkan CoreWeave dengan valuasi yang menarik, meskipun ada kerugian bersih yang disebutkan sebelumnya, yang membuatnya tanpa rasio P/E. Saat ini, rasio harga terhadap penjualan (P/S) sekitar 6,5. Itu di atas rasio P/S rata-rata 3,7 untuk S&P 500 tetapi jauh di bawah rasio P/S dua digit yang sering ditemukan pada saham teknologi pertumbuhan. Valuasi rendah itu bisa meyakinkan lebih banyak investor untuk mengambil risiko pada CoreWeave.

Melangkah maju dengan CoreWeave

Jika Anda dapat mentolerir risiko membeli perusahaan seperti CoreWeave, masuknya Meta lebih mungkin menjadi peluang pembelian daripada alasan untuk menjual.

Memang, gagasan bersaing dengan raksasa teknologi seperti Meta tampak menakutkan. Untungnya, industri ini tumbuh begitu cepat sehingga mungkin ada ruang bagi Meta untuk masuk tanpa secara signifikan merugikan CoreWeave.

Selain itu, kemitraan CoreWeave dengan Nvidia berfungsi sebagai keunggulan kompetitif, dan rasio P/S saat ini memungkinkan investor untuk membeli saham dengan valuasi rendah. Jadi, alih-alih khawatir tentang persaingan, investor yang tertarik seharusnya mungkin memanfaatkan kesempatan ini untuk menambah saham CoreWeave.