高盛：维持英伟达（ $NVIDIA ）285美元目标价，估值已反映ASIC抢份额风险，芯片回调可买，但不能再「一篮子买入」

市场宏观研判：高盛指出，PHLX 半导体指数今年显著跑赢标普 500 和纳斯达克指数。估值的高企意味着后续业绩不容有失，投资者接下来的配置策略应从“泛半导体指数”转向“细分行业精选”。
英伟达基本面：针对市场对竞争加剧及客户自研芯片分流的担忧，高盛直言英伟达目前的风险折价过大。即便面临竞争，其强劲的收入增长势头不减，下半年量产的 Vera Rubin 平台将是判断其维持技术领先地位的决定性指标。
细分板块与个股推荐：高盛目前看好需求能见度更高的 CPU、ASIC、内存和半导体设备等基础设施扩张受益端。重点提及 AMD 的服务器 CPU 增长动能，以及 Applied Materials 在先进制程资本开支中的优势；同时对智能手机产业链及高估值、弱需求公司保持审慎态度。