$PENG Besok laporan keuangan akan dirilis, saya akan merangkum beberapa poin yang paling saya perhatikan.

Penguin sekarang tidak hanya mengerjakan memori, tetapi juga AI Cluster, AI Factory, HPC, CXL. Bisnis-bisnis ini memiliki peluang untuk mendapatkan keuntungan dari perluasan infrastruktur AI yang berkelanjutan dalam beberapa tahun ke depan.
Yang paling saya nantikan adalah bagaimana manajemen melihat paruh kedua tahun ini. Ada dua pernyataan dalam konferensi telepon kuartal lalu yang sangat membekas di ingatan saya.
Pernyataan pertama adalah "It's a tight market." Manajemen secara langsung mengatakan bahwa pasokan memori masih sangat ketat.
Pernyataan kedua adalah "We're using the balance sheet to secure inventory where we can." Artinya, selama masih bisa dibeli, mereka terus mengunci stok lebih awal. Ini menunjukkan bahwa setidaknya saat ini manajemen belum melihat adanya pelemahan signifikan dalam penawaran dan permintaan penyimpanan.
Selain itu, ada satu poin lagi: analis bertanya apakah CXL bisa menghasilkan lebih banyak uang daripada modul memori tradisional, CFO langsung menjawab Ya. Karena CXL tidak hanya menjual memori, tetapi solusi lengkap, sehingga margin kotor di masa depan akan lebih tinggi.
Selain itu, tahun ini perusahaan memiliki banyak katalis. NVIDIA AI Factory Partner, investasi awal Celestial AI, produk CXL mulai meningkat volumenya, perusahaan ini ada dalam portofolio investasi pribadi Trump, ditambah Rosenblatt hari ini menaikkan target harga dari $65 menjadi $75, dengan keyakinan bahwa Advanced Computing dan Memory akan terus berakselerasi di paruh kedua tahun ini.
Namun, ekspektasi pasar juga tidak rendah. Saat ini pasar opsi telah memperhitungkan fluktuasi laporan keuangan sekitar 14%-16%, jadi volatilitas setelah laporan dirilis kemungkinan besar tidak akan kecil.
Apa yang paling saya perhatikan besok bukan hanya berapa banyak uang yang dihasilkan kuartal ini, tetapi juga apakah manajemen akan terus menaikkan panduan tahun penuh, apakah ada pelanggan baru untuk CXL, apakah ada lebih banyak pesanan untuk AI Factory, dan bagaimana pandangan mereka terhadap permintaan infrastruktur AI di paruh kedua tahun ini.
Jika arah-arah ini terus terverifikasi, saya pikir PENG akan berubah menjadi sebuah AI Factory Platform. Ini juga menjadi kunci bagi pasar untuk menilai ulang nilainya di masa depan.