Arus keluar dana broad-based, ETF emas menyalip, perang dana dunia ETF baru saja dimulai.

Dunia ETF sedang mengalami arus bawah yang kuat, dan peristiwa ikoniknya mungkin adalah "pergantian pemilik" ETF terbesar.

Berdasarkan data bursa terbaru, per 3 Juli, skala Huaan Gold ETF melonjak hingga lebih dari 900 miliar yuan, sekaligus mengalahkan CSI 300 ETF Huatai-PineBridge yang telah lama menjadi yang terbesar dalam skala, dinobatkan sebagai "raja dana" di pasar ETF.

Kebangkitan Huaan Gold ETF tidak hanya diuntungkan oleh stabilisasi harga emas dalam enam bulan terakhir (yang memicu pembelian saat turun), ledakan produk aset multikelas di industri (yang umumnya mengalokasikan sebagian emas), tetapi juga sampai batas tertentu "diuntungkan" oleh penurunan skala ETF saham secara keseluruhan.

Yang terakhir berkaitan erat dengan perubahan aliran dana institusi besar, yang tidak hanya mengubah peringkat skala produk tunggal, tetapi juga secara langsung mengguncang posisi pasar yang telah bertahan lama. Dan "pergantian pemilik" ETF terbesar di industri ini juga memberikan "kartu truf" tambahan bagi manajernya, Huaan Fund, dalam rumor merger dengan Haitong Fund.

ETF Emas Mendahului Menjadi Nomor Satu

Dalam "era keemasan" investasi pasif dua tahun sebelumnya, CSI 300 ETF selalu dianggap sebagai "penstab pasar" yang tak tergoyahkan di industri; untuk waktu yang cukup lama, tiga ETF terbesar di industri semuanya adalah CSI 300 ETF.

Kini, pemimpin telah berganti.

Data Wind menunjukkan, dengan rebound harga emas internasional baru-baru ini, dana pasar dengan cepat kembali ke ETF emas domestik. Pada penutupan 2 Juli, skala Huaan Gold ETF baru mencapai 871,62 miliar yuan, menempati peringkat kedua di industri. Namun hanya satu hari perdagangan kemudian, timbangan berbalik sepenuhnya. Pada 3 Juli, aliran masuk bersih harian Huaan Gold ETF mencapai 2,936 miliar yuan, dan skala terkini melonjak menjadi 900,98 miliar yuan; sementara itu, ETF CSI 300 terbesar di industri mengalami arus keluar dana.

Di bawah kondisi saling mengimbangi ini, Huaan Gold ETF secara resmi menjadi produk ETF dengan skala terbesar di pasar domestik saat ini.

Daya Tarik Dana Komoditas dan ETF Emas yang Kuat

Puncak Huaan Gold ETF mencerminkan perubahan arah aliran dana di seluruh pasar ETF – kemampuan penyerapan dana jangka pendek dari ETF saham melemah, sementara kemampuan "menyerap dana" dari ETF komoditas dan beberapa ETF sektoral/tematik meningkat secara signifikan.

Contoh tipikal adalah di antara produk ETF besar dengan skala di atas 10 miliar yuan di seluruh pasar, setidaknya Huaan Gold ETF, ChinaAMC Science and Technology Innovation 50 ETF, Guotai Securities ETF, Harvest Science and Technology Innovation Chip ETF, Guotai Communications ETF, dll. memiliki skala di atas 50 miliar yuan.

Skala ETF sektoral dan ETF komoditas sedang meningkat di antara rekan-rekannya.

Selain itu, struktur internal pasar ETF saham juga mengalami perubahan mendalam. Data menunjukkan, sejak awal tahun, skala ETF broad-base turun dari 2,57 triliun yuan menjadi kurang dari 1 triliun yuan. Pada periode yang sama, skala ETF sektoral/tematik justru naik dari 1,09 triliun yuan menjadi sekitar 1,43 triliun yuan. Artinya, skala ETF sektoral dan tematik telah melampaui ETF broad-base.

Perubahan "Bobot" dalam "Penggabungan Huahai"

Setelah skala Huaan Gold ETF mencapai puncak, dampaknya mungkin melampaui level produk dan menyentuh posisi industri perusahaan manajemen dana.

Di satu sisi, dengan memiliki ETF terbesar di industri, skala dan pengaruh industri keseluruhan Huaan Fund mungkin akan meningkat di masa depan.

Di sisi lain, sebagai anak perusahaan dari Guotai Haitong yang sama, Huaan Fund dan Haitong Fund sedang dalam proses integrasi. Pada saat ini, memiliki lebih banyak sorotan bisnis jelas menguntungkan bagi Huaan Fund sebagai salah satu entitas yang bergabung.

Faktanya, data menunjukkan bahwa Haitong Fund juga tampil cemerlang di jalur ETF tahun ini (skala pengelolaan ETF meningkat 41,118 miliar yuan sepanjang tahun, pertumbuhan terbesar kedua di seluruh pasar). Keduanya saling berlomba maju, tanpa diragukan lagi menambah daya tarik bagi perusahaan pasca-penggabungan.

Fluktuasi Skala Akan Menjadi Normal

Dari siklus historis, naik turunnya skala ETF adalah fenomena normal di industri. Seiring dengan fluktuasi harga emas internasional dan perubahan valuasi indeks A-share, persaingan "raja" antara Huaan Gold ETF dan ETF saham kemungkinan akan berlanjut.

Hal ini juga pernah terjadi di luar negeri.

Sementara itu, peringkat industri ETF yang dipengaruhi oleh skala produk juga terus berlanjut. Pada 3 Juni tahun ini, E Fund sempat melakukan "serangan balik" singkat terhadap China Asset Management, mematahkan monopoli "raja ETF" yang telah berlangsung selama 7 tahun; namun hanya 11 hari perdagangan kemudian, pada 18 Juni, China Asset Management melakukan "pembalikan" dan merebut kembali posisi teratas. Per 3 Juli, skala ETF yang dikelola China Asset Management mencapai 585,377 miliar yuan, E Fund mengikuti di belakang dengan 568,743 miliar yuan. Kedua raksasa tersebut memiliki kekuatan yang seimbang, dan perebutan posisi puncak telah menjadi normal.

Peringatan Risiko dan Klausul Penafian

        Pasar mengandung risiko, investasi harus hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, situasi keuangan, atau kebutuhan pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan apa pun dalam artikel ini sesuai dengan situasi spesifik mereka. Investasi berdasarkan ini adalah tanggung jawab sendiri.