Sentimen AI menjadi hati-hati, saham Korea ditutup turun 0,5%, dolar AS menguat, obligasi panjang Jepang turun.

Perlambatan pemulihan saham teknologi di kawasan Asia-Pasifik, kekhawatiran investor tentang keberlanjutan tren kecerdasan buatan kembali meningkat.

Senin, indeks Nikkei 225 hampir tidak berubah, ditutup pada 69.737,69 poin. Indeks Topix Jepang naik 0,9% menjadi 4.101,96 poin. Indeks Kospi Korea Selatan turun 0,5% menjadi 8.051,33 poin. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun naik menjadi 2,815%, level tertinggi sejak 1996; imbal hasil 20 tahun naik menjadi 3,785%, juga tertinggi sejak 1996; imbal hasil 30 tahun juga naik 3 basis poin menjadi 4,055%.

Kenaikan futures saham AS menyempit, futures S&P 500 naik sekitar 0,1%, turun signifikan dari level sebelum libur Jumat AS. Futures pasar saham Eropa juga mengarah ke pembukaan rendah, setelah pasar saham Eropa mencapai rekor penutupan tertinggi pada Jumat lalu. Dolar AS menguat, Indeks Dolar Bloomberg naik terhadap semua mata uang G10.

Analis IG International, Fabien Yip, mengatakan: "Rotasi dari saham teknologi dengan valuasi tinggi ke sektor siklikal dan defensif masih berlangsung, dan mendapat pengakuan dari investor AS dan Asia. Rotasi sektor adalah sinyal sehat yang membuat basis pasar membaik setelah kenaikan sempit pada April hingga Juni."

• Indeks Nikkei 225 hampir tidak berubah, ditutup pada 69.737,69 poin. Indeks Topix Jepang naik 0,9% menjadi 4.101,96 poin. Indeks Kospi Korea Selatan turun 0,5% menjadi 8.051,33 poin.
• Futures S&P 500 naik sekitar 0,1% hingga 0,2%, futures pasar saham Eropa juga mengarah ke pembukaan rendah, setelah pasar saham Eropa mencapai rekor penutupan tertinggi pada Jumat lalu.
• Dolar AS terus menguat, yen diperdagangkan di sekitar 161,54.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun turun dua basis poin menjadi 4,46%.
• Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun naik menjadi 2,815%, level tertinggi sejak 1996; imbal hasil 20 tahun naik menjadi 3,785%, juga tertinggi sejak 1996; imbal hasil 30 tahun juga naik 3 basis poin menjadi 4,055%.
• Harga emas hampir tidak berubah, setelah naik tiga hari berturut-turut, saat ini diperdagangkan di sekitar $4.158 per ons.
• Minyak WTI turun 0,4% menjadi $68,44 per barel.
• Bitcoin naik 0,7% menjadi $63.148.

Pemulihan Saham Teknologi Terhambat, Rotasi Dana Berlanjut

Pemulihan sektor teknologi dan semikonduktor di pasar Asia-Pasifik jelas melambat pada Senin. Indeks Kospi Korea Selatan turun 1,4%, raksasa chip Samsung Electronics dan SK Hynix sama-sama turun, dengan penurunan SK Hynix sempat mendekati 4%. SK Hynix pekan ini akan memulai rencana pencatatan saham AS senilai $29 miliar, langkah ini diyakini akan membantu perusahaan memperluas keunggulan modal dalam persaingan global chip memori AI, tetapi tekanan ambil untung sebelum pencatatan jelas menekan harga saham.

Fundamental industri semikonduktor tidak sepenuhnya pesimistis. Mitra perakitan server Nvidia, Hon Hai Precision, melaporkan penjualan kuartalan naik signifikan 40% secara tahunan, melampaui ekspektasi pasar, dan mengatakan permintaan AI terus berkembang. Samsung Electronics dikabarkan juga berencana menaikkan harga rata-rata DRAM kuartal ketiga sekitar 20% secara kuartalan, dan telah memberi tahu beberapa pelanggan secara lisan.

Sikap Pasar Hati-hati, Menunggu Verifikasi Musim Laporan Keuangan

Langkah pasar memasuki paruh kedua tahun cenderung lebih hati-hati. Kepala Riset Phillip Securities Japan, Kazuhiro Sasaki, menunjukkan bahwa volatilitas pasar meningkat baru-baru ini, terutama terkonsentrasi di sektor teknologi, manajer dana cenderung terus mengurangi posisi pada saham AI yang sebelumnya jauh mengungguli pasar, dan dana secara bertahap mengalir ke sektor yang tertinggal dan saham bernilai. Ia percaya sektor seperti otomotif, mesin, dan kesehatan diuntungkan dari tren rotasi ini.

Sebelum laporan keuangan produsen chip besar dirilis, sikap hati-hati investor terhadap saham teknologi diperkirakan berlanjut. Kazuhiro Sasaki juga menunjukkan bahwa jika hasil laporan keuangan melebihi ekspektasi, dengan beberapa saham sudah mengalami koreksi signifikan dan valuasi kembali ke level yang relatif wajar, pasar berpotensi memicu rebound signifikan.

Dari perspektif lebih makro, fokus pasar saat ini pada dua jalur utama: Pertama, dampak kejutan energi akibat perang Iran terhadap inflasi dan prospek pertumbuhan; Kedua, apakah perusahaan teknologi dapat membuktikan bahwa belanja modal AI telah berubah menjadi pertumbuhan laba substansial di musim laporan keuangan ini. Minyak mentah Brent turun 0,6% pada Senin menjadi sekitar $71,70 per barel, sedikit meredakan kekhawatiran pasar tentang inflasi dan mendorong penguatan obligasi AS.

Pasar Valas dan Komoditas: Yen Tertekan, Emas Stabil

Di pasar valas, dolar AS terus menguat. Goldman Sachs telah menaikkan proyeksi dolar AS terhadap yen untuk satu tahun dari 155 menjadi 165, dan mengatakan cenderung melakukan carry trade. Yen diperdagangkan di sekitar 161,54 pada sesi awal. Kenaikan imbal hasil obligasi Jepang dan pelemahan yen membentuk kontras tertentu, mencerminkan ekspektasi kompleks pasar terhadap jalur kebijakan moneter Jepang.

Harga emas hampir tidak berubah, setelah naik tiga hari berturut-turut, saat ini diperdagangkan di sekitar $4.158 per ons. Pasar secara umum memperkirakan Fed tidak akan menaikkan suku bunga dalam waktu dekat, memberikan dukungan bagi harga emas.

Peringatan Risiko dan Klausul Penafian

        Pasar berisiko, investasi harus hati-hati. Artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi, dan juga tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus, kondisi keuangan, atau kebutuhan masing-masing pengguna. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan situasi spesifik mereka. Investasi berdasarkan hal ini adalah tanggung jawab sendiri.