Pada 6 Juli, Goldman Sachs merilis kerangka strategi untuk pasar saham Korea pada paruh kedua tahun ini, mempertahankan target 12 bulan untuk indeks KOSPI di 12.000 poin, yang menunjukkan potensi kenaikan lebih dari 20% dari level saat ini. Dukungan inti berasal dari ekspektasi pertumbuhan laba tahunan sebesar 320% dan rasio harga terhadap laba forward hanya 6,65 kali. Metrik ini berada 2,7 standar deviasi di bawah rata-rata historis, menandai level terendah sejak 2009. Pada paruh pertama tahun ini, saham Korea memimpin Asia dengan kenaikan 92%, terutama didorong oleh peningkatan laba, bukan ekspansi valuasi: EPS forward direvisi naik hampir 200%, sementara rasio P/E forward sedikit menyusut. Samsung Electronics dan SK Hynix berkontribusi hampir 90% terhadap kenaikan indeks, dengan bobot kapitalisasi pasar gabungan mereka naik menjadi 56% dan bobot laba mencapai 72%. Goldman Sachs berkeyakinan bahwa konsentrasi ini mencerminkan laba yang sesungguhnya, bukan gelembung, tetapi luas pasar telah turun ke level terendah sejak pandemi, yang mengindikasikan bahwa volatilitas dapat meningkat jika pasar terus naik pada paruh kedua. Menanggapi kekhawatiran tentang risiko investor ritel, Goldman Sachs menunjukkan bahwa tingkat leverage dinilai terlalu tinggi. Pertumbuhan ETF leverage terutama disebabkan oleh apresiasi aset, bukan dana leverage baru, dengan rasio pinjaman margin terhadap deposito justru menurun, dan investor ritel masih memiliki cadangan kas yang signifikan sementara sebagian besar aset dialokasikan ke properti. Goldman Sachs memperkirakan bahwa peluang di saham Korea akan meluas dari chip memori ke enam jalur utama pada paruh kedua: sektor industri (akselerasi pesanan pertahanan dan pelepasan permintaan penggantian VLCC), robotika dan AI fisik (ekosistem komponen otomotif Korea diperkirakan akan menjadi pemasok inti untuk robot humanoid), baterai dan infrastruktur listrik (didorong oleh permintaan penyimpanan energi pusat data), penerima manfaat dari reformasi tata kelola perusahaan (dengan berbagai sistem mulai diterapkan pada Juli, lebih dari 70% perusahaan tercatat memiliki PBR di bawah 1), perdagangan reinflasi (efek limpahan laba semikonduktor mendorong upgrade PDB dan memperpanjang siklus kenaikan suku bunga), serta rantai pasok belanja modal semikonduktor (dengan pemerintah berencana menginvestasikan 800 triliun won dalam tiga proyek besar). Goldman Sachs juga memperingatkan tiga risiko: pelemahan musiman pada kuartal ketiga, tekanan koreksi teknis dari penyimpangan signifikan indeks dari rata-rata bergerak, serta peningkatan volatilitas dari operasi lindung nilai market maker ETF leverage. Kombinasi pertumbuhan laba dan valuasi rendah menjadikan Korea pasar dengan PEG terendah di Asia, dan ketidakselarasan valuasi saat ini memberikan ruang yang signifikan untuk pemilihan saham pada paruh kedua.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

Hadiah
suka
Komentar
Posting ulang
Bagikan

Komentar

Tambahkan komentar

Tidak ada komentar

Topik Trending
Lihat Lebih Banyak
#
GTBurns2.57MInQ
168,54K Popularitas
#
PredictWorldCupShare20000U
259,87K Popularitas
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
69,38K Popularitas
#
VitalikUnveilsLeanEthereum
157,78K Popularitas
#
gStocksTokenizedStocksLive
4,87M Popularitas

Disematkan

peta situs

Goldman Sachs Menyuntikkan Kepercayaan ke Saham Korea: Kenaikan 20% Diharapkan di Paruh Kedua!

Topik Trending

GTBurns2.57MInQ

PredictWorldCupShare20000U

IsraelStrikesIranBTCPlunges

VitalikUnveilsLeanEthereum

gStocksTokenizedStocksLive

Disematkan