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深潮 TechFlow 消息，7 月 6 日，据潮向研究，摩根大通最新一期全球半导体周报指出，费城半导体指数二季度涨幅达 88%，为该指数历史最强单季表现，但机构判断这一涨法难以持续，除非盈利兑现或云厂商资本开支增速真正放缓。仓位数据显示，动量因子持仓已从 6 月高点回落 17%，硬件半导体拥挤多头六月跑赢拥挤空头近 40 个百分点后，7 月已现连续净卖出，美股整体仓位分位数一个月内从 60 分位回落至 40 分位。

衍生品交易台罕见给出针对存储、光通信、半导体设备的做空波动率策略，买两个月期看跌、卖六个月期看涨。个股层面，ASML 买方对 2028 年每股收益的建模持续高于卖方，摩根大通同时将全球存储资本开支预测上调至 4500 亿美元，重申东京电子为首选标的。