Laporan riset mengatakan dengan jujur, divergensi bentuk-K memang didorong oleh narasi. Sekarang sikap Federal Reserve melonggar, sektor non-AI akhirnya bisa bernapas lega, tinggal lihat apakah kinerja bisa menopang napas ini.

Laporan riset CITIC Securities menyebut bahwa divergensi berbentuk K diperkuat oleh narasi, dan ayunan balik narasi menyebabkan volatilitas serta konvergensi yang merupakan hal normal. Dua perubahan marjinal: Pertama, pergeseran narasi lingkungan moneter global, kebijakan The Fed ditinjau lebih komprehensif, narasi pengetatan dan dolar kuat mundur, sentimen sektor non-AI membaik; Kedua, berita tren industri AI menimbulkan kontroversi, toleransi pasar terhadap informasi negatif AI rendah, bagian hilir membutuhkan monetisasi komersial yang lebih kaya untuk mendukung investasi hulu. Dan diperkirakan tekanan arus keluar ETF broad-based A-share akan berkurang secara signifikan, ditambah koreksi narasi kenaikan suku bunga, dapat mendorong pemulihan sektor non-AI yang didukung oleh fundamental.