Mengapa pengumuman @Meta tentang penjualan kelebihan daya komputasi menyebabkan sektor penyimpanan AI mengalami fluktuasi tinggi secara kolektif? Sebenarnya, narasi utama teknologi AI sedang menghadapi dua ujian realitas:

1) Capex tinggi para raksasa telah memasuki fase verifikasi arus kas dan ROI, pasar mulai melakukan price in perlambatan pertumbuhan capex, yang secara langsung mengerem permintaan penyimpanan/memori hulu;
2) Investasi besar dalam model AI dan pusat data menghadapi uji "kemampuan membayar" dari sisi perusahaan. Tuntutan lama untuk meningkatkan produktivitas melalui konsumsi token secara implisit membenarkan logika harga tinggi model tertutup, tetapi jika ROI dari sisi permintaan perusahaan tidak sesuai ekspektasi, kekuatan pendorong "pembeli" sejati dari investasi model AI besar akan ditinjau ulang.