Siklus super ekspansi semikonduktor "jendela emas": dividen titik balik triliunan untuk material dan peralatan

Periode ekspansi produksi yang bertepatan dengan ledakan permintaan HBM secara bertahap menyebar dari hulu ke hilir ke sektor peralatan dan material semikonduktor, menciptakan peluang investasi bersejarah. Pasar peralatan semikonduktor global diperkirakan mencapai $125,5 miliar pada tahun 2025, dan berpotensi meningkat lebih lanjut menjadi $138,1 miliar pada tahun 2026; pasar material semikonduktor diperkirakan mencapai $73,2 miliar pada tahun 2025. Substitusi domestik juga semakin cepat — tingkat lokalisasi peralatan melonjak dari 16% pada tahun 2024 menjadi 21% pada tahun 2025, sementara tingkat lokalisasi material masih rendah (target canggih hanya 5%, gas elektronik khusus sekitar 30%), sehingga ruang substitusi masih luas.

ChangXin belum melakukan IPO. Diperkirakan dalam siklus permintaan tinggi ini, investasi domestik akan mengikuti permintaan luar negeri dengan ketat, dan belanja modal berpotensi ditingkatkan lebih lanjut untuk mengimbangi laju ekspansi global.