#Meta卖算力引发存储股大跌 Pada 2 Juli 2026, Meta mengumumkan rencana untuk menjual kapasitas komputasi AI yang tidak terpakai, yang memicu kekhawatiran pasar akan kelebihan pasokan daya komputasi, menyebabkan saham AI global anjlok. Pada hari itu, saham penyimpanan AS seperti SanDisk dan Micron Technology turun lebih dari 10%, SK Hynix dan Samsung Electronics Korea Selatan masing-masing turun 14,57% dan 9,06%, sementara sektor semikonduktor dan perangkat keras komputasi di A-shares China secara umum turun lebih dari 5%.

1. Latar Belakang Peristiwa
Meta berencana meluncurkan bisnis infrastruktur cloud, dengan tujuan menyewakan atau menjual sebagian kapasitas komputasi AI-nya ke pihak luar, yang melibatkan dua lini bisnis: pertama, menyediakan layanan pemanggilan model besar buatan sendiri, dan kedua, langsung menjual sumber daya komputasi. Belanja modal perusahaan pada tahun 2026 diperkirakan mencapai $125 miliar hingga $145 miliar, dua kali lipat dari tahun 2025, terutama dialokasikan untuk infrastruktur AI.
2. Reaksi Pasar
Pasar AS: Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 6% dalam sehari, saham penyimpanan seperti Micron dan SanDisk turun lebih dari 10%, sementara saham Meta sempat naik lebih dari 10% pada hari itu dan akhirnya ditutup naik 8,81%.
Pasar Asia: Indeks KOSPI Korea Selatan memicu pembekuan perdagangan, Nikkei 225 Jepang turun 2,47%, dan ETF peralatan semikonduktor A-shares China mencatat arus masuk bersih lebih dari 4,7 miliar yuan dalam satu hari, menunjukkan perbedaan pendapat di kalangan investor.
3. Titik Kontroversi
Pasar khawatir bahwa langkah Meta, sebagai pembeli utama kapasitas komputasi yang beralih menjadi pemasok, dapat menandakan investasi infrastruktur AI yang berlebihan dan mengguncang logika valuasi "kelangkaan jangka panjang kapasitas komputasi".
Beberapa lembaga berpendapat bahwa langkah Meta ini sebenarnya adalah upaya untuk mengaktifkan sumber daya yang menganggur (tingkat utilisasi saat ini sekitar 65%) dan mengubah belanja modal menjadi pendapatan, bukan merupakan titik balik permintaan industri.
4. Pandangan Industri
Pihak pesimis berpendapat bahwa monetisasi aplikasi AI tidak sesuai harapan, dan valuasi tinggi sektor perangkat keras menghadapi tekanan;
Pihak optimis menunjukkan bahwa pesanan yang menumpuk dari penyedia cloud Amerika Utara mencapai 14 kali lipat pendapatan kuartalan, masih ada kesenjangan kapasitas komputasi, dan setelah koreksi jangka pendek, saham-saham unggulan mungkin menawarkan peluang struktural.