Apakah D-Wave Quantum layak dibeli?

Potensi komputasi kuantum untuk mempercepat perhitungan kompleks membuka frontier baru inovasi teknologi. Investor telah berbondong-bondong ke saham komputasi kuantum untuk mengantisipasi peluang investasi yang bisa diciptakan komputasi kuantum dalam dekade mendatang.

D-Wave Quantum (QBTS 4,15%), perusahaan komputasi kuantum tahap awal yang mulai meningkatkan operasi komersialnya, telah menjadi salah satu nama terpanas di bidang ini. Saham D-Wave Quantum telah diperdagangkan antara $12 dan $46 selama setahun terakhir dan saat ini berada di sekitar kisaran menengah yaitu $24 per saham. Dengan bisnis yang membangun momentum, apakah saham ini layak dibeli sekarang? Inilah alasan mengapa investor mungkin ingin menunda untuk saat ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Bisnis sedang membangun momentum, tetapi masih awal

D-Wave Quantum mengembangkan sistem, perangkat lunak, dan layanan komputer kuantum annealing dan gate-model untuk aplikasi komersial. Perusahaan belum menghasilkan banyak pendapatan hingga saat ini, karena komputer kuantum belum cukup andal untuk aplikasi komersial sehari-hari. Bisnis ini baru saja dimulai, dengan pendapatan 12 bulan terakhir hanya $12,4 juta.

Meski demikian, pesanan tertunda D-Wave Quantum melonjak besar pada kuartal pertama tahun 2026. Perusahaan menjual sistem komputer ke Florida Atlantic University seharga $20 juta. Mereka menandatangani perjanjian $10 juta dengan pelanggan Fortune 100 untuk akses berbasis cloud ke komputasi kuantum, yang dapat dianggap investor sebagai komputasi kuantum sebagai layanan.

Setiap kontrak yang dimenangkan D-Wave Quantum memberikan dampak signifikan pada tahap ini, ketika angkanya masih sangat kecil. Saat ini, analis memperkirakan D-Wave Quantum akan menghasilkan pendapatan sekitar $42,5 juta pada tahun fiskal ini, diikuti $86,1 juta pada tahun berikutnya.

Sementara itu, investor masih harus menghadapi valuasi yang tinggi

Perspektif sangat penting ketika berbicara tentang saham dengan kapitalisasi pasar $8,4 miliar. D-Wave Quantum diperdagangkan pada sekitar 200 kali perkiraan pendapatan Wall Street untuk tahun ini, dan 100 kali perkiraan tahun depan. Itu menjadikan D-Wave Quantum salah satu nama termahal di Wall Street, dan itu dengan asumsi perusahaan mencapai angka pendapatan tersebut dalam 18 bulan ke depan.

Perluas

NYSE: QBTS

D-Wave Quantum

Perubahan Hari Ini

(-4,15%) $-0,97

Harga Saat Ini

$22,52

Poin Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$8,3Miliar

Rentang Hari Ini

$22,30 - $24,66

Rentang 52 Minggu

$12,75 - $46,75

Volume

1,1Jt

Rerata Vol

35,2Jt

Marjin Kotor

32,92%

Biasanya, investor ingin membayar lebih untuk perusahaan dominan dengan pertumbuhan eksplosif. Tentu, D-Wave Quantum bisa tumbuh cepat dari sini, tetapi pertumbuhan itu datang dari angka-angka kecil. Kenyataannya, mendapatkan beberapa kesepakatan tidaklah cukup untuk memberi investor keyakinan bahwa D-Wave Quantum dapat mempertahankan kesuksesannya.

Juga belum jelas bagaimana D-Wave Quantum akan masuk ke dalam lanskap kompetitif industri. Ada perusahaan komputasi kuantum murni lainnya, serta raksasa teknologi dengan sumber daya besar, yang mengembangkan teknologi dan sistem mereka sendiri. Investor yang membeli sekarang pada dasarnya bertaruh pada skenario terbaik, seperti D-Wave Quantum menjadi pemimpin industri. Investor tidak akan tahu banyak sampai industri komputasi kuantum yang lebih luas jauh lebih maju.

Saat ini, ada lebih banyak ruang bagi saham untuk turun daripada naik. Oleh karena itu, D-Wave Quantum bukanlah saham yang layak dibeli saat ini.