Boom AI Memiliki Masalah Daya. Saham Industri Ini Sedang Menuai Keuntungan.

Bukan rahasia lagi bahwa lonjakan permintaan aplikasi kecerdasan buatan (AI) sedang membebani kemampuan pusat data AI dan pemilik hyperscaler untuk mengamankan pasokan listrik jangka panjang. Hal ini berlaku untuk pusat data yang sudah ada maupun yang sedang dibangun sebagai bagian dari siklus investasi multi-tahun. Ada banyak cara untuk memanfaatkan tema ini; mari kita lihat sekilas beberapa di antaranya.

Grafik di bawah ini menunjukkan seberapa baik kinerja saham-saham tersebut pada tahun 2026. Bukan suatu kebetulan bahwa mereka berkinerja lebih baik, karena komitmen investasi AI terus mengejutkan ke arah positif. Akibatnya, pasar juga telah memperhitungkan permintaan listrik yang lebih tinggi.

Data NVT oleh YCharts

GE Vernova

Perubahan mengejutkan dalam nasib perusahaan-perusahaan terkait kelistrikan paling terlihat pada perusahaan turbin gas, elektrifikasi, dan tenaga angin GE Vernova (GEV 1,87%). Dulunya merupakan anak bermasalah di portofolio perusahaan General Electric yang lama, keterpaparan terhadap kebutuhan pusat data AI untuk mengamankan listrik (turbin gas tugas berat) dan peralatan elektrifikasi untuk menghubungkannya ke jaringan listrik menyebabkan perusahaan ini sempat melampaui kapitalisasi pasar bisnis terkuat dari GE lama, GE Aerospace, awal tahun ini.

Dari yang kesulitan menumbuhkan pesanan turbin gas pada tahun 2015 hingga 2020, perusahaan kini memiliki pesanan tertunda senilai $76 miliar (dibandingkan dengan total penjualan $38 miliar pada tahun 2025) dan bahkan mampu menandatangani perjanjian reservasi slot (SRA), di mana pelanggan bersedia membayar tunai di muka untuk mengamankan slot peralatan turbin gas.

Sumber gambar: Getty Images.

Selain itu, dengan setiap turbin gas yang dijual GE Vernova, perusahaan mengunci pendapatan layanan jangka panjang dengan margin lebih tinggi. Dengan demikian, pesanan peralatan yang lebih tinggi (pesanan peralatan keseluruhan perusahaan naik 106% secara organik pada kuartal pertama tahun 2026) akan menciptakan nilai jangka panjang yang signifikan bagi perusahaan seiring pertumbuhan basis terpasangnya.

nVent Electric

Bersama GE Vernova dan Vertiv, nVent Electric (NVT 4,83%) baru-baru ini diidentifikasi oleh analis Barclays Julian Mitchell sebagai cara yang bagus untuk memanfaatkan generasi berikutnya dari pusat data AI. Keterpaparan terhadap arus searah 800 volt (VDC) yang baru menambah keterpaparan perusahaan koneksi dan perlindungan listrik yang sudah ada di pasar pusat data.

Nvidia sedang mengembangkan arsitektur untuk pusat data baru, yang akan menghasilkan lebih banyak unit pemrosesan grafis (GPU) di pusat data. Ini adalah kabar baik bagi solusi pendingin cair nVent, yang bekerja sama dengan Nvidia. Selain itu, wadah tertutup (enclosure) dan solusi koneksi nVent terus tumbuh. Manajemen mengejutkan pasar pada bulan Mei dengan menaikkan prospek pertumbuhan penjualan organik tahun 2026 menjadi 21%-23%, naik dari 10%-13%.

Sumber gambar: Getty Images.

Saham untuk dibeli

Diperdagangkan pada 38 dan 37 kali perkiraan laba tahun 2026, kedua saham tersebut, secara dangkal, bukanlah nilai yang baik. Namun, kedua perusahaan secara signifikan menaikkan panduan laba tahun 2026 pada panggilan laba terakhir mereka, dan mengingat momentum percepatan belanja AI, tidak akan mengejutkan jika mereka melakukan hal yang sama pada panggilan laba kuartal kedua. Dengan demikian, keduanya tetap menjadi cara yang bagus untuk memanfaatkan kebutuhan solusi listrik dalam ledakan investasi AI.