[红包] Beberapa pandangan tentang pasar saat ini: Ketahanan pada jalur utama teknologi dan pertimbangan rasio harga-nilai dari arah yang rendah.

Halo teman-teman, selamat akhir pekan! [Taogu Bar]

Bulan Juli sejauh ini baru 3 hari perdagangan, meskipun waktunya singkat, sejujurnya pergerakan pasar cukup menguji kesabaran. Saya juga terhambat oleh situasi ini, saham penyimpanan yang saya pegang sudah terkatung-katung selama dua hari. Indeks berayun di sekitar titik 4000 ini, sulit naik maupun turun. Perebutan di papan lebih sengit, di satu sisi ada saham teknologi yang sebelumnya naik gila-gilaan, setelah jatuh besar, beberapa saham besar mulai memantul pada hari Jumat, misalnya Demingli yang sempat menyentuh batas atas tapi kemudian terbuka; di sisi lain, sektor robot, obat-obatan inovatif, dan logam yang sudah lama jatuh, tiba-tiba muncul bersama-sama dan menguat. Dana ragu-ragu antara saham tinggi dan saham rendah, tidak tahu harus bergerak ke mana. Pihak bullish dan bearish bertarung setiap hari, tidak ada yang mendapatkan keuntungan besar dan tidak saling mengalah.

Saat ini, pasar tidak memiliki kondisi untuk naik terus-menerus, juga tidak memiliki dasar untuk jatuh besar, hanya fase pemulihan di mana indeks bergerak sideways, menguji dasar, dan sektor bergiliran. Dari segi pergerakan dana, posisi sektor, ekspektasi laba, dan risiko kepemilikan, saya akan menjelaskan secara garis besar pandangan saya, merapikan logika kondisi pasar saat ini, lalu membahas ke mana perhatian harus diarahkan pada bulan Juli dan bahkan paruh kedua tahun ini.

1. Pertama, bicara tentang saham teknologi: Koreksi dan pemantulan ini, apa sebenarnya sifatnya?

Koreksi putaran saham teknologi ini sepenuhnya normal karena kenaikan yang terlalu besar—bukan karena masalah besar di industri, apalagi tren industri AI sudah berakhir. Agar teknologi berakhir, hanya ada satu syarat, bukan karena AI tidak lagi diminati atau sudah mencapai puncak. Pekan lalu justru terjadi kejadian serupa, Meta mulai menjual daya komputasi, Mark Zuckerberg mengatakan perkembangan AI tidak sesuai ekspektasi, yang membuat pasar anjlok. Lalu akhir pekan dia bilang akan bekerja sama dengan Samsung untuk membuat chip. Guncangan kecil ini, di baliknya pasti ada kesengajaan subjektif dari seseorang. Intinya, karena sebelumnya naik terlalu kencang, pihak atas ingin mendinginkannya, ditambah dengan rumor di pasar seperti "kinerja akan ditunda" yang memperbesar ketakutan. Ini termasuk pembersihan yang cukup keras di tengah perjalanan naik, tapi tren jangka menengah-panjang saham teknologi yang bullish sebenarnya tidak berubah.

Lihat saja saat paling parah turun, saham teknologi besar dengan kapitalisasi ratusan miliar langsung dipukul ke batas bawah, dana kabur seperti melarikan diri. Dua hari ini saat memantul, saham besar yang sama, sebuah lilin besar berhasil menarik kembali cukup banyak, ciri-ciri pemulihan oversold sangat jelas.

Tapi, jika diamati detail pergerakan papan, bisa dirasakan kontradiksi mentalitas dana. Semua orang memang ingin membeli di bawah, tapi tidak yakin, takut bergerak besar-besaran, kekuatan beli terlihat lembek. Banyak saham teknologi hari ini menutup dengan ekor bawah panjang, artinya turun di sesi lalu ditarik kembali sedikit, tapi berhenti di tengah jalan, tidak berani naik besar atau bahkan menutup batas atas, Taiji Industrial kita adalah contoh kasus seperti itu. Apa artinya ini? Artinya dana bullish teknologi masih takut tinggi, posisi ini perlu waktu untuk mencerna posisi yang terjebak, dan perlahan-lahan menenangkan kepanikan. Ke depannya, saham teknologi kemungkinan besar akan bergerak sideways dan menguji dasar, tidak bisa terburu-buru. Tapi di sub-sektor teknologi tertentu, akan terus mencetak rekor baru, misalnya sub-sektor teknologi yang lebih baru dan cabang yang sebelumnya tidak terlalu naik.

Melihat pada posisi titik 4000 ini, niat pihak atas sebenarnya jelas: pertama, tidak bisa membiarkan sektor teknologi naik gila-gilaan sendirian, mendorong indeks terbang, sementara saham lainnya terpuruk, itu terlalu berisiko; kedua, indeks juga tidak boleh turun terlalu dalam, jelas ada dana yang menopang di bawah sekitar titik 4000. Jadi, dengan satu cara memblokir kedua ujung, indeks hanya bisa bergerak sideways di kisaran ini, rotasi sektor adalah tema utama bulan Juli.

2. Kedua, bicara tentang robot: Kenapa tiba-tiba meletus? Bisa dikejar?

Kemarin sektor robot memang sangat kuat, puluhan saham menyentuh batas atas, membuat saya yang tidak punya robot iri. Tapi jika diurai detail, dari puluhan saham yang menyentuh batas atas itu, selain beberapa yang mencetak rekor baru, misalnya Estun, sebagian besar dalam kondisi apa? Semuanya adalah saham yang sudah turun setengah tahun, harganya di dasar lubang, pemulihan oversold (misalnya Riyin Electronics). Di atas saham seperti itu, posisi terjebak sangat jauh, pemiliknya sudah rugi 40-50 persen dan sudah pasrah, jadi dana luar menarik, tekanan jual sangat kecil, batas atas datang begitu saja.

Apa artinya ini? Artinya sekarang sebagian dana mulai keluar dari saham teknologi yang volatil, khusus mencari sektor yang sudah oversold dalam jangka panjang dan posisinya cukup rendah. Robot adalah contoh tipikal, obat inovatif, logam, dan kimia juga bergerak di jalur yang sama. Pola peralihan dari tinggi ke rendah sekarang sudah sangat jelas.

Jadi gelombang robot ini lebih merupakan perbaikan posisi rendah, belum memiliki kondisi untuk sepenuhnya menggantikan teknologi sebagai pemimpin. Dalam jangka panjang, sektor ini pasti punya cerita, tapi jangka pendek jangan terlalu bersemangat. Jika ingin berpartisipasi, pilihlah yang memiliki teknologi nyata, masuk secara bertahap setelah koreksi, jangan mengejar kenaikan beruntun.

3. Ada satu dimensi pengukuran lagi, yaitu rasio harga-kinerja. Dari sini juga bisa terjawab kenapa pasar seperti ini.

Saham teknologi sekarang di posisi tinggi, itu fakta. Sektor di posisi tinggi ingin terus naik, harus ditopang oleh kinerja yang nyata. Untungnya, beberapa sub-sektor di teknologi memang memuaskan, misalnya modul optik, bahan dan peralatan semikonduktor, pesanan banyak sampai tidak bisa selesai, kinerja tengah tahun kemungkinan besar melebihi ekspektasi, lebih heboh lagi Jiang Bo Long di bidang penyimpanan, kinerja semester pertama melonjak hingga 744 kali lipat, itu terlalu luar biasa. Ada kinerja, ada kepercayaan diri, meskipun posisi tinggi tetap bisa dilihat.

Sebaliknya, robot, obat inovatif, logam, dll. sudah lama turun, valuasi sudah tertekan ke lantai. Kelebihan mereka adalah murah, murah adalah kebenaran mutlak. Kinerja jangka pendek mungkin tidak sehebat teknologi, tapi jika ada sedikit sentimen positif, ruang untuk melambung dari lantai juga ada. Jadi teknologi di posisi tinggi dan sektor di posisi rendah ini, masing-masing punya kelebihan, bukan harus memilih satu dari dua, bisa dikombinasikan. Kucing hitam kucing putih, yang bisa menangkap tikus adalah kucing yang baik.

4. Bicara tentang risiko, intinya adalah—apakah nyaman dipegang.

Risiko terbesar teknologi sekarang bukan karena industrinya buruk, tapi karena setelah harga saham naik tinggi, orang yang memegangnya merasa tidak tenang. Banyak saham teknologi populer sudah puluhan kali lipat, harganya tiga digit, bahkan ada yang empat digit, siapa yang tahan? Banyak teman, beli satu lot saja sudah susah, uang tidak cukup. Semakin naik, semakin menjauh dari massa. Begitu fondasi goyah, koreksi menjadi tidak bisa dihindari.
Saham di posisi rendah tidak memiliki masalah ini. Jika Anda membeli robot seharga 3 yuan, ke mana lagi bisa turun? Di dalamnya juga tidak ada posisi untung yang besar untuk menjatuhkan Anda, dipegang tenang, mental stabil. Jadi dari sudut pandang ini, menambahkan sedikit sektor posisi rendah untuk mengimbangi volatilitas portofolio sangat diperlukan.

Kami optimis dengan jalur utama teknologi, tapi tidak akan emosional secara buta. Karena filosofi saya memang, siapa yang hebat, saya ikut, ke mana ramai, ke situ saya pergi.
Selanjutnya, saya akan bicara tentang strategi operasional saya sendiri untuk paruh kedua tahun ini dan seterusnya.

Sudah hampir 4 bulan saya di Taoxian, sistem trading saya sendiri juga terus disesuaikan dengan pasar. Terkadang pasar menyukai saham kecil dengan kenaikan beruntun, terkadang tren saham besar bagus, terkadang khusus oversold bouncing. Percayalah teman-teman, tidak ada piala suci. Ketika tren teknologi bagus, orang yang mendapat untung dari portofolio akan merasa dia mendapatkan piala suci, itu tidak benar. Uang yang diperoleh di pasar bullish, jika tidak direalisasi dan tidak ditutup akun, akan kembali lagi. Kebanyakan orang, inilah akibatnya tidak memiliki sistem trading sendiri, hanya mengandalkan momentum pasar bullish untuk mendapat untung.
Selama 4 bulan ini, stabilitas telah teruji, mulai dari ketika baru datang dengan Jinkai New Energy dan Xiexin bersaudara, lalu Huadian Liaoning, Shengyang Co., Ltd., Datang Power Generation, serta kasus naga yang tak terhitung jumlahnya, hasil akhirnya stabil. Berkat sistem strategi yang dekat dengan pasar. Juga akan membekukan beberapa strategi yang tidak cocok dengan pasar, misalnya strategi Chenglong yang khusus melawan pemimpin kenaikan beruntun, saat ini tidak ada lingkungan seperti itu, sekali mencoba malah patah hati, mengapa harus disentuh? Saat ini tiga strategi yang tersisa yang lebih sesuai dengan pasar adalah: Strategi Shenlong, Strategi Shenglong, dan Strategi Huilong.

Ke depannya, berdasarkan tiga strategi besar ini, pemilihan kandidat saham akan lebih selektif, tidak harus setiap hari, lebih jarang melakukan transaksi namun memastikan probabilitas biaya lebih tinggi. Kejadian dadakan intraday sebelumnya tidak akan terjadi lagi, babak penyisihan grup resmi dimulai, setiap transaksi harus diperlakukan dengan sangat hati-hati.

Saya terus menantikan masa depan yang stabil dan indah!

Terima kasih kepada teman-teman yang baru-baru ini memberi tip dan memberi semangat di postingan:

@一股晨风 @张涨长涨 @魔方少女郭德纲 @zhangy @超爱香菜 @加一份浇头 @绿衣人 @小作手老liu @楚凤歌 @Vivi0813 @dfcmh @zhufanghe @乐不可言 @宝剑兵书 @跳崖土豆 @YXllyy @格利特 @诺大钦诚 @香樟王 @沈么多好 @索老 @一大卡车 @小白兔白又白1 @耐心的等风 @zhangy @888XrDs @一苇渡江w @一只hu蝶 @绿衣人 @小WZ0814 @一股晨风 @格利特 @Panmmmm @MorisWang @香樟王 @DonDuan @风吹吹 @ZH1971 @龙戈尔 @dfcmh @小小的艽菜 @Vivi0813 @加一份浇头 @皓月君主 @跳崖土豆 @一芃天天快乐 @陌上1997 @诺大钦诚 @安安安1 @小作手老liu @GJ梅 @星系观 @孤城落残霞 @一棵树a @沈么多好 @德财2025
@sy时光流逝

Pernyataan: Artikel ini hanya mencatat operasi saya sendiri. Investasi berisiko, perdagangan harus hati-hati. Isi artikel merupakan pemikiran dan catatan pribadi, sebagai catatan pemahaman saya sendiri terhadap pasar, hanya untuk berbagi catatan pribadi, tidak merupakan saran investasi apa pun, hanya untuk referensi, jual beli berdasarkan ini, untung rugi tanggung sendiri.