Johnson & Johnson Menjauh dari Pasar Obesitas Senilai $100 Miliar. Bisakah Itu Justru Membuatnya Menjadi Pembelian Jangka Panjang yang Lebih Baik Dibandingkan Eli Lilly?

Eli Lilly (LLY +1,35%) adalah primadona Wall Street berkat kesuksesannya di pasar penurun berat badan GLP-1. Namun, ada masalah di sini, karena obat penurun berat badan kini menyumbang hampir dua pertiga dari pendapatan perusahaan obat tersebut. Johnson & Johnson (JNJ +3,35%) CEO Joaquin Duato tidak tertarik untuk terlalu bergantung pada satu ceruk perawatan kesehatan saja. Faktanya, dia mengarahkan perusahaan menjauh dari sektor GLP-1 yang sedang panas. Inilah alasannya.

Wall Street menyukai cerita yang bagus

Obat penurun berat badan GLP-1 adalah kategori produk baru di sektor farmasi. Obat-obatan ini tampaknya seperti obat ajaib, dengan Eli Lilly sebagai perusahaan terkemuka di bidang ini. Namun Novo Nordisk (NVO +3,29%) juga ikut serta, begitu pula beberapa perusahaan lain yang mengerjakan obat-obatan baru yang sedang populer ini. Jika Anda terbawa oleh hiruk-pikuk, sepertinya saham obat harus memiliki rencana obat GLP-1, atau mereka bahkan tidak layak dipertimbangkan sebagai investasi. Namun, ada banyak kondisi lain yang diobati dengan obat-obatan.

Sumber gambar: Getty Images.

J&J memutuskan untuk menghindari hiruk-pikuk dan fokus pada bidang di mana mereka memiliki kompetensi inti. Salah satu bidang fokusnya adalah onkologi, atau obat kanker. Perusahaan memiliki posisi yang kuat dalam kanker tulang dan paru-paru, dan baru-baru ini mengakuisisi perusahaan dengan kandidat obat kanker prostat yang menarik. Alih-alih mengejar ketertinggalan dalam penurunan berat badan, J&J justru mendalami bidang di mana mereka sudah memiliki posisi yang kuat. Dan ada banyak pengungkit untuk pertumbuhan di ceruk obat yang menjadi fokus J&J, menyediakan diversifikasi yang tidak ada di ruang penurunan berat badan GLP-1 saat ini.

Diversifikasi adalah bagian kunci dari cerita J&J

Meskipun demikian, sementara Eli Lilly mulai terlihat seperti kuda poni satu trik, J&J justru sebaliknya. Selain menjadi salah satu perusahaan obat terbesar di dunia, perusahaan ini juga merupakan salah satu perusahaan alat kesehatan terbesar. Segmen bisnis ini berfokus pada produk seperti barang bedah dan sendi baru. Seperti obat-obatan, alat kesehatan biasanya merupakan kebutuhan hidup. Dan segmen ini memungkinkan J&J menawarkan diversifikasi kepada investor yang tidak dapat diberikan oleh perusahaan obat murni.

Perluas

NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Perubahan Hari Ini

(3,35%) $8,51

Harga Saat Ini

$262,49

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$633B

Rentang Hari

$254,38 - $262,75

Rentang 52 Minggu

$154,21 - $263,10

Volume

236,2K

Rata-rata Vol

8,1Juta

Margin Kotor

67,96%

Hasil Dividen

1,99%

Ada satu lagi hal kecil yang perlu dipertimbangkan. Obat GLP-1 sangat panas sehingga posisi terdepan Eli Lilly menghasilkan kenaikan harga saham yang sangat besar. Rasio harga terhadap labanya lebih dari 40x. P/E J&J adalah 29x. Tidak adil untuk mengatakan bahwa J&J murah, tetapi jelas lebih murah daripada Eli Lilly. J&J juga menawarkan hasil dividen yang lebih menarik, yaitu 2,1% dibandingkan dengan 0,6% milik Eli Lilly.

Secara keseluruhan, Johnson & Johnson tampak seperti investasi yang lebih menarik daripada Eli Lilly, meskipun memilih untuk menjauh dari obat-obatan baru yang sedang populer di kalangan investor. Namun, terkadang, beroperasi di luar sorotan bisa sangat menguntungkan bagi investor yang berpikir jangka panjang, terutama jika Anda memiliki fokus pada pendapatan.